ed raket schreef op 1 april 2017 16:31:
Update Nieuwsbrief Mercurius Vermogens beheer d.d. 01.04.2017
Onze specials, Aegon en Genmab Tijd voor een update In de offensievere portefeuilles van onze relaties hebben we kleine posities in bedrijven waar we een sterke overtuiging in hebben. Zo hebben we een positie in verzekeraar Aegon en het Deense biotechnologiebedrijf Genmab. Beide leverden in de afgelopen tijd koerswinsten in, tijd voor een update!
Aegon verloor in de afgelopen periode op de beurs nadat beleggers constateerden dat het bedrijf de Solvency II ratio (een maatstaf waaruit blijkt in hoeverre de balans van het bedrijf in staat is extreme schokken te verwerken) had verlaagd van 159% naar 156%. In onze ogen een overtrokken reactie. In ons artikel van 18 februari over Aegon gaven we al aan dat deze verlaging er aan zat te komen. De oorzaak ligt in regelgeving van de DNB waardoor er meer kapitaal moet worden aangehouden. In onze optiek wordt met name de Amerikaanse tak van Aegon ondergewaardeerd. Soms duurt het even voordat je als belegger gelijk krijgt. Tussentijds kijken we nu bij Aegon tegen een min aan. Gelukkig hebben we de tijd en wellicht gebruiken we dit moment om de kostprijs verder te verlagen door bij te kopen. Op 11 mei publiceert het bedrijf de cijfers over het eerste kwartaal en kunnen we zien of de oplopende rente in de VS een positief effect heeft op de Amerikaanse operatie van het bedrijf. Let’s wait and see…