martinmartin schreef op 12 januari 2016 15:57:
[...]
Laat ik dan maar aangeven dat de stapeleffecten nog steeds op de rol staan.
Indien we de 4 bu's van tom2 de revue laten passeren zien we vervolgens:
Consumer: Teruglopende PND-markt die mogelijk wordt geneutraliseert of overtroffen door successen met de nieuw uitgebrachte sportwatch en bandit.
Het is duidelijk dat de PND's voor tom2 gezien hun omzetvolume nog steeds erg belangrijk zijn. Daartegenover staat, dat de concurrentie ook minder geneigd is te investeren in dit afzetkanaal waardoor markt-leadership op termijn zeker een voordeel kan opleveren.
Licensing: Jaren onderbelicht maar na de hernieuwde deal met Apple en de nieuw aangekondigde deal mer UBER is dit een van die stapelbare effecten.
Al deze nieuwe omzet komt bijna 1 op 1 terug onder aan de streep.
Daarnaast zijn congestie en traffic in het algemeen hot items voor overheden dus volgens mij nog veel meer te voorzien.
Telematics: Het paradepaardje als je het hebt over stapelbare effecten.
Het systeem is opartioneel en gestoeld op SAAS.
Telematics is marktleider in Europa en oa. door de vorige week aangekondigde overname laten zij er geen gras over groeien om te benadrukken dat zij in dit segment met afstand de marktleider willen blijven.
Al met al heel leuk en redelijk geruststellnd indien we de drie andere BU's beoordelen maar het echte verhaal van Tom2 gaat toch echt over Automotive.
In het verleden is Tom2 nooit verder gekomen dan een omzet van 150 mio per jaar waarbij een groot gedeelte van die omzet werd behaald met hard-ware.
Momenteel wordt er een volstrekt ander plaatje afgedraaid.
Tom2 heeft afscheid genomen van zijn hardware en richt zich op het aanbieden van diensten tw Traffic, maps en Road-dna aan OEM's en Tier-1's.
Je kan gerust stellen dat er zeker geen sprake is van tegenwind in dit segment.
Iedere zichzelf respecterende OEM spreekt zich uit over de geweldige vooruitgang die zij boeken in de richting van SDC(self driving car).
De geboekte resultaten in het orderboek automotive laten zien dat de Oem's ook Tom2 naast de marktleider sinds vele jaren tw HERE serieus nemen.
Op basis van dat orderboek kan je over een aantal jaren een omzet van 350 mio tegemoet zien en dan hebben we het over hoog renderende omzet omdat er geen hard-ware bij betrokken is maar enkel en alleen Content en Services.
Het toekomstverhaal van Automotive is ongewis.
Tom2 claimt zijn Road-Dna nu al operationeel te hebben en geven door het opleveren in Amerika van testgebieden aan, dat het in kaartbrengen van maps op automotive-grade nivo voor hen geen problemen lijkt op te leveren.
Vele andere partijen stellen dat ze voor de SDC geen basis maps nodig denken te hebben en het met sensors voor een groot gedeelte kunnen oplossen.
Ook Here roert zich door te stellen dat zij binnen afzienbare tijd de volgens hun noodzakelijke 2d-3d maps kunnen leveren.
Een ding is zeker de zelfrijdende auto komt eraan, daarvoor is het noodzakelijk dat er op internationaal nivo afspraken gemaakt worden welke taal er gesproken dient te worden en op welke wijze de veranderingen in de basis-maps worden verwerkt.
Hierbij zullen de grootste klanten(de OEM'S) leading zijn.
Here heeft als voordeel dat de drie duitse autobouwers haar aandeelhouder zijn daar staat tegenover dat de onafhankelijke positie van tom2 voor andere autobouwers in haar voordeel kan werken terwijl ook de positie van Google als bedrrijgend kan worden ervaren door de huidige OEM's.
Sterk in het voordeel van Tom2 spreekt het feit, dat zij aangeven de fabriek om de noodzakelijke real-time situatie weerr tegeven al klaar hebben en dat zij dat beschermd hebben met patenten.
ADAS en HAD komen er meer en meer aan de komende jaren.
De SDC na 2020-2015 of alleen in speciaal afgebakende tracee's.
De hiermee gepaard gaande omzet valt niet te verontachtzamen.
Op termijn zullen bijna alle nieuw uit te brengen auto's "connected" zijn en met het stapelbare effect van deze aantallen praat je al snel over honderden miljoenen connected cars.
De twee analisten die gepoogd hebben dit te kwantificeren raakten volledig de weg kwijt.
Zij zaten er beide voor minimaal 50% naast maar gaven toch doodleuk koerdoelen af van 30 euro bij een marktaandeel van Tom2 van 40%.
Ik ga voor een marktaandeel van minimaal 60% omdat er haast is geboden bij de OEM's en Tom2 kan nu al leveren wat de OEM's vragen.