Real1 schreef op 8 oktober 2018 18:34:
[...]
Inderdaad het is niet nu meteen in gevaar. Het gaat om de risisco's en het dividend op de (midde)lange termijn. Niet het dividend komend jaar. Beleggers willen consistentie.
ING zou ook het aandelenkapitaal moeten vergroten ongeacht de groei. Het is behoorlijk laag. En op dat kleine aandelenkapitaal maakt ING niet eens een goede ROE. ING kan minder goed afwaarderingen incasseren. Het aandelenkapitaal had al lang boven 6.5% moeten staan.
Buiten Italie en EM, is er ook nog margedruk en scherpe concurrentie. Rendement op de investeringen in tech zie je ook nog niet echt.
Ik zou zelf niet zo stellig durven stellen dat het dividend niet in gevaar komt komende jaren. Met al deze risico's en stel een recessie over 2 jaar, heeft ING een wel wat grotere buffer nodig.
Daarom is het grechtvaardigd dat de P/B omlaag gaat en je voor de risico's gecompenseerd wordt. Het is niet zo dat ik ING een slecht bedrijf vind, het was alleen te hoog geprijsd.
PS. Kun je ons misschien vertellen wat het dividend was in de 6 jaar voor 2015? W