Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor

ASMI maart 2015

276 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 14 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. [verwijderd] 4 maart 2015 10:43

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb er vanochtend 1000 verkocht tegen 42,07, en heb er inmiddels weer 1500 opgeraapt & ben nog niet klaar! Van mij mogen we nog wel een keer omlaag...
  6. Bam(i) 4 maart 2015 15:41

    • Bam(i)

      Lid sinds: 25 feb 2015

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 292



    ASM Pacific sells HK$2.4bn CB to fund DEK buy

    The Asian convertible market is firmly open for business as companies in the region get their earnings announcements out of the way.

    On Tuesday, Hong Kong-listed ASM Pacific Technology became the second Asian company this week (outside Japan) to sell a convertible bond, raising HK$2.4 billion ($310 million) from investors who have been starved of Asian issuance during the recent boom in emerging market credit.

    Conditions are now turning in favour of CB issuance. The cost of borrowing from debt markets is rising but so are stock prices, which means that companies can offer investors the opportunity to participate in share price gains as a way of borrowing more cheaply.

    ASM’s three-year deal (using a five-put-three structure) followed a $100 million convertible trade from Taiwan Glass Industrial on Monday. Both issuers had to market their deals against the backdrop of a conflict in Ukraine but investors are seemingly more interested in adding Asian exposure than worrying about a war in Crimea.

    Even so, joint bookrunners HSBC and UBS took no precautions, inviting a few investors to look at the deal before launch, which gave ASM the confidence to hit the market with a yield of between 1.75% and 2.25%, and a conversion premium of 30% to 40%.
    related

    Osim raises $170m in first Singapore CB of 2014
    HKBN tests IPO market with dividend play
    Dalian Wanda raises $3.72b in landmark HK IPO
    Dalian Wanda IPO wins $2b of cornerstone support
    Bangkok Dusit funds growth with $331m CB

    Despite the strong demand, a source familiar with the deal said that ASM chose to leave some value on the table, eventually pricing in the middle of that range with a 2% coupon and a 35% premium.

    The deal’s reference share price is HK$72.75 and conversion is triggered at HK$98.21. Assuming a credit spread of 400bp over Libor, the deal came with a bond floor of 91.8% and an implied volatility of roughly 27%, compared to 100-day historic volatility of 37%.

    Russian leader Vladimir Putin also helped ASM’s marketing effort on Tuesday by stopping short of declaring war on Ukraine just before the books opened at 5pm in Hong Kong. Indeed, the company attracted “one of the strongest books in recent years”, according to the source, who said that investors had covered the deal within 15 minutes of it opening and eventually covered the book more than nine times.

    Roughly $500 million of stock was available to borrow at 50bp, according to one CB banker, which helped hedge funds come into the deal.

    As sole ratings adviser, HSBC had encouraged the company to get a credit rating (which is not typically necessary for a CB deal) to forestall any haggling over the appropriate credit spread and to allow investors to focus on ASM’s equity story. That resulted in a BB+ rating from Standard & Poor’s.

    ASM makes machines, tools and materials used in the semiconductor industry and is raising the money to finance its acquisition of DEK, a subsidiary of US manufacturer Dover that specialises in screen printing technology used to mount components on circuit boards. ASM agreed to buy the company for $170 million on December 3 last year, plus a contingency payment of up to $30 million.

    The remaining funds will be used for general corporate purposes.

    One CB banker said that investors have recently been asking about issuance from the semiconductor sector, amid improving sentiment towards solar power and continued interest in light-emitting diodes.

    More than 150 accounts ended up taking part in the deal, with a roughly equal split between hedge funds and outright investors.

    In March 2013, the Dutch parent company of ASM sold a 12% stake in the Hong Kong subsidiary through a block trade, raising HK$4.27 billion. The deal, which was well received and upsized in full, came after the parent company, Amsterdam- and Nasdaq-listed ASM International, appointed two financial advisers (HSBC and Morgan Stanley) to look into how to reduce the valuation gap between the front-end part of its business, which is operated by ASM Pacific, and the back-end part, which is operated by an unlisted subsidiary.

    ¬ Haymarket Media Limited. All rights reserved.
  7. [verwijderd] 4 maart 2015 15:42

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    En hup daar gaan we weer! USA opent een half procentje lager en de AEX duikelt mee. Volgens mij zitten er veel mensen zenuwachtig aan de verkoopknop...
  8. [verwijderd] 4 maart 2015 15:45

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Eddy the Eagle schreef op 4 maart 2015 15:42:

    En hup daar gaan we weer! USA opent een half procentje lager en de AEX duikelt mee. Volgens mij zitten er veel mensen zenuwachtig aan de verkoopknop...
    ASMI houdt zich groot in wat er naar uitziet een gehele beurscorrectie te zijn.
  9. Bam(i) 4 maart 2015 15:46

    • Bam(i)

      Lid sinds: 25 feb 2015

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 292

    quote:

    Eddy the Eagle schreef op 4 maart 2015 15:42:

    En hup daar gaan we weer! USA opent een half procentje lager en de AEX duikelt mee. Volgens mij zitten er veel mensen zenuwachtig aan de verkoopknop...
    Haha achja, morgen hebben ze spijt ;) Dan kunnen wij zo weer een aantal stuks goedkoper oppikken!
  12. [verwijderd] 4 maart 2015 15:56

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Eddy the Eagle schreef op 4 maart 2015 15:47:

    Ik zit in ieder geval met mijn vingers aan de koopknop!
    Wat denk jij dat er morgen gaat gebeuren? Hoeveel procent omhoog? Limit order?
  15. [verwijderd] 4 maart 2015 16:05

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Aan de cijfers van ASMI zal het niet liggen, het is meer de algemene teneur op de beurs. Het lijkt haast wel of men aan het zoeken is naar aanleidingen om te kunnen verkopen...
  20. [verwijderd] 4 maart 2015 16:13

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ach, de heren analisten hebben de hele nacht de tijd om met hun goedbedoelde adviezen te komen. Het zou hen sieren als ze dit een paar dagen voor de presentatie van de cijfers zouden doen...
276 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 14 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.087
AB InBev 2 5.525
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.805
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.756
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 192
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.757
Aedifica 3 923
Aegon 3.258 322.942
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.297
ageas 5.844 109.895
Agfa-Gevaert 14 2.051
Ahold 3.538 74.343
Air France - KLM 1.025 35.168
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.043
Alfen 16 25.000
Allfunds Group 4 1.509
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 406
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.825
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.463
AMG 971 133.897
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.698
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.027
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 384
Arcadis 252 8.787
Arcelor Mittal 2.034 320.826
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.328
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.745
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.400
ASML 1.766 108.538
ASR Nederland 21 4.502
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 521
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.688
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.406