ARCADIS 2015

1. Tordan 6 augustus 2015 16:22

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2184

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.574

   quote:

   RW1984 schreef op 6 augustus 2015 16:10:

   [...]
   Nee, ik kan niet bij het hele artikel. Ik heb nu geen abonnement.
   

   Ik ook niet. Wel van Beursexpres. Daar staat ie op Kopen.Ben ook benieuwd hoe Schaay van Beursgenoten er nu over denkt, ben daar ook gen lid van.
   Iemand een idee??
2. Tordan 6 augustus 2015 16:35

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2184

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.574

   Hier het artikel van begin juli:
   
   Typerende opdracht voor Arcadis
   
   Arcadis heeft een aanzienlijke opdracht van HSBC in de wacht gesleept. Met een vijfjarig contract gaat het ingenieurs- en adviesbedrijf aan de slag als programmamanager bij de wereldwijde investeringen die de bank in het eigen vastgoed doet. Hoeveel geld met het contract is gemoeid wordt niet uit de doeken gedaan. De nieuwe opdracht mag in ieder geval tekenend worden genoemd voor de positie die Arcadis als mondiale speler inneemt.
   
   
   Dat is tenminste onze insteek bij het nieuws. HSBC was al een grote klant en met het nieuwe contract wordt het werk dat voor deze bank wordt gedaan flink uitgebreid, zowel qua disciplines als geografisch gezien. Blijkbaar was HSBC goed te spreken over de dienstverlening, maar wij beschouwen het nieuws vooral als teken van de voordelen die het biedt om als mondiale speler zoals Arcadis in de loop der jaren is geworden te opereren. Als iets breed over de hele organisatie moet worden geregeld is de spoeling dun en komen multinationals al snel bij Arcadis uit. In dit geval gaat het om het wereldwijde kantorennetwerk van de bank, en de investeringen die daarin worden gedaan moeten onder andere voor lagere kosten en een lagere belasting voor het milieu zorgen.
   
   
   Het nieuwe contract met HSBC vinden wij dus vooral een mooi voorbeeld van de voordelen als mondiale speler. Het is in dit opzicht niet alleen rozengeur en maneschijn. Met ongeveer een kwart van de omzet heeft het bedrijf ook een flinke positie in opkomende markten. Die positie kan ook zo zijn nadelen hebben, met al langer macro-economisch gezien zorgen over die markten en met de gang van zaken in Brazilië aan het begin van dit jaar als voorbeeld. Dat was een van de dissonanten bij de in april gegeven trading update over het eerste kwartaal. Met de toen gegeven cijfers (update, dus geen volledige cijfers) was op zich niet veel mis. Zo was de omzet in het eerste kwartaal niet alleen dankzij de overnames en gunstige wisselkoersen gestegen, maar met 2% ook autonoom. Daarnaast was de geschoonde operationele (ebita) marge weliswaar iets gedaald, maar louter en alleen door de toevoeging van het overgenomen Hyder. Zoals gezegd was Brazilië een van de dissonanten, met een omzetdaling van 15% in dat voor het bedrijf belangrijke land (6% van de omzet). Het schandaal rondom Petrobas heeft de (brede) sector in dat land flink geraakt, met als gevolg uitstel van projecten die eigenlijk nieuw op de markt mochten worden verwacht. Over opkomende markten gesproken was de omzet in Azië overigens gestegen, maar het orderboek wel gedaald. Andere dissonant in het eerste kwartaal was het opeens behoorlijk gestegen werkkapitaal (en in het verlengde daarvan de gedaalde vrije cashflow). Dat ging verder dan het normale seizoenspatroon, getuige ook de stijging ten opzichte van het eerste kwartaal een jaar eerder van 17,9% van de (bruto) omzet naar 22,3%, te verklaren door de overnames die zijn gedaan (hoger werkkapitaal bij Hyder en Callison) en de ontwikkeling (langzamere inning rekeningen) in Latijns-Amerika. Zoals dat ook voor de marktsituatie in Brazilië opgaat heeft Arcadis meteen maatregelen genomen die al de komende kwartalen effect zouden moeten beginnen te sorteren.
   
   
   Beleggingsopinie
   
   Na het aan het begin van dit jaar nog zeer goed te hebben gedaan uitmondend in weer een nieuw all-time high (31,36 euro), heeft het aandeel op de dag van de in april gegeven trading update een daling ingezet die inmiddels zover gevorderd is dat alle terreinwinst weer is ingeleverd. In de tussentijd hebben alle verwikkelingen rondom Griekenland natuurlijk ook niet geholpen, maar daarmee heeft het aandeel het wel minder gedaan dan de markt. Met de halfjaarcijfers (29 juli) voor de deur zouden wij het belangrijk vinden als het bedrijf dan kan laten zien nog steeds op schema te liggen met de turn around in Noord-Amerika als nog altijd grootste regio waar het actief is (waar een dergelijke turn around eerder al succesvol in Europa tot stand is gebracht), maar als daarnaast ook de maatregelen die het bedrijf heeft genomen terug te zien zijn in een verbetering van het werkkapitaal. Dat zijn voor ons de belangrijkste punten, al zullen de ogen dan eveneens gericht zijn op de stand van zaken in Brazilië en hoe de integratie van met name Hyder (dat in het eerste kwartaal behoorlijk op de marge heeft gedrukt) verloopt. Het liefst zouden wij de halfjaarcijfers afwachten, maar met de flinke koersdaling van de laatste maanden waarmee inmiddels ook alle koerswinst sinds onze adviesverhoging in oktober weer is ingeleverd laten wij ons koopadvies in aanloop naar die cijfers van eind deze maand staan.
   
   * Publicatiedatum website 8 juli op 23,15. Door J. Dekker. Auteur heeft op moment van schrijven geen positie in Arcadis.
   
   08-07-2015
   
3. bartvde 6 augustus 2015 16:46

   auteur info

   • bartvde

     Lid sinds: 03 jan 2012

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 913

     Gegeven: 960

   •    Aantal posts: 13.238

   quote:

   lucky14 schreef op 4 augustus 2015 16:24:

   [...]
   Hoezo???
   

   Arcadis was de top pick van marktgevoel voor 2015
4. Tordan 6 augustus 2015 16:53

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2184

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.574

   quote:

   bartvde schreef op 6 augustus 2015 16:46:

   [...]
   Arcadis was de top pick van marktgevoel voor 2015
   

   Ja, maar denken ze daar nu, na de eerste jaarhelft, nog zo over?
   Dat is wat ons nu interesseert.
5. Timorp 6 augustus 2015 17:31

   auteur info

   • Timorp

     Lid sinds: 22 okt 2011

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20

     Gegeven: 61

   •    Aantal posts: 247

   Hou Arcadis al even in de gaten en eindelijk de stap genomen. Als je kijkt naar de waarde van het aandeel over de afgelopen tijd dan zie je ook dat vorig jaar augustus, oktober en december hij rond dezelfde koers afketste om vervolgens langzaam te stijgen naar €30+. Hier ligt dus een sterke bodem naar mijn mening.
   
   Verder, volgens de adviesservice waar ik een abonnement op heb ligt de intrinsieke waarde op €41,50. Het idee is dus dat je een lange termijn visie aanhoudt en tussendoor niet verkoopt maar eventueel bijkoopt bij flinke dalingen. De koers zal op een gegeven moment toch richting de intrinsieke waarde neigen.
   
   Succes allemaal.
6. Tordan 6 augustus 2015 18:17

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2184

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.574

   quote:

   Timorp schreef op 6 augustus 2015 17:31:

   Hou Arcadis al even in de gaten en eindelijk de stap genomen. Als je kijkt naar de waarde van het aandeel over de afgelopen tijd dan zie je ook dat vorig jaar augustus, oktober en december hij rond dezelfde koers afketste om vervolgens langzaam te stijgen naar €30+. Hier ligt dus een sterke bodem naar mijn mening.
   
   Verder, volgens de adviesservice waar ik een abonnement op heb ligt de intrinsieke waarde op €41,50. Het idee is dus dat je een lange termijn visie aanhoudt en tussendoor niet verkoopt maar eventueel bijkoopt bij flinke dalingen. De koers zal op een gegeven moment toch richting de intrinsieke waarde neigen.
   
   Succes allemaal.
   

   De intrinsiek waarde ligt veel lager.Wat moet ik mij daar bij voorstellen: De adviesservice?
7. Tordan 6 augustus 2015 18:28

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2184

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.574

   Hier een overzicht van het eigen vermogen p.a.
   
   Eigen vermogen Arcadis
   
   Jaartal
   
   Eigen vermogen
   
   EV/per aandeel
   
   2010 EUR 393 miljoen EUR 5,95
   2011 EUR 455 miljoen EUR 6,57
   2012 EUR 536 miljoen EUR 7,61
   2013 EUR 595 miljoen EUR 8,13
   2014 EUR 892 miljoen EUR 10,87
   
   
8. Timorp 6 augustus 2015 18:34

   auteur info

   • Timorp

     Lid sinds: 22 okt 2011

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20

     Gegeven: 61

   •    Aantal posts: 247

   Leek me niet zo chique om namen te noemen maar ze analyseren elke maand meerdere aandelen waarbij ze aangeven wat zij zien als de mooiste (middel-)langtermijn aandelen, internationaal en nationaal. Onder de binnenlandse toppers hoort Arcadis.
   
   De intrinsieke waarde wordt ook bepaald op basis van winstgroei in de toekomst. De exacte methode is mij niet duidelijk maar alles is gebaseerd op Buffet's methodes.
   
   Ik neem niet altijd alles over wat ze zeggen maar het is zeker goed voor de inspiratie.
9. Tordan 6 augustus 2015 18:40

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2184

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.574

   quote:

   Timorp schreef op 6 augustus 2015 18:34:

   Leek me niet zo chique om namen te noemen maar ze analyseren elke maand meerdere aandelen waarbij ze aangeven wat zij zien als de mooiste (middel-)langtermijn aandelen, internationaal en nationaal. Onder de binnenlandse toppers hoort Arcadis.
   
   De intrinsieke waarde wordt ook bepaald op basis van winstgroei in de toekomst. De exacte methode is mij niet duidelijk maar alles is gebaseerd op Buffet's methodes.
   
   Ik neem niet altijd alles over wat ze zeggen maar het is zeker goed voor de inspiratie.
   

   Heb je een link naar die site?
10. Timorp 6 augustus 2015 18:47

    auteur info

    • Timorp

      Lid sinds: 22 okt 2011

      Laatste bezoek: 01 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20

      Gegeven: 61

    •    Aantal posts: 247

    www.valueselections.net/
    
    Heb even nagerekend. Als je het EV van €10.59 neemt en uit gaat van een jaarlijkse groei van 16% (het gemiddelde van de afgelopen jaren), dan kom je na 9 jaar uit op €40.27. Maar ik weet niet zeker of ze ook waarde toekennen aan andere eigenschappen.
12. Tordan 6 augustus 2015 19:00

    auteur info

    • Tordan

      Lid sinds: 07 jun 2013

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2184

      Gegeven: 40

    •    Aantal posts: 9.574

    Dank je voor de link.
    In de DFT heeft vorige week eenzelfde analyse van Arcadis gestaan van Syb van Slingerland meen ik,
13. Timorp 6 augustus 2015 20:14

    auteur info

    • Timorp

      Lid sinds: 22 okt 2011

      Laatste bezoek: 01 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20

      Gegeven: 61

    •    Aantal posts: 247

    DFT?
14. Tordan 7 augustus 2015 09:17

    auteur info

    • Tordan

      Lid sinds: 07 jun 2013

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2184

      Gegeven: 40

    •    Aantal posts: 9.574

    De financiele Telegraaf
15. [verwijderd] 7 augustus 2015 13:44

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Dat was een fopstijging gister.
16. WA1985 7 augustus 2015 13:51

    auteur info

    • WA1985

      Lid sinds: 02 sep 2014

      Laatste bezoek: 02 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 97

      Gegeven: 26

    •    Aantal posts: 1.243

    quote:

    RW1984 schreef op 7 augustus 2015 13:44:

    Dat was een fopstijging gister.
    

    Van waar deze daling vandaag? waarom wordt Arcadis zo terug gezet? Als je naar de adviezen kijkt dan word je daar ook niet wijs van want daar staat overal kopen....
17. [verwijderd] 7 augustus 2015 14:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    WA1985 schreef op 7 augustus 2015 13:51:

    [...]
    
    Van waar deze daling vandaag? waarom wordt Arcadis zo terug gezet? Als je naar de adviezen kijkt dan word je daar ook niet wijs van want daar staat overal kopen....
    

    Ik zou het niet durven zeggen. Laten we de shorters maar de schuld geven dan. Ik weet wel dat het soms lang kan duren voordat een aandeel zijn koerspotentieel haalt. Ik heb vorige jaar lang tegen stilstand aangekeken bij TKH rond een niveau van 23 a 24 euro. Maar toen de trein eenmaal vertrok ging het snel. Bij Kendrion keek ik vorige jaar voortdurend tegen een min van 20% aan, maar ook die werd snel weggepoetst toen de koers begon op te lopen.
18. WA1985 7 augustus 2015 15:12

    auteur info

    • WA1985

      Lid sinds: 02 sep 2014

      Laatste bezoek: 02 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 97

      Gegeven: 26

    •    Aantal posts: 1.243

    Inderdaad. Ik heb maar weer eens calls maart16 gekocht. Kijken of ik op termijn een leuke rit kan maken....
19. Tordan 7 augustus 2015 15:27

    auteur info

    • Tordan

      Lid sinds: 07 jun 2013

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2184

      Gegeven: 40

    •    Aantal posts: 9.574

    quote:

    WA1985 schreef op 7 augustus 2015 15:12:

    Inderdaad. Ik heb maar weer eens calls maart16 gekocht. Kijken of ik op termijn een leuke rit kan maken....
    

    IK heb mijn aandelenpositie vandaag verdubbeld. Gemiddeld nu onder de 23. Ik doe het ervoor.Onder de 22,40 koop ik nog een plukje bij,daarna wacht ik even af. Zit bij een verdere verslechtering ook aan de dec 15 prijs 25 te denken.Suc6
20. [verwijderd] 7 augustus 2015 16:34

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik wil bij het vergroten van mijn positie altijd tenminste 10% korting. Op die manier voorkom ik dat ik te snel bijkoop. Ik ben begonnen met kopen op 24, dus koop ik nu niet bij voor er 21,6 op de borden staat. Mocht het niet zover komen, dan is er ook niet zoveel aan de hand. Dan heb ik nooit meer dan 10% in de min gestaan.
21. [verwijderd] 7 augustus 2015 16:38

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    RW1984 schreef op 7 augustus 2015 16:34:

    Ik wil bij het vergroten van mijn positie altijd tenminste 10% korting. Op die manier voorkom ik dat ik te snel bijkoop. Ik ben begonnen met kopen op 24, dus koop ik nu niet bij voor er 21,6 op de borden staat. Mocht het niet zover komen, dan is er ook niet zoveel aan de hand. Dan heb ik nooit meer dan 10% in de min gestaan.
    

    Idem dito. Had rond 25 gekocht, dus was vandaag weer aan de beurt ;)
    
    Groet,
    Bolo