off-topic

1. ketchup 14 oktober 2021 11:36

   auteur info

   • ketchup

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8143

     Gegeven: 2415

   •    Aantal posts: 7.837

   ING is voor TT als belegging nog steeds van mening dat de investering niet langer het wachten waard is voor mogelijk later rendement " vandaar houden voor 7.50 euro "
   Kepler (Rabo ) eigenlijk vanochtend besloten het ING pad te volgen ( koersdoel verlaging naar 7.50 / houden )
   
   Bij private Banking wat ik 2 dagen geleden melde een ander verhaal die zeggen Kopen op weakness en die zien 10 euro bij 2023 en die hammeren ook op dat vangnet van assetwaarde te lezen als liquidatie waarde van 1.5 miljard euro ( dat is ex de cash ) dat is vandaag aan deze koers van 6.50 euro voor ondernemingswaarde 500 mio euro, dat is 1/3e van wat het bij een dump-verkoop voor assets zou opbrengen`
   ik denk echt dat dit onmogelijk is en er komt iemand langs, ze moeten enkel HG een offer maken dat hij niet kan weigeren
   
   ABN, Barclays en UBS die komen na de CC
   
   de dump vanochtend en dat meen ik serieus is zeer belangrijk, want dit is wel het laatste zwak kwartaal
   ik ben in deze voor TT gewoon 100% volgend met private Banking en zit nu aan mijn target voor investering en hou ze vast tot in 2023
   
   hoor ik meer zal ik het morgen samenvatten
   ik zet mijn positie voor nu op ijs en wacht af.
   
   
2. ketchup 14 oktober 2021 11:42

   auteur info

   • ketchup

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8143

     Gegeven: 2415

   •    Aantal posts: 7.837

   quote:

   Benjamin G. schreef op 14 oktober 2021 10:33:

   @Wies, Wat zijn koersdoelen voor ABN Amro en Credit Suisse? Over ING ben je positief en vasthouden als ik het goed lees.
   
   Verder verzekeraars daar heb ik wat van in portefeuille genomen omdat rentes waarschijnlijk gaan stijgen. Hoe kijk je tegen deze sector aan gelet op de ontwikkelingen in de afgelopen maanden?
   

   sorry 2e gedeelte kwam niet goed door op mijn PC
   
   ik dacht dat je het had over ING over TomTom
   
   ING koersdoel 14 euro en niet de minste BoA, Jefferies en Morgan
   men ziet 15 euro als intrinsiek, maar bij ING gaat het er vooral dat ze niet gepakt worden met allerhande vervelende akkefietjes wat niet geoorloofd is
   ze krijgen daar met regelmaat boetes
   
   ABN was de target 12 euro , men dacht altijd dat ABN eerder overgenomen zou worden, maar nu geeft ABN aan zelf overnames te overwegen, dus daar is de interesse wat minder
   
   Credit Suisse die zijn door een hel gegaan , maar die hebben zeggen ze voor alles wat ze weten provided
   daar is het risico valt er nog een lijk uit de kast ?
   ik denk van niet, denk dat de nieuwe man echt geschoond heeft
   dan kan CS naar 20 CHF
   maar is wel een high risk aandeel
   
   verzekeraars als Allianz , Aegon enz .. zit ik thans niet in.
3. mjmj 14 oktober 2021 12:26

   auteur info

   • mjmj

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1051

     Gegeven: 248

   •    Aantal posts: 9.915

   Heeft BESI de weg weer omhoog gevonden? Vandaag met een kleine gap omhoog, maar nog wat tegenvallend volume.
4. ketchup 14 oktober 2021 12:38

   auteur info

   • ketchup

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8143

     Gegeven: 2415

   •    Aantal posts: 7.837

   In commodities heb je boom and bust periodes
   volgens grondstoffenhandelaren komt er een cyclus aan van 5 jaar boom , gedreven ook door transitie in energie en door bewuster met milieu omgaan voor produceren van soft commodities ( koffie, cacao, suiker, granen enz ..) en hard commodities ( delven ven grondstoffen, mining , olie enz ..)
   
   het bedrijf wat hiervan kan profiteren en niet onbesproken is, is Glencore PLC
   zelf zit ik thans zonder positie, laatste aktie was verkoop aan 300-325 pence en vandaag staan we aan 380 pence , het aandeel is de laatste 12 maand voor low - high van 150 - 380 pence gegaan
   
   nu is het advies om toch te kopen, aandeel is wel overbought, maar men denkt dat Glencore de komende 5 jaar in een super flow zit en dan kan het aandeel ook naar 5 pond
   oa Morgan, Barclays en Deutsche Bank volgen het aandeel actief
   
   Glencore PLC
   beurswaarde: 50 miljard Pond
   kw X 35 ( dat is wel fors)
   dividend: 2.5 %
   
   Glencore is een Zwitsers bedrijf met een notering aan de FTSE in London
   het bedrijf handelt in Energie , Metalen, Mineralen, Agrarische producten en is ook actief betrokken in de productie van deze producten
   het was vroeger een private company en listed op de FTSE als beursgenoteerd bedrijf vanaf 2011
   
   de adviezen van de analisten ( 13) die het volgen zetten het op een BUY met als gemiddeld koersdoel 420 pence
   ga er wat van nemen mocht het iets afkoelen en terugkomen naar 350-360 pence voor 1% weging in de porto
5. sniklaas 14 oktober 2021 12:41

   auteur info

   • sniklaas

     Lid sinds: 02 jul 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4907

     Gegeven: 971

   •    Aantal posts: 8.111

   quote:

   mjmj schreef op 14 oktober 2021 12:26:

   Heeft BESI de weg weer omhoog gevonden? Vandaag met een kleine gap omhoog, maar nog wat tegenvallend volume.
   

   @TSM resultaten duwen vandaag de microchip gerelateerde bedrijven omhoog..
6. sniklaas 14 oktober 2021 13:39

   auteur info

   • sniklaas

     Lid sinds: 02 jul 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4907

     Gegeven: 971

   •    Aantal posts: 8.111

   @FFARM, begint wat reuring te komen bij de analisten,..
   
   Het wordt tijd voor ForFarmers om in actie te komen, na jarenlange zwakke operationele prestaties. Dit zegt analist Christophe Beghin van zakenbank Kempen in gesprek met ABM Financial News.
   
   "Het is urgent", vindt de analist, en hij wil vlot "substantiële veranderingen" zien bij de beursgenoteerde veevoerspecialist.
   
   Tussen 2016 en 2020 vielen de operationele prestaties tegen, aldus Beghin, en ook de beloning van de aandeelhouder was karig volgens de analist. Zo bleef de onderliggende EBITDA vlak, terwijl er voor 16 miljoen euro aan EBITDA werd geacquireerd en de operationele kosten met 10 miljoen euro werden teruggedrongen. En 2021 belooft volgens Kempen het zwakste jaar sinds 2013 te worden, met een EBITDA van 88 miljoen euro.
   
   Beghin stelt drie veranderingen voor. Allereerst zou ForFarmers een eigen aandeleninkoopprogramma moeten lanceren om tot 10 procent van het uitstaande aandelenkapitaal in te kopen. "Daar is voldoende financiële ruimte voor", meent de analist. En het zou een bewijs zijn dat het management in zijn eigen EBITDA-doelstelling voor 2025 gelooft.
   
   Vervolgens zou de analist graag zien dat de Britse activiteiten worden verkocht. Onder meer wijst hij op de "overmatige en ongerechtvaardigde" kapitaalbehoefte van de Britse tak. Sowieso is de Britse markt in de ogen van Beghin niet interessant genoeg en kan de verkoopopbrengst worden geïnvesteerd in andere divisies en richting de aandeelhouder vloeien.
   
   Tot slot moet ForFarmers meer werk maken van overnames, vindt de analist. Als voorbeeld noemt hij de recente overname van De Hoop Mengvoeders, waar ForFarmers vermoedelijk slechts vier keer de EBITDA voor betaalde. Overigens is Beghin te spreken over de kunde van de 'dealmakers' die ForFarmers in huis heeft. Mocht het echter niet tot een grote overname komen in de komende zes maanden, dan zou ForFarmers volgens de analist van Kempen ten minste een pay out ratio van 60 procent moeten hanteren voor het dividend 2021.
   
   Ik zit erin aan €4,55 en positie is ruim 1% groot en aandeel gaf in 2020 een ruim dividend van €0,29 cent, is wel een sprokkel aandeel..
7. ketchup 14 oktober 2021 18:03

   auteur info

   • ketchup

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8143

     Gegeven: 2415

   •    Aantal posts: 7.837

   krijg de tip Kraft te kopen - heb meegedaan @ 37$
   ze denken dat Kraft een goed kwartaal achter de rug heeft en dat de stock terug kan naar 42.50 $
   
   Kraft Heinz
   beurswaarde : 45 miljard $
   12 maand low-high 30 - 45 $, thans @ 37$
   kw X21
   dividend 4.25%
   
   Kraft in maart 2020 nog een 25$ aandeel begon aan een stevige opmars en bereikte in mei 2021 haar target van @ 45$ na winstnemingen is het aandeel verder gecorrigeerd dan de verwachtingen en nu hier aan 37$ is dat een 20% correctie
   het aandeel is vanaf augustus zijwaarts aan het bewegen tussen de 35 en 37 $ en nu denkt men dat Kraft aan haar 2e run-up gaat beginnen , en dat het aandeel terug kan naar 42,50 $
   Kraft in 2017 nog een 90$ plus aandeel heeft een zeer moeilijke periode doorgemaakt , waar het uiteindelijk een low van 25$ heeft gemaakt voordat het herstel begon
   
   Krraft was overladen met schuld en het bestuur is na wisseling van de wacht begonnen met saneren van de biz , een immense taak, maar ze maken vooruitgang en dat moet ook willen ze hun grootaandeelhouder WB aan boord houden
   
   het ziet ernaar uit dat ze de toko weer op de rails hebben en alhoewel voor risk nog altijd een boven gemiddeld risico is het volgens de analisten nu weer koopwaardig
   4 geven het een strong buy
   10 een buy
   5 een hold
   en thans geen underperform of sell adviezen
   
   men is over het algemeen wel voorzichtig met Kraft , omdat men nog immer meer confirmatie wil zien van schuldafbouw.
8. Stier 14 oktober 2021 20:39

   auteur info

   • Stier

     Lid sinds: 21 jun 2011

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 787

     Gegeven: 470

   •    Aantal posts: 870

   quote:

   ketchup schreef op 14 oktober 2021 18:03:

   krijg de tip Kraft te kopen - heb meegedaan @ 37$
   

   Doe met je mee. De weekgrafiek is een snoepje, hopelijk gooit black monday geen roet in t eten.
   
9. sniklaas 15 oktober 2021 02:37

   auteur info

   • sniklaas

     Lid sinds: 02 jul 2018

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4907

     Gegeven: 971

   •    Aantal posts: 8.111

   Op vele fronten een topdag vandaag, onder aan de streep ruim 42% rendement behaald en daarnaast wat cash vrijgespeeld met @TKWY en @BESI.
10. ketchup 15 oktober 2021 07:23

    auteur info

    • ketchup

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8143

      Gegeven: 2415

    •    Aantal posts: 7.837

    PNL, daar begint het wat te haperen - begreep al niet zo best waar de laatste 35 cent dat toch wel neerwaartse geleun op het aandeel vandaan kwam, maar het was blijkbaar BoA , die al bezig waren te lichten
    BoA verlaagt het koersdoel van PLN van 5.60 euro naar 4.90 ( iets onder de high van 5.00 euro ) en gaat van BUY naar HOLD
    PNL 12 mnd low-high 2.50 euro om 5.00 euro zien ze nu meer als een dividend-play de komende 18 maand, dan als een aandeel dat naar new high gaat
    ze verlagen dan ook hun koersdoel naar rond de gemaakte high
    
    PNL nu een tikkie onder de 4 euro aan 3.90 euro heeft nu 20% ingeleverd , dat is best een forse correctie voor een 'gevraagd' aandeel in een pakketten groei-sector
    het is dan ook zaak dat PNL niet richting de 3.50 zakt, want dan is het opwaarts longterm momentum weg
    het voelt aan dat BoA hier wel een voorsprong opneemt, zit zelf met PNL vol aan target , heb een geweldige run gehad en hou ze vooralsnog aan als dividend -play ,
    voor mijn. gevoel kan het terug naar 4.50 euro, maar wellicht is dit voor nu even over.
    
    Glencore, wat ik gisteren al schreef - daar wil ik wel in, vind ze thans wel erg aan de prijs aan 385 pence en dik 31 x de winst, maar ik ben het met experts eens dat de boom-cyclus voor commodities ingezet is en dat dit nog een paar jaar gaat draaien
    
    Shell : thans mijn hoofd- positie in de porto met verreweg de zwaarste weging 12% van mijn porto, is voor mij ongehoord , hou me meestal gedisciplineerd aan de max 7% weging voor 1 single stock, komt omdat ik voor de sector ipv te spreiden over meerdere waardes zoals Total, Gazprom, BP , Equinor ( StatOil) nu alles op Shell heb gezet.
    loop helemaal mee met Morgan en Barclays voor 24-26 euro bij 5% dividend voor de komende 18 maand
    
    Nel ASA , de steun van 12 NOK heeft het prima gehouden ( voor nu )
    ze blijven tenders winnen, maar het is allemaal wel kosten voor de baat , investeren in wat het in de toekomst moet opbrengen
    Nel ASA heeft wel de vervelende gewoonte met regelmaat geld bij de aandeelhouder te komen halen, be it dat dit wel allemaal voor groei investering is, maar zo zwelt wel het aantal uitstaande aandelen verder aan
    
    NEL een Long Play for the future nu aan 14 NOK
    
    PS: zie dat Berenberg voor Shell haar koersdoel naar 25 euro brengt van 20.50 met een doorlopende koop aanbeveling.
12. voda 15 oktober 2021 07:43

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 93442

      Gegeven: 22909

    •    Aantal posts: 384.388

    GeoJunxion bereikt akkoord over verlenging lening
    Verlenging met 18 maanden.
    
    (ABM FN-Dow Jones) GeoJunxion heeft een akkoord bereikt met obligatiehouders over het verlengen van de looptijd van een converteerbare lening met 18 maanden. Dit maakte de Nederlandse kaartenspecialist vrijdagochtend bekend.
    
    Over de lening, voor een bedrag van 1,27 miljoen euro per 30 september, betaalt GeoJunxion een rente van 9 procent per jaar. Daarvan is 3 procentpunt in cash en de overige 6 procent in nieuwe obligaties.
    
    De zekerheden die GeoJunxion stelt zijn intellectuele eigendomsrechten en aandelen.
    
    Onder de nieuwe afspraken loopt de lening af op 3 augustus 2023, waar dit eerder 3 februari 2022 was.
    
    De kaartenspecialist blijft hetzelfde rentepercentage betalen.
    
    De leningverstrekkers zijn ook aandeelhouders van GeoJunxion.
    
    Door: ABM Financial News.
    
    info@abmfn.nl
    
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
13. mjmj 15 oktober 2021 09:10

    auteur info

    • mjmj

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1051

      Gegeven: 248

    •    Aantal posts: 9.915

    Besi: opnieuw een gap naar boven. Best wel bizar koersverloop met gaps naar beneden en naar boven.
14. ketchup 15 oktober 2021 09:13

    auteur info

    • ketchup

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8143

      Gegeven: 2415

    •    Aantal posts: 7.837

    Big Banks in de US rapporteren allemaal zeer mooie cijfers, komt wel omdat er vrijval komt uit voorzieningen/reserves die ze aanhielden voor mogelijk bad debts en deze zijn meevallende, dus laten ze de nodige reserveringen vrijvallen in de cijfers
    
    denk dat we hier in Europa hetzelfde gaan zien
    
    HAL trust , die dip naar 146-147 was van korte duur
    Coolblue ontgoocheling is al verwerkt
    
    AHOLD-DELHAIZE @ 28.00 euro koop er wat van
15. sniklaas 15 oktober 2021 09:40

    auteur info

    • sniklaas

      Lid sinds: 02 jul 2018

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4907

      Gegeven: 971

    •    Aantal posts: 8.111

    quote:

    ketchup schreef op 15 oktober 2021 09:13:

    Big Banks in de US rapporteren allemaal zeer mooie cijfers, komt wel omdat er vrijval komt uit voorzieningen/reserves die ze aanhielden voor mogelijk bad debts en deze zijn meevallende, dus laten ze de nodige reserveringen vrijvallen in de cijfers
    
    denk dat we hier in Europa hetzelfde gaan zien
    
    HAL trust , die dip naar 146-147 was van korte duur
    Coolblue ontgoocheling is al verwerkt
    
    AHOLD-DELHAIZE @ 28.00 euro koop er wat van
    

    @AD, doe met je mee, inmiddels ruim €1 goedkoper dan mijn laatste verkoop van 27 sepm KBC heeft gisteren haar koersdoel opgetrokken met €1,50 opgetrokken naar €32..
    
    Vrijval van de reserveringen worden goed gebruikt door de banken, een @ING gaat daar dit kwartaal en volgend jaar fors behoudens dividend voor miljarden aan eigen aandelen inkopen, dat gaan we spijtig genoeg bij TOMTOM niet meemaken, daar moet een kaper druk op Harold zetten wil de beste man de company miljoenen met ons delen, wat een aanfluiting van een CEO..
    
    @PNL, neem nog wat extra stukken bij en laat de positie naar 5,5% oplopen nu ik @BESI verder kan reduceren, post geeft het koemnde jaar een verdraaid mooi dividend en maak graag gebruik van deze golf van winstnemingen, ondanks de ruime daling staat het aandeel Y2D 38% in de plus..
16. ketchup 15 oktober 2021 11:13

    auteur info

    • ketchup

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8143

      Gegeven: 2415

    •    Aantal posts: 7.837

    - Shell flirt met de 21 euro deze morgen, verwacht hier wel wat winstneming , maar denk dat dit slechts een pauze-punt is, Shell zou nu iets kunnen terugvallen naar 20 euro ( begin januari 14.50 euro thans @ 20.95 euro = + 44%)
    - zo ook ING die staan nu op een zucht van 13 euro , ook daar zal winstneming wellicht even de flow afkoelen en ook daar kan iets terugval plaatsvinden
    ( begin januari aan 5.35 euro, thans aan 12.96 = + 70% )
    
    mochten ze wat corrigeren op winstneming denk dan dit is : ... " reculer pour mieux sauter " ...
17. Saibee 15 oktober 2021 13:24

    auteur info

    • Saibee

      Lid sinds: 20 mei 2012

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 845

      Gegeven: 537

    •    Aantal posts: 3.897

    Een flink deel van m'n Royal Dutch B aandelen verkocht op resp. 21.10 en 21.20; vorig jaar op 11.30 gekocht.
    
    Ik weet het; olie-aandelen liggen geweldig in de markt en iedereen koopt zich nu helemaal gek; voor mij een rode vlag en een sein om de olie-positie drastisch te verkleinen.
    
    Vorig jaar noteerde de B-aandelen vanaf maart een discount van 5 a 8 procent t.o.v. de A-aandelen, vandaar dat ik de B-aandelen kocht (het dividend is gelijk; bij een eventueel faillissement van Royal Dutch ben je vermoedelijk wat slechter af met de B-aandelen maar laten we eerlijk zijn, Royal Dutch is nooit in de buurt van een faillissement geweest).
    
    De discount is actueel in een premie omgeslagen (A shares/B shares 21.03 om 21.20).
    
    De positie in Royal Dutch wordt voor het overgrote deel afgebouwd; hou alleen een paar lange calls over (DEC23 24.00) die ik eigenlijk al opgegeven had.
    
    De olie- en gasprijs noteren op multi-year high's maar dat zal zoals gebruikelijk, vermoed ik, tijdelijk zijn.
    Zeker met gas is er even een mismatch tussen direct beschikbaar gas en vraag maar er is in principe voorlopig meer dan voldoende gas (alleen niet op de plaats waar het zijn moet).
    
    In alle euforie zou je het bijna vergeten maar Royal Dutch moet de komende jaren een transformatie doormaken; afbouw van olie en investeringen in schone energie.
    Met de actuele winsten zal dat wat gemakkelijker gaan dan vorig jaar gedacht maar het blijft een onzeker proces.
18. ketchup 15 oktober 2021 15:37

    auteur info

    • ketchup

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8143

      Gegeven: 2415

    •    Aantal posts: 7.837

    ING aan 13 euro !
19. Benjamin G. 15 oktober 2021 15:47

    auteur info

    • Benjamin G.

      Lid sinds: 02 nov 2016

      Laatste bezoek: 24 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 541

      Gegeven: 257

    •    Aantal posts: 903

    Wat ABN eruit, wat PostNL en Kraft erin. Betalen in ieder geval dividend. Ahold begrijp ik niet. Dat lijkt om circa 10% te gaan vanaf hier.
20. ketchup 16 oktober 2021 07:50

    auteur info

    • ketchup

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8143

      Gegeven: 2415

    •    Aantal posts: 7.837

    Investment Banking heeft met de opkomende cijfers voor haar klanten een rapport gemaakt
    
    " Q3 Food Previews "
    
    In Food , Q3 is a quarter where DANONE ( report Oct 19th ) , NESTLE ( report Oct 20th ) and UNILEVER ( report Oct 21st) only report revenues but with so much focus on input costs and margins, we are expecting updates on inflation pressures and margins
    We expect Nestle and Danone to hold margin guidance ( they have stronger pricing power ) , but we see risks to Unliveer's margin guidance
    
    we expect some normalization of sales growth in Q3 after a very solid strong Q2 , where Nestlé delivered 8.5% organic growth, Danone close to 7% and Unilever 5%
    for this quarter (Q3) we forecast Nestlé to deliver 4.3% OSG ( consensus 3.6%) , Danone 4.2% ( consensus 3.5%) and Unilever 2.2% ( consensus 3.1%)
    
    following the release of company compiled consensus 2 companies ( Nestlé and Danone ) are ahead of consensus and 1 company ( Unilever) comes short on consensus
    
    whilst top-line trends will be of some interest, we expect investor attention to be much more focused on margins and input cost guidance
    The concern is, as inflation continues to spiral, it may force companies to revise down their margin guidance
    Six companies in our wider EU Staples coverage ( see previous report ) already lowered margin guidance at the H1 stage, and there could be more to come
    
    The issue for the above 3 companies is not just the agricultural raw materials, their employed traders have hedging facilities on crops , but a significant increase in logistic and distribution costs ( where hedging is not or much less prevalent ) This is particularly the case in the UK
    
    focus is also very much on the energy costs where shortages across Europe are driving up prices to record levels ( not so much in the States )
    looking at UK natural gas futures prices have doubled since the beginning of September and are up 500% year on year !
    If this holds, consumer disposable income will be hit hard and give private label producers a gain
    
    At this stage :
    
    - Unilever increased its guidance ( inflation / cost on the raw materials ) to high teens and could revise further up to 20%
    - Danone is informing 8 to 9%
    - Nestlé have flagged 4%
    
    to offset inflationary pressure, companies are looking hard at their cost base but will also need to step up pricing
    Hedging gives companies time to implement and cushion price increases
    but once the hedging runs out ( 2 to 3 quarters time out) the real cost will hit the pricing
    
    now as for these 3 companies
    
    Danone :
    consensus is expecting OSG in Q3 of 3.6% , we are at 4.3% as Danone is well positioned in China and we are seeing a China recovery
    and FY21 EBIT margin , we expect Danone to be able to maintain their margins around 14%
    
    for 2022 we see Danone holding margins flat , before resuming margin progress in 2023
    
    Investment case: we think DANONE is at a turning point
    there are new Board members ( 10 out of 13 will be replaced ) and a new CEO 5 Antoine de Saint-Affrique)
    we estimate Danone to grow 3-4%
    we think Danone can hold margins for 2022 and growth for 2023
    we value Danone at PE 22x multiple , which leads to a PT for 2023 ( 18 months out) of 75 Euro
    Danone : market cap: euro 39,5 bn
    12 month low-high: 46 - 65 euro
    PE x 18
    dividend : 3.25%
    
    recommendation: outperform , buy on weakness
    
    NESTLE
    Nestle has better visibility on margins than the vast majority of its peers
    Nestle's traders are very good at hedging and Nestlé is hedged on many of its agricultural raw materials , but it has not been able to hedge transport/logistics, which are mainly done at spot
    Clearly Nestle will also have to up the prices, but Nestlé has more than all others pricing power
    In our recently hosted fireside chat with Nestle CFO and their head of zone Americas , they made the point that 80-85% of its categories have number one or number two market positions and hence will be able to pass over time higher costs
    
    Investment case:
    If Nestlé can deliver mid-single-digit growth sustainably ( we believe they can ) , this should continue to drive significant value creation for Nestle stock holders on the long run
    Nestle continues to stand out in terms of defensive qualities and they have a very strong portfolio
    
    the next growth engine for the coming decade looks like Health Science , which Management believes can be as strong as Coffe and Pet-food ( Nestlé's top performers)
    
    for the next 18 months we remains overweight on Nestle PY 125 CHF
    Nestle market cap : 325 bn CHF
    12 month low-high: 95 -117 CHF
    PE x 26
    dividend: 2.5%
    
    UNILEVER
    
    at this stage UNILEVER revised its H2 inflation guidance from low teens to high teens
    since Q2 inflation has continued to creep up and another revision is possible when Unilever reports Q3 on Oct 21st
    Unilever's FY21 margin guidance given at the H1 stage leaves the door ajar for a downgrade " cost volatility and the timing of landing price actions create a higher than normal range of likely year end margin outcomes "
    
    Investment case:
    On sum of parts basis Unilever is twice as cheap as it was at the time of the Kraft Heinz bid in 2017, this might attract the attention of activists
    There need to be moire urgency to unlock value and we think a demerger now needs to be considered
    However it pans out, communication needs to be much better , in our view
    
    zelf zit ik Long Nestlé en Danone, heb thans geen Unilever in de porto
    voor Danone ben ik gestaffeld koper mocht het lager graviteren
    Nestle is één van mijn zwaarste investeringen binnen de porto voor weging
    
    Unilever, wacht af - mochten er activistische acties komen ( dan koop ik het ) zo niet zit ik met nestle , Danone en recent aangekocht Kraft goed in de sector.
    
    
21. alexnr75 16 oktober 2021 08:47

    auteur info

    • alexnr75

      Lid sinds: 08 nov 2004

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1195

      Gegeven: 1845

    •    Aantal posts: 3.492

    @Ketchup,
    
    Bedankt. Interessant om te lezen!