Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Steinhoff een mooie kans

1. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Financial restructure
   December 2017
   Group started
   engaging with
   lenders
   January 2018
   NEW FUNDING AGREEMENTS
   FOR PEPKOR EUROPE,
   MATTRESS FIRM
   AND CONFORAMA
   March 2018
   Settlement
   of all notes under
   DMTN Program
   May 2018
   Pepkor Africa
   refinanced
   June 2018
   Support letters
   for SEAG and SFHG
   July 2018
   Lock-up Agreement
   SEAG/ SFHG/SUSHI
   July 2018
   Hemisphere
   Lock-Up Agreement
   August 2018
   SEAG COMI shift to UK
   September 2018
   HEMISPHERE
   RESTRUCTURE
   IMPLEMENTED
   September 2018
   Greenlit Brands
   refinanced
   October 2018
   SFHG COMI shift to UK
   October 2018
   MATTRESS FIRM
   FILES CHAPTER 11
   November 2018
   Sushi Scheme
   implemented
   November 2018
   Mattress Firm
   successfully emerges
   from Chapter 11
   November 2018
   SEAG/SFHG
   CVAs filed
   April 2019
   Conforama
   conciliation
   agreement,
   restructure
   July 2019
   Pepkor Europe
   refinanced
   August 2019
   SEAG/SFHG
   CVAs implemented
2. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Steinhoff N.V. gegarandeerde schuldpositie
   (excl. onafhankelijk verhoogde OpCo-financiering)
   * Notioneel uitstaand bedrag na CVA-implementatie voor Steinhoff Europe AG (SEAG) en Steinhoff Finance Holdings GmbH (SFHG).
   ** Halfrond schuld wordt bekendgemaakt op 31 maart 2019. De vastgoedportefeuille wordt herzien met het doel de halfrond schuld af te wikkelen.
   *** De schuld van Steinhoff N.V. is exclusief operationele financiering die onafhankelijk van de afzonderlijke activiteiten is opgehaald.
   Super senior tranches opgenomen in de 1L bedragen.
   Steinhoff N.V. gegarandeerde schuld
   CVA
   implementatie
   datum
   Totaal SEAG-schuld * € 5,79 miljard
   Nieuwe Lux Finco 2 First Lien Loan € 2,05 miljard
   Nieuwe Lux Finco 2 Second Lien lening € 3,74 miljard
   Totale SFHG-schuld * € 2,94 miljard
   Nieuwe Lux Finco 1 21/22 lening € 1,75 miljard
   Nieuwe Lux Finco 1 23 lening € 1,19 miljard
   Totale SEAG- en SFHG-schuld € 8,73 miljard
   Halfrond garantie ** € 0,36 miljard
   Totaal *** € 9,09 miljard
   • Looptijd: december 2021
   • Coupon
   • SEAG First Lien: 7,875% PIK
   • SEAG Second Lien: 10,75% PIK
   • SFHG: 10% PIK
   • Halfjaarlijkse bereidingen
3. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Overzicht AFS
   € bn
   Eigen vermogen zoals eerder gerapporteerd 30 september 2016 16.0
   Aanpassingen (9.9)
   Eigen vermogen aangepast op 30 september 2016 6.1
   Winst- en verliesrekening 2017 (4,0)
   Bijzondere waardevermindering goodwill (grotendeels matrasbedrijf) (2.7)
   Immateriële vaste activa (0,7)
   Persoonlijke beschermingsmiddelen (0,5)
   Overig (0,1)
   Eigen vermogen 30 september 2017 2.1
4. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   presentatie stelt weinig voor ( geen dingen die we nog niet wisten) maar wel gelijk boven de 8 cent op naar de euro :)
5. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   welwillendheid
   € bn
   Goodwill op 30 september 2017 4.6
   Pepkor Holdings 2.6
   Pepkor Europe 1.6
   Andere 0.4
   Bijzondere waardevermindering goodwill 2017 2.7
   Matrasbedrijf 2.5
   Andere 0.2
6. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:20

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Immateriële activa - handels- en merknamen
   € bn
   Handels- en merknamen op 30 september 2017 2.4
   Pepkor Holdings 1.1
   Matrasbedrijf 0.6
   Pepkor Europe 0.3
   Conforama 0.2
   Greenlit Brands 0.1
   Overig 0,1
   Matras Firma bijzondere waardevermindering 2017 0.7
7. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:22

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   • Tijdlijn
   • Gecontroleerde jaarrekening 2017 gepubliceerd op 7 mei 2019
   • Gecontroleerde jaarrekening 2018 vrijgegeven op 18 juni 2019
   • H1FY19 Halfjaarresultaten vrijgegeven op 12 juli 2019
   • Steinhoff N.V. is nu op de hoogte van financiële rapportage
   • Auditoordeel
   • Drie soorten gewijzigde meningen: gekwalificeerd; schadelijke; en disclaimer
   • De Groep heeft een "disclaimer" ontvangen
   • Uitzonderlijke omstandigheden
   • Aantal onzekerheden
   • De in het jaarverslag 2018 vermelde redenen waren:
   • Going betreft onzekerheid
   • Procesonzekerheid
   • Belastingeffecten op aanpassingen en aanpassingen
   • Controle conclusies over bepaalde entiteiten (onwaarschijnlijk in 2019)
   • Conforama eigendomsgeschil
   • Timing van onroerendgoedtransacties (onwaarschijnlijk in 2019)
   • Reserve samenstelling omrekeningsverschillen
   • Toegang tot kika-Leiner-informatie (omdat deze niet langer eigendom is van de groep)
   (onwaarschijnlijk in 2019)
8. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:25

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   • 2018 minimale acquisities
   • Acquisities 2018 € 31 miljoen (2017: € 619 miljoen)
   • Acquisities 2018 allemaal goedgekeurd vóór 5 december 2017
   • Boekhoudkundige impact van IFRS 5 (activa aangehouden voor verkoop)
   • Beëindigde bedrijfsactiviteiten afzonderlijk bekendgemaakt en geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
   • Vergelijkende cijfers 2017 aangepast om beëindigde bedrijfsactiviteiten te weerspiegelen
   • Verkoop van verschillende niet-kernactiviteiten om te helpen bij:
   • Liquiditeitsbehoeften in specifieke bedrijven
   • De Groep vrijstellen van toekomstige verplichtingen in contanten
   • Fondsen werven om schulden af ??te lossen
9. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:26

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Verandering in segmentale rapportage van 11 naar 7 doorlopende segmenten
   • Verkopen in 2018
   • operationele dochterondernemingen van kika-Leiner
   • kika-Leiner-eigenschappen
   • Extreem digitaal
   • Verschillende productie- en logistieke operaties
   • Verkopen afgerond na 2018
   • POCO (eigen vermogen verwerkt vanaf april 2017)
   • Steinpol
   • Gedeeltelijke verkoop van dochteronderneming
   • Na de implementatie van Hoofdstuk 11 wordt Matrasfirma “verandering in controle” geacht
   als beëindigde bedrijfsactiviteiten volgens IFRS 5, hoewel dit zal worden behandeld als een eigen vermogen
   verantwoord beleggen vanaf november 2018
   • Matrasbedrijf verlaagd tot 50%, eigen vermogen vanaf november 2018
   • Investering in Pepkor Holdings verlaagd van 77% naar 71%
   • Verkopen worden afgerond
   • Automobiel
   2
10. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:28

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    esinvesteringen
    • PSG (26%)
    • KAP (17%), resterende 26% verkocht in maart 2019
    • Atterbury Europe (50%)
    • Showroomprivé (17%)
    • Habufa (50%)
    • POCO-verkoop afgerond december 2018 (eigen vermogen geboekt vanaf april 2017)
12. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Schuld geherfinancierd door werkmaatschappijen 2018
    € m
    2017
    € m
    Schuld geherfinancierd door operationele bedrijven 1 803
    Halfrond 688 -
    Pepkor Europe 309 -
    Conforama 115 -
    Greenlit 113 -
    Pepkor Holdings 578 -
    Matras Firma-schuldenaar in bezit bezit tijdens hoofdstuk 11-proces 250
13. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Preferent aandelenkapitaal 2018
    € m
    2017
    € m
    Preferente aandelen teruggekocht (672) -
    Uitgegeven preferente aandelen (Pepkor Holdings Limited) 365
14. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Binnenlands nootprogramma op middellange termijn 2018
    € m
    2017
    € m
    (Schikking) / Netto-uitgifte van Steinhoff Services binnenlandse middellange termijn
    notitieprogramma (482) 122
15. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:35

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Key management focus
    Stap 1: ?
    crediteuren
    arrangement
    (CVA-implementatie
    is begonnen)
    Stap 2:
    Beheer procesrisico
    (onderzoek mogelijk
    oplossingen en
    implementeren)
    Stap 3:
    Herstructureringsgroep
    met het oog op vermindering
    schuld en financiering
    kosten
16. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Verdere stabilisatie van de groep
    • Beheer Steinhoff als een investeringsholding
    • Op zoek naar het beschermen en maximaliseren van de waarde voor alle belanghebbenden
    • Implementatie van saneringsplan
    • Zorgen voor goed bestuur
    • Transparante rapportage
    • Samenwerking met regelgevers en handhavingsinstanties
    S
17. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:37

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Sommige bedrijven presteren goed
    • De boekhoudkundige onregelmatigheden maskeerden slechte financiële prestaties van sommige bedrijven in voorgaande jaren
    • De omzet blijft sterk; winstgevendheid is de uitdaging
    • Focus op het omdraaien van bedrijven
    • Operationeel management en Europees bestuur versterkt
    • Kapitaaluitgaven gecontroleerd
    • Werkkapitaalbeheer / kasbeheer
    • Waar nodig worden desinvesteringen overwogen
18. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:40

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    • Desinvesteringen van niet-kernactiviteiten worden voortgezet
    • Verwijdering van de eigenschappen van het halfrond
    • Verkoop van Brait-aandelen
    • Conforama
    • Financiële herstructurering april 2019 - faciliteit € 316 miljoen
    • Warrants meer dan 49,9% van het aandelenkapitaal uitgegeven in mei 2019
    • Conforama-herstructureringsplan aangekondigd in juli 2019
    • Inclusief winkelsluitingen en vermindering van het aantal koppen
    • Pepkor Europe is goed gevorderd in het herfinancieringsproces
    • Voorwaardelijke verplichtingen
    • Juridische claims
    • Fiscale onzekerheden
    • Voorzieningen
    • Juridische claims niet verstrekt
    H
19. [verwijderd] 13 augustus 2019 12:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Leningen SEAG
    € m
    SFHG
    € m
    Halfrond
    € m
    anders
    € m
    Totaal
    € m
    Leningen 30 september 2018 5 169 2639 724 1 858 10 390
    Aflossing van schulden - - (381) (33) (414)
    Terugbetaling van rente - - (19) (69) (88)
    Aanvullende financiering 178 - - 148 326
    Opgebouwde rente 188 104 19 110 421
    Transactiekosten opgelopen 32 15 15 - 62
    Wisselkoersverliezen 61 - - 23 84
    Herindeling van rente - 12 - - 12
    Leningen 31 maart 2019 5 628 2770 358 2037 10 793
    Kortlopende verplichtingen 5 628 2770 35 368 8 801
    Langlopende schulden - - 323 1 669 1 992
20. Eeuwige Rijkdom 13 augustus 2019 16:53

    auteur info

    • Eeuwige Rijkdom

      Lid sinds: 02 jun 2004

      Laatste bezoek: 15 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 204

    •    Aantal posts: 1.127

    Als ik het goed begrijp dan staat de Holding garant voor de schuld van de aangesloten bedrijven. Als je daarvoor garant kunt staan en je niet eens rente laat betalen zal er toch een enorme waarde in die holding moeten zitten. Het lijkt mij zo toe dat anders zo'n garantie niets voorstelt en daar zullen de schuldeisers niet mee akkoord gaan.Wie het weet mag het zeggen. Het zal niet makkelijk zijn maar ik heb sterk het vermoeden dat zij er uit gaan komen.
21. DeZwarteRidder 13 augustus 2019 17:12

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 15 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24156

      Gegeven: 10550

    •    Aantal posts: 102.081

    quote:

    Eeuwige Rijkdom schreef op 13 augustus 2019 16:53:

    Als ik het goed begrijp dan staat de Holding garant voor de schuld van de aangesloten bedrijven. Als je daarvoor garant kunt staan en je niet eens rente laat betalen zal er toch een enorme waarde in die holding moeten zitten. Het lijkt mij zo toe dat anders zo'n garantie niets voorstelt en daar zullen de schuldeisers niet mee akkoord gaan.Wie het weet mag het zeggen. Het zal niet makkelijk zijn maar ik heb sterk het vermoeden dat zij er uit gaan komen.
    

    Het is standaard dat de holding meetekent voor de schuld van deelnemingen en wie had toendertijd verwacht dat Steinhoff failliet zou kunnen gaan...???
    
    Ik had gehoopt dat de holding niet garant stond voor de schulden, maar dat bleek valse hoop.