groeibriljant schreef op 10 december 2014 22:35:
[...]
Exit-boeven en hun dirty bank slapen nooit!
De huidige koersmanipulatie is zeer verdacht.
Enkele punten die van belang zijn:
1.De transitie is succesvol en heeft zich nu ook echt bewezen:
-zie 170 miljoen nieuwe orders Q1 tm Q3 2014 in Automotive
-zie de HAD deals met Volkswagen en Bosch
-Telematics groeit de komende 5 jaar met zo'n 30% per jaar
-Consumer gaat vanaf 2016 groeien (en brengt succesvol nieuwe producten naar de markt; connected PND's, Apps, unieke en vederlichte sportswatches en more to come
-Licensing (LBS uit Apple gaat komende 10 jaar enorm groeien en Apple heeft TomTom nodig voor CarPlay en nu niet meer andersom)
2.De cijfers 2014 worden nog steeds fors gedrukt door versnelde afschrijvingen en extra investeringen/kosten voor real-time maps (nu klaar). Vergeet ook de post deferred niet waarin een spaarpot wordt opgebouwd (door de extreem hoge marge eigenlijk uitgestelde winst).
3.De schuldenberg van de 2,9 miljard aankoop van de kaartendatabase in 2009 is omgebogen naar een positief kassaldo van ruim 100 miljoen. Daarnaast is TomTom uiterst gezond en winstgevend ondanks de crisis.
4.Er is een enorme onderwaardering van de assets. Die zijn zo'n 9 miljard waard (kaarten 6 + traffic 1 + telematics 1 + consumer 1).
5.De groei in Automotive zal de komende jaren op gang komen en vanaf 2017 spectaculair zijn. Jaar in jaar uit nieuwe abonnementen voor de Live Services. De groei in connected car en vooral HAD geven TomTom met haar unieke en innovatieve real-time Maps en Traffic een met ASML in haar early days vergelijkbare positie. Intel koos destijds voor de unieke technologie van ASML en daarmee begon de groei; Volkswagen en Bosch hebben nu voor de real-time technologie van TomTom gekozen voor HAD. De concurrentie heeft het nakijken met de 2-way probes gecombineerd met sensoren in de auto en kan die achterstand straks niet meer goed maken (groei van 20% marktaaandeel naar 80% is haalbaar; en dat in een spectaculair groeiende markt).