USG People Terug naar discussie overzicht

Week 41. Gaan de peers nog schakelen !

1. tatje 2 oktober 2015 14:08

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4504

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.750

   Natuurlijk moet de economische groei rond de 2,4% uitkomen in 2016, ik heb nog geen andere gegevens, dus ga er vanuit.
   
   Dan ga ik de potentie van USG PEOPLE gematigd voor 2016 berekenen.
   
   Even terug naar Q3 2014.
   
   Wat zei men toen over de uitfasering !
   
   Start People Netherlands -4% YoY
   - ABU market +7% YoY
   - Timing difference of some large volume contracts (impact in Q3 of -8%)
   - Revenue per working day September -7% YoY
   
   In Q3 2013 142,1 in Q3 2014 136,4 een daling van 4%.
   Uitfasering of timing difference impact Q3 2014 8%.
   
   Ik zal het niet moeilijker maken, maar 8% is 12 miljoen euro die ze door uitfasering in Q3 2014 missen.
   Ik ga uit van 2 maanden want bij de Q2 2014 cijfers zei men er niets over, over juli dus.
   12 miljoen in augustus 6 en september 6.
   
   maar de infasering ( nieuwe omzet ) komt pas in Q1 2015 opgang.
   
   Dus oktober mist 6 miljoen november 6 miljoen en december ook 6 miljoen.
   
   Dus eigenlijk zonder uitfasering zou de omzet 623,8 met 12 miljoen en 605,1 met 18 miljoen in de 2e helft 2014 zijn geweest.
   Op die omzet 2e helft 2014 1259 laat ik een groei los van 8% is 1360 in de 2e helft van 2015.
   
   1e helft 2015 1189
   2e helft 2015 1360
   Totale omzet 2015 2549.
   
   Op die omzet in 2015 2549 laat ik een groei los van 5,93% los voor 2016.
   Dan zou de omzet in 2016 2700 worden.
   Marge 21% schat in 2015 door o.a. wegbankzitters, halverwege Q3
   In 2016 schat ik dat een marge van 22% haalbaar moet zijn.
   Alleen al de professionals als die van de bankzitters af zouden zijn, gaan rond de 0,8% van de marge stijging voor hun rekening nemen, ik heb het nog niet over een verder aantrekkend MKB en eventueel schaarste bij een economische groei in 2016 van 2,4%.
   De kosten rond de 400 laat ik oplopen naar 420, maar het optimaliseringsplan de achtergestelde lening en het verkopen van vorderingen kunnen voor een kostenreductie zorgen van 25 miljoen.
   Ik ga toch op 400 zitten.
   
   In mijn scenario gaat ik er van uit dat de chinezen niet onderuit gaan, dat de russen in Syrie verstandig worden.
   Je moet tenslotte ergens vanuit gaan niet !
   Het kan verkeerd aflopen, maar ik ga even uit van gematigd positief :-)
   
   Wat doe ik dus !
   1) ik laat de omzet in de 2e helft 2015 met 8% groeien.
   2) ik laat de omzet in 2016 met 5,93% groeien.
   3) ik laat de marge door wegbankzitters, aantrekkend MKB en schaarste oplopen naar 22% in 2016
   4) ik laat de kosten oplopen naar 420 maar optimalisering 20 en 3 en 2 zorgen dat ik in ieder geval met 400 rekening mag houden. 5 is een marge !
   
   Dan krijg ik in 2016 het volgende te zien.
   Omzet 2700 miljoen
   Marge 22%
   brutowinst 594
   kosten 400
   ebitda 194
   afschrijvingen 4 maal 3,5 14
   ebita 180
   
   marge 22%
   kostenratio ( exc afschrijvingen ) 14,82%
   ebita marge 6,67%.
   
   Zet ik de marge niet op 22% maar 21,5% dan is de ebita 13,5 lager is 166,5
   
   Ik denk dat iedereen zich wel kan vinden in de groei voor 2016, kosten en marge.
   
   Maar of de wereld economie dit toelaat is vers 2.
   
   maar de potentie is er.
   
   Je zou als private investor zelfs een bod gaan doen.
   
   Stel 1 van de peers zou ook nog een synergie voordeel hebben, maak es weinig 40 miljoen.
   Dan is de ebita marge nog 1,5% hoger.
   
   Schrijf dit nu, want tegenwoordig kun je vandaag boeken en ben je morgen op Mallorca.
   
   In Q2 2015 out performden we nog altijd de markt in Frankrijk en Belgie volgens Rob Zandbergen.
   1 van de uitspraken naar aanleiding Q2 2015 was.
   
   USG - CEO : in KW 3/4 2015 gaan we met USG in Nederland naar verwachting iets over de markt heen.
   
   Geloof je het niet, lees maar :-)
   
   Peers, wordt wakker, het kan nog !
   
   Natuurlijk is het bovenstaande geen koop houd of verkoop advies.
   
   Ga weer golfen, naar het orderboek kijken, werkt bij mij niet.
   
   Een vroeg nieuw draadje, gewoon zondag pas lezen :-)
   
   
2. tatje 2 oktober 2015 14:13

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4504

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.750

   Dus als ik goed kan tellen ;-)
   
   Groeien Nederland Belgie en Frankrijk harder dan de markt.
   
   Outperformen heet dat !
   
   TOP NL: USG-CEO: in KW3/4 2015 met USG in Nld naar verwachting iets over de markt heen
   
   Door Andre Sterk
   
   Van DOW JONES NIEUWSDIENST
   
   
   AMSTERDAM (Dow Jones)--USG People nv (USG.AE) verwacht in het derde of vierde kwartaal in Nederland iets 'over de markt' heen te zitten, zegt chief executive officer Rob Zandbergen van USG vrijdag tegen Dow Jones Nieuwsdienst.
   
   "Het gat met de Nederlandse markt is kleiner geworden en ik verwacht in de tweede helft van het jaar al iets over de markt heen te zitten. Met Start People zitten we nu al op de markt", aldus Zandbergen.
   
   Het bedrijf gaf bij de cijfers over het eerste kwartaal al aan te verwachten dat de in dat kwartaal gesignaleerde positieve ontwikkelingen zich zouden voortzetten. "Dat is in het tweede kwartaal bewaarheid. Met een smallere kostenbasis en strakkere organisatie betaalt een aantrekkende markt zich nu uit en ik verwacht dat zich dit doorzet. We zien in Nederland bouwgerelateerde sectoren nog achterblijven, maar Legal en Finance doen het goed. We willen nog wat meer investeren in innovatie en IT en we mikken met onze Online Business Solutions op een groeiversnelling in de tweede jaarhelft", aldus Zandbergen.
   
   In Duitsland wint USG langzaam marktaandeel, aldus de CEO.
   
   USG ziet overigens geen aanleiding minder terughoudend te worden in zijn overnamebeleid. "We houden vast aan de huidige strategie", aldus Zandbergen.
   
   Het bedrijf werkt met een zogeheten HR-factuur aan een nieuwe verdienmodel. "Daarbij gaan we met onze opdrachtgevers een factuurrelatie aan, waarbinnen we alle HR-taken kunnen verzorgen", aldus Zandbergen.
   
   
   Door Andre Sterk; Dow Jones Nieuwsdienst; andre.sterk@wsj.com; +31-20-571 5201
   
   
   (END) Dow Jones Newswires
   
   July 31, 2015 03:30 ET (07:30 GMT)
   
   Robje toch !
   
   USG ziet overigens geen aanleiding minder terughoudend te worden in zijn overnamebeleid. "We houden vast aan de huidige strategie", aldus Zandbergen.
   
   Zorgzuster !
   
   Je laat je zus tenslotte niet in de kou staan, niet !
   
3. uitzender 3 oktober 2015 10:56

   auteur info

   • uitzender

     Lid sinds: 24 sep 2009

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2741

     Gegeven: 2046

   •    Aantal posts: 5.892

   Zorgzuster is volgens mij een bij elkaar geraapt zooitje ,,,,,,, qua overname nou niet indrukwekkend niet qua dienst en ook niet qua vakgebied .... Voegt echt niets toe .... Zie weinig tot geen groeimogelijkheden hiermee
4. moneypocket 3 oktober 2015 11:28

   auteur info

   • moneypocket

     Lid sinds: 21 aug 2003

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 977

     Gegeven: 836

   •    Aantal posts: 6.495

   quote:

   uitzender schreef op 3 oktober 2015 10:56:

   Zorgzuster is volgens mij een bij elkaar geraapt zooitje ,,,,,,, qua overname nou niet indrukwekkend niet qua dienst en ook niet qua vakgebied .... Voegt echt niets toe .... Zie weinig tot geen groeimogelijkheden hiermee
   

   Goedemorgen allen,
   
   Allereerst tatje wederom Dank voor de inhoudelijke weekopening! Zelf blijf ik het ook positief inzien, waarbij ik mij niet blindstaar op louter positief nieuws. Blijft de vertraging aanwezig?
   
   Dat usg het beter zal doen dan de peers is voor mij wel duidelijk.
   
   Qua zorgzuster; uitzender, ik verwacht dat USG er ook geen topprijs voor heeft betaald.
   
   Eenieder een prettig weekend toegewenst vanuit het Noorden des lands,
   
   Moneypocket
   
   
5. [verwijderd] 3 oktober 2015 12:59

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   uitzender schreef op 3 oktober 2015 10:56:

   Zorgzuster is volgens mij een bij elkaar geraapt zooitje ,,,,,,, qua overname nou niet indrukwekkend niet qua dienst en ook niet qua vakgebied .... Voegt echt niets toe .... Zie weinig tot geen groeimogelijkheden hiermee
   

   Kan me voorstellen dat een van de belangrijkste bedreigingen van het concept tijdelijk gekeerd is
   nos.nl/artikel/2060934-cnv-en-fnv-kab...
   
   Wellicht heb je gelijk dat het niets toevoegt echter vind anderzijds de huidige dienstverlening van Start op dit vlak ook weinig wervelend www.startpeople.nl/2408226/inhuur-ZZP... dus zo bezien wellicht toch een nuttige toevoeging aan de waaier van bestaande dienstverlening c.q. de combinatie met Medi interim, zolang er groeipotentieel in dit concept zit naar verluidt tot op heden het geval en je de middelen hebt voor versnelde landelijke uitrol en als het een bijelkaar geraapt zooitje is je ook nog eens een en ander nog iets strakker kunt organiseren dat is het misschien geen gekke koop miss op speelveld van Medi Interim ook stukje extra markttoegang al vermoed ik ook dat ze deze acquisitie inderdaad uit de broekzak hebben betaald. Neem aan dat het op groepsniveau geen substantieel effect heeft denk niet dat Tatje zijn cijferprognose hierop gaat bijstellen :)
6. tatje 3 oktober 2015 13:45

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4504

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.750

   Inderdaad Baudolino, ik ga mijn prognoses niet bijstellen.
   
   Nog geen 6% groei in 2016, marathon gaf in een mail aan, dat hij het vrij conservatief vindt.
   
   Ben ik het mee eens.
   
   Maar ik laat de potentie zien in 2016 als een groei van 6% wordt gehaald.
   
   Maar misschien iemand een andere berekening.
   
   Normaal is het zo, zwijgen is toestemmen.
   
   Maar hier is het anders, valt de groei iets tegen, dan kun je zomaar de kop van jut zijn, terwijl men van te voren nooit inhoudelijk reageert :-)
   
   za 03 okt 2015, 12:00
   
   'Bedrijfscijfers moeten meer helderheid brengen'
   Van onze beursredactie
   
   
   
   De uitslagen op de aandelenbeurzen bleven afgelopen week groot, door de onzekerheid die de groeivertraging in China veroorzaakt. Vermogensstrateeg Joop van de Groep (Antaurus) kijkt dan ook uit naar de nieuwe kwartaalcijfers. ,,Deze maken duidelijk in hoeverre bedrijven getroffen worden.”
   
   
   Vrijdag zag het er aanvankelijk naar uit dat de AEX de week positief zou afsluiten. Een tegenvallend Amerikaans banenrapport gooide echter roet in het eten. Een dag eerder had een industrieel cijfer uit de VS het eerdere enthousiasme bij beleggers al in de kiem gesmoord.
   
   Van de Groep begrijpt dat elk macrocijfer voor een heftige koersbeweging kan zorgen. ,,Niemand kan momenteel namelijk goed inschatten hoe sterk de groeivertraging in China is. En hoe groot de impact is op de wereldeconomie. Ook is nog onduidelijk hoeveel last bedrijven ondervinden.”
   
   De vermogensstrateeg vindt het aantal winstwaarschuwingen meevallen. ,,Roestvrijstaalfabrikant Outokumpu, BE Semiconductors en Caterpillar, dat voertuigen voor de mijnbouw produceert, waarschuwden recent voor een tegenvallend kwartaal. Buiten de industrie lijken de gevolgen van de Chinese groeivertraging echter beperkt te zijn. Zo hield Unilever afgelopen week een capital markets day, met de geruststellende mededeling dat het slechts hier en daar wat minder gaat.”
   
   Overigens komt het cijferseizoen pas half oktober echt goed op gang. Beleggers moeten het deze week doen met de kwartaalcijfers van Pepsico en de Amerikaanse aluminiumfabrikant Alcoa.
   
   Van de Groep kijkt voorts uit naar de notulen van de Europese Centrale Bank op donderdag. ,, Er dreigt voor de eurozone een deflatiescenario en de economische groei komt in 2016 lager uit dan eerder werd voorzien. Zodoende zijn er steeds meer geluiden dat de ECB het obligatieopkoopprogramma gaat verruimen of verlengen.”
   
   De financiele crisis kwam als een dief in de nacht.
   
   Komt er nu geen dief in de nacht, maar de ECB ziet hem komen, dan kan de ECB hem "" tackelen ""
   
7. [verwijderd] 3 oktober 2015 14:13

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tatje schreef op 3 oktober 2015 13:45:

   Inderdaad Baudolino, ik ga mijn prognoses niet bijstellen.
   
   Nog geen 6% groei in 2016, marathon gaf in een mail aan, dat hij het vrij conservatief vindt.
   
   Ben ik het mee eens.
   
   Maar ik laat de potentie zien in 2016 als een groei van 6% wordt gehaald.
   
   Maar misschien iemand een andere berekening.
   
   Normaal is het zo, zwijgen is toestemmen.
   
   Maar hier is het anders, valt de groei iets tegen, dan kun je zomaar de kop van jut zijn, terwijl men van te voren nooit inhoudelijk reageert :-)
   
   

   Ha Tatje ben nog niet toegekomen aan een schaduwberekening maar jouw berekening deze week en vorige zie ik i.i.g. niets geks aan, geeft ook richting aan de bandbreedte van nettowinst en koersdoel. Educated guess dus met de kennis en outlook van nu en garantie tot de voordeur.. Niet noodzakelijkerwijs negatief, want een conservatieve berekening kan ook stuk beter uitpakken :)
8. [verwijderd] 3 oktober 2015 14:30

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tatje schreef op 2 oktober 2015 14:08:

   maar de infasering ( nieuwe omzet ) komt pas in Q1 2015 opgang.
   
   Dus oktober mist 6 miljoen november 6 miljoen en december ook 6 miljoen.
   
   Dus eigenlijk zonder uitfasering zou de omzet 623,8 met 12 miljoen en 605,1 met 18 miljoen in de 2e helft 2014 zijn geweest.
   

   meende dat infasering al eerder was begonnen volgens mij was vanaf Q1 gehele nadelige effect vereffend a.g.v. nieuwe contracten die in oktober al leken te zijn gesloten maar dacht dat in Q4 ook al stuk was weggepoetst.
9. tatje 3 oktober 2015 15:24

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4504

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.750

   Ha Baudolino,
   
   Op een podcast heb ik Leen ook horen zeggen, dat ze gedurende januari 2015 begonnen binnen te komen.
   
   Het PB Q4 2014 is daar ook duidelijk over.!
   
   Zo staat het in het PB van Q4 2014.
   
   Door de reeds eerder gecommuniceerde uitfasering van enkele grote contracten bij Start People lag de groei in Nederland in het vierde kwartaal nog onder die van de markt. De levering op nieuw gewonnen grote contracten is in januari geleidelijk op gang gekomen. Dit zal met ingang van het eerste kwartaal van 2015 reeds bijdragen aan onze groei.
   
   En zo staat het in het PB van Q1 2015.
   
   De afloop van enkele grote contracten in de laatste helft van 2014 werd gedurende het eerste kwartaal volledig gecompenseerd door levering op nieuw gewonnen contracten.
   
   
10. [verwijderd] 3 oktober 2015 17:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    tatje schreef op 3 oktober 2015 15:24:

    Door de reeds eerder gecommuniceerde uitfasering van enkele grote contracten bij Start People lag de groei in Nederland in het vierde kwartaal nog onder die van de markt. De levering op nieuw gewonnen grote contracten is in januari geleidelijk op gang gekomen. Dit zal met ingang van het eerste kwartaal van 2015 reeds bijdragen aan onze groei.
    

    Helder, gissen was missen ..
    
12. [verwijderd] 4 oktober 2015 01:56

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Baudolino schreef op 3 oktober 2015 17:27:

    [...]
    Helder, gissen was missen ..
    
    

    zelfstandige zorgzusters zijn de zusters die de maatschappelijke sociale zorg om zeep helpen een pleister voor NU en een etterende wond over 10/15 jaar .
    In een echte maatschappij heb je bazen nodig die 2.5 keer zo veel uren doen dan het personeel omdat ze hun centen en investeringen moeten bewaken.
    in een semi flexibele maatschappij dat als de baas een kneusje uit de vijver vist er 2 tot 1 jaar loon moet door betalen .
    Is wel echt dom met zoveel werkelozen tis dat je beboet wordt om de fabriek te moderniseren aan de huidige standaard .
    oude machines eruit nieuwe machines er in is logies nee zeggen de beslissers de oude machines moeten werken tot hun 67 jaar de jonge machines zitten op face book met een minimale uitkering..
    want die krijgen bijna gaan uitkering meer .
    In een flexibele maatschappij moet je gewoon werk flexibel maken wil je meer werken dan 38 uur langer dan het ''wettelijk'' pensioen moet het niet dubbel belast worden .
    Dit zijn belasting regels die de groei belasten je moet niet werk willende belasten je moet werk on willende korten .
    Ik spreek uit ervaring ik was tot mijn dertigste Johann werkeloos en nu johann de baas al 16 jaar niet dat ik nu gelukkiger ben .
    Maar mijn oude dag is betaald ..................
    
13. tatje 4 oktober 2015 11:17

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4504

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.750

    Het volgende zeggen vermeend en Van der Ploeg in DFT.
    
    We moeten de vinger aan de pols houden.
    
    Maar de top economen Vermeend en van der Ploeg, zien de waarde van de economie op het zelfde niveau als voor de economische wereldcrisis 2008 - 2009 en zien alle economische seinen op groen.
    
    Meest concurrerende economieën ter wereld.
    
    Nederland plaats 5.
    Belgie plaats 19
    Duitsland plaats 4
    Frankrijk plaats 22
    
    Lijkt mij dat de USG PEOPLE landen het zo slecht nog niet doen :-)
    
    www.telegraaf.nl/dft/nieuws_dft/24567...
    
14. tatje 4 oktober 2015 11:30

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4504

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.750

    Voor wat het waard is !
    
    Fondsen uit de AEX met een notering op Wall Street zijn vrijdag ten opzichte van het slot in Amsterdam fors hoger gesloten.
    
    
    
    Aegon (+1,9%)
    ArcelorMittal (1,7%)
    ASML (+2,2%)
    ING Groep (+1,9%)
    Philips (+1,4%
    RELX (+2,4%)
    Royal Dutch Shell (+1,7%)
    Unilever (+1,6%)
    
    
    
    Op basis van deze koersuitslagen zou de AEX niet op 422,58, maar op 427,24 punten zijn gesloten.
    
    
    
15. [verwijderd] 4 oktober 2015 11:52

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    tatje schreef op 4 oktober 2015 11:17:

    Het volgende zeggen vermeend en Van der Ploeg in DFT.
    
    We moeten de vinger aan de pols houden.
    
    Maar de top economen Vermeend en van der Ploeg, zien de waarde van de economie op het zelfde niveau als voor de economische wereldcrisis 2008 - 2009 en zien alle economische seinen op groen.
    
    Meest concurrerende economieën ter wereld.
    
    Nederland plaats 5.
    Belgie plaats 19
    Duitsland plaats 4
    Frankrijk plaats 22
    
    Lijkt mij dat de USG PEOPLE landen het zo slecht nog niet doen :-)
    
    www.telegraaf.nl/dft/nieuws_dft/24567...
    
    

    Top economen zou ik deze 2 heren niet willen noemen,en groei voorspellingen is op zich al een hachelijke zaak,die keer op keer bijgesteld worden (hou het maar op verwachtingen)Dat USG na 7jr de zaakjes veel beter in orde heeft geloof ik zeker en dat ze inlopen op hun peers,werd ook eindelijk eens tijd,maar waar staan we.... Een feit is inmiddels duidelijk geworden,de globale groei verwachtingen worden duidelijk naar beneden bijgesteld nu ook de banenmarkt in de VS liet zien dat we over de top heen zijn en dat de uitzendcyclis zich gaat opmaken voor verzwakking in de markten ,de vele beursgenoteerde recruiters kregen dan ook een flinke koers dreun van gemiddeld 20%,de vraag gaat worden of USG het volgend jaar zich beter kan profileren dan de teruggang die er mijn inziens zeker gaat komen,het is een kwestie van tijd dat de marktleiders Adecco,Randstad Manpower met meldingen zullen komen dat er verzwakking in aantocht is,de hoop mag zijn dat een grote speler USG aantrekkelijk genoeg vind om de toko te schaken.
16. tatje 4 oktober 2015 12:37

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4504

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.750

    Bij business class zijn de meningen lichtjes verdeeld.
    
    Geert Schaaij in het programma na Business class.
    Europa is the place to be.
    Nog ruimte in belasting maatregelen en ik denk dat de ECB de geldpersen weer gaat aanzetten.
    
    Prof Bomhoff ziet de problemen in China, al bijna als verleden tijd.
    De termijn 2 a 3 jaar, is hij sceptisch over !
    
    Prof van Duijn zit grotendeels in cash.
    
    Beste Alex,
    
    Als je het eens bent over een prijs voor jouw club, met een overnemende partij.
    Maar WANNEER is nog een thema, verkoop dan de tent voor 1 euro minder per aandeel en de overnemende partij hapt eerder.
    Jij cash, wij cash, maak niet de zelfde fout als denkelijk in 2009.
    
    Trouwens ik kom op een ebitda voor 2015 uit van 132,4
    
    Zouden we in 2016 GEEN groei hebben, dan bezuinigen we in de kosten toch 20 3 en 2 miljoen is 25 miljoen.
    
    Mag ik die dan bijna helemaal bij de winst voor belasting tellen.
    
    2015 ebitda 132,4 met 25 miljoen is 157,4 miljoen.
    
    ebitda 157,4
    afschrijvingen 14
    ebita 143,4
    amortisatie 6
    ebit 137,4
    intrest 8
    winst voor belasting 125,4
    
    Netto winst 84 miljoen.
    
    Winst per aandeel netto 1,05 euro.
    
    En GEEN groei in 2016 en een marge die ik dus op 21% laat :-)
    Een marge die naar 22% gaat, zonder groei in omzet in 2016 verhoogt de winst P/A met 22 cent :-)
    
    Natuurlijk mijn mening en geen houd koop of verkoop advies.
    
    Stel je voor er is toch groei in 2016 en de marge inderdaad hoger wordt dan de 21% in 2015.
    
    Ik weet het, ondanks dat ik alles telkens vanuit een andere invalshoek bekijk, val ik in herhaling.
    
    Ga morgen dan maar wandelen en fietsen op Mallorca, ben er aan toe en het forum misschien ook :-)
    
    Maar ja, problemen in Syrie kunnen escaleren.
17. tatje 4 oktober 2015 13:29

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4504

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.750

    Ja Uelsen, misschien heb je wel gelijk.
    
    Ik heb laten zien, dat USG PEOPLE zonder groei in 2016 toch 25 tot 30 cent meer winst kan maken, dan in 2015.
    
    Winst per aandeel mijn voorspellingen ( verwachtingen :-)
    2014 64,6 cent.
    2015 85 cent
    2016 105 cent zonder groei in 2016 en dezelfde marge als in 2015 21%, met kosten optimalisering 20 3 en 2.
    
    Geen omzetgroei in 2016 , maar een marge van 21 naar 22% zorgt voor 22 cent MEER winst in 2016.
    
    Gaat Adecco in 2016 geen groei laten zien, dan is de bok vet bij en voor Alain Dehaze.
    
    Zoals jij het nu ziet, gaat adecco dus echt niet die 5,5% ebita marge halen in 2015.
    Om over 2016 maar te zwijgen, dat wordt dus bij adecco een terugval !
    Momenteel geen hoofd Duitsland en Oostenrijk en geen hoofd Noord Europa ( Benelux en Nordics ), want Mark de Smedt is er nog niet.
    
    Een winstwaarschuwing bij adecco !
    Hopelijk overleeft Alain Dehaze, dat scenario letterlijk en figuurlijk.
    Of loopt het straks heel anders :-)
    
    Je hebt gelijk, het kan USG PEOPLE worden, geen enkele ( stay financial disciplined ) of een andere partij.
    
    Randstad lijkt me niet, moeten teveel van Brussel verkopen.
    Manpower, zegt, we hebben nooit aangegeven dat we USG PEOPLE willen hebben
    Adecco lijkt me de meest voor de hand liggende partij.
    Maar Hays is met zijn dik 5 miljard aan omzet flink aant groeien, misschien nog verder !
    
    Ja Uelsen in deze wereld kan het alle kanten op.
    
    Ja, misschien wel vet de verkeerde kant.
    
    Wie het zeker weet, mag het zeggen.
    
    Ik vind het wel verdacht stil bij de uitzend peers !
18. tatje 4 oktober 2015 13:49

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4504

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.750

    Ja zo werkt dat aan de top.
    
    USG PEOPLE tackeld de professionals problem.
    Some changes aan de top :-)
    
    Bij adecco doen ze dat soms anders.
    
    Nieuw hoofd UK en Irland
    
    Oud hoofd Uk peter Searle per 4 september 2015 dus weg bij adecco, kwam volgens mij van Spring.
    
    De afscheidswoorden van Alain Dehaze:
    Peter leaves the Executive Committee as of September 4, 2015.
    Alain Dehaze, Adecco Group CEO, commented: “I would like to thank Peter for his commitment to the success of Adecco Group UK & Ireland and wish him all the very best for his personal and professional future”.
    
    Kijk dit zegt Alain Dehaze dus : “I would like to thank Peter for his commitment to the success of Adecco Group UK & Ireland.
    
    Ebita marge UK and Irland.
    
    2010 1,4%
    2011 1,9%
    2012 1,6%
    2013 1,9%
    2014 2,4%
    
    We willen in 2015 een ebita marge voor heel adecco halen van 5,5% , zegt Alain Dehaze.
    
    Ik zou ook zeggen: Nou Peter bedankt voor jouw bijdrage aan deze marge :-)
19. tatje 4 oktober 2015 14:24

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4504

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.750

    Kijk Peter, weet je niet waarom je weg moet !
    
    Ebita marge UK and Irland.
    
    2010 1,4%
    2011 1,9%
    2012 1,6%
    2013 1,9%
    2014 2,4%
    
    Peter neem eens een voorbeeld aan Alain Dehaze oud hoofd Frankrijk per 1 juli 2011.
    Ja Ja , daarom wordt Alain Dehaze de nieuwe ceo en kun jij je biezen pakken !
    
    Frankrijk.
    
    2010 omzet 6066 ebita marge 3,6% ebita 199 miljoen euro
    2011 omzet 5494 ebita marge 3,6% ebita 220 miljoen euro
    2012 omzet 5183 ebita marge 2,0% ebita 103 miljoen euro
    2013 omzet 4735 ebita marge 4,7% ebita 224 miljoen euro
    2014 omzet 4640 ebita marge 6,0% ebita 280 miljoen euro.
    
    2012 was kiele kiele, maar de integratie van adia in adecco en de synergie voordelen en schaalgrootte en de klasse van Alain Dehaze, hebben hem de nieuwe zetel bezorgd.
    
    Ave Peter, het ga je goed, doe de groeten aan Martin Alonso, hij kon het ook niet waarmaken in Noord Europa ( Benelux en Nordics ), vandaar nu Mark de Smedt.
    
    Wat zeg je Martin : als Mark de Smedt er in Noord Europa niets bijkrijgt ( overname of andere landen ) dan gaat hij er ook niets van bakken.
    
    Tatje: ja Martin daar kon je wel eens gelijk in krijgen !
    
    We zullen het zien !
    
    
20. [verwijderd] 4 oktober 2015 16:51

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Financial Times
    K2’s summit, at 8,611m, is 237m lower than Everest’s
    Climbing: Is K2 the new Everest?
    10:12am GLOBAL ECONOMY
    EM turmoil risks turning into global downturn
    Power of central banks to restore demand questioned
    Gavyn Davies clear signs of slowdown
    Martin Wolf A new Chinese export — recession risk
    EM Squared Rise of EMs to sap corporate profits
21. [verwijderd] 4 oktober 2015 17:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    uelsen schreef op 4 oktober 2015 16:51:

    Financial Times
    Martin Wolf A new Chinese export — recession risk
    

    Ah een recessie volgens Willem Buiter moet dus kennelijk worden opgevat als een 'growth recession', wanneer groei zakt onder 3% klinkt toch al stuk minder ernstig :)
    
    www.ft.com/cms/s/0/486bc716-5af0-11e5...
    Is a global economic recession likely? If so, what might trigger it? Willem Buiter, Citi’s chief economist and the Financial Times’ erstwhile Maverecon blogger, answers these questions: “Yes” and “China”. His case is plausible. This does not mean we must expect a recession. But people should see such a scenario as plausible.
    Mr Buiter does not expect world output to decline. The notion here is a “growth recession”, a period of growth well below the potential rate of about 3 per cent. One might imagine 2 per cent or less. Mr Buiter estimates the likelihood of such an outcome at 40 per cent.