Student biologie schreef op 17 november 2016 21:08:
Ik heb overigens een foutje gemaakt zie ik nu! Ik ben uitgegaan van de halfjaarcijfers. Echter heeft Heijmans tot november gewerkt aan de N23 en is de betaling 22 augustus gestopt. Het betreft dus een betalingsachterstand van ruim 2 maanden die ten kosten gaat van de liquide middelen. Over het derde kwartaal hebben ze geen cijfers gepresenteerd....ik vermoed daarom dat Heijmans zich nu tussen de 3,5 and 4 begint qua interest coverage ratio. Deze zal waarschijnlijk omhoog gaan in het Q4. De vraag is dus, gaan ze dat halen? Ik denk het eigenlijk wel. Dit verklaart ook de vage houding van het management. Door grond te verkopen komen ze in ieder geval al heel snel uit deze twijfels. Een claimemissie lijkt mij onwaarschijnlijk. Zonder deze probleemprojecten zouden ze een EBIDTA halen van >13,5 miljoen. Ik zie na afronding van deze onzekerheden zeker een potentiële groeicurve in de koers.