PostNL februari, sprokkelmaand?

1. [verwijderd] 25 februari 2019 19:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ze beginnen nu al te huilen, huichelaars zijn het allemaal.
   nos.nl/artikel/2273458-bedrijven-bang...
2. Tordan 25 februari 2019 19:12

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 23 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2120

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.477

   PostNL biedt 130 miljoen euro voor Sandd
   Geplaatst door Freek Tewes | 25 februari 2019
   
   Ruim drie jaar na de eerste poging heeft PostNL maandagmorgen voorbeurs opnieuw laten weten zijn concurrent Sandd te willen inlijven.
   PostNL deed eind 2015 ook al een poging om Sandd in te lijven voor 100-150 miljoen euro. Ditmaal heeft het 130 miljoen euro over voor zijn concurrent. Met de overname krijgt PostNL 90% van de postmarkt in handen. De mededingingsautoriteiten moeten nog wel hun goedkeuring voor de transactie geven. Mocht de ACM geen goedkeuring geven, dan kunnen Sandd en PostNL alsnog aan de Staatssecretaris van Economische Zaken toestemming vragen. DHL, een belangrijke concurrent op de pakketmarkt, verzet zicht tegen de overname van Sandd. Het bedrijf vreest dat een monopolie leidt tot teveel marktmacht in de bezorgbranche.
   Krimpende markt
   PostNL is van mening dat deze overname noodzakelijk is om de postbezorging in Nederland betaalbaar te houden. De postmarkt in Nederland is onderhevig aan een snelle krimp. De combinatie van beide bedrijven zal volgens PostNL leiden tot meer efficiency. Door de overname van Sandd kan PostNL 720 miljoen poststukken, oftewel 40%, toevoegen aan de 1,8 miljard poststukken die het zelf al bezorgt. Drie jaar na afronding van de overname zou Sandd 50-60 miljoen euro per jaar aan het cash bedrijfsresultaat moeten gaan bijdragen.
   Effectiviteit twijfelachtig, dividend van de baan
   De kosten lopen al jaren op bij PostNL. Het afgelopen jaar werd 100 miljoen euro extra uitgegeven aan ingehuurde personeel en andere externe kosten. Daarnaast moet het bedrijf investeren in de pakketmarkt. Alleen al afgelopen jaar gaf het bedrijf 300 miljoen euro meer uit dan er binnenkwam. Wij betwijfelen of de overname tot kostenefficiency zal leiden. Vergelijk de situatie in de bouwwereld. Meer stenen wil nog niet zeggen lagere kosten.
   Om de overname en bijkomende integratiekosten te kunnen financieren verwacht PostNL dat de schuldratio (netto schuld/ebitda) van maximaal 2,0 tijdelijk zal worden overschreden. Zolang deze ratio boven de 2,0 blijft, zal het bedrijf tijdelijk geen dividend betalen. PostNL hoopt de dividendbetalingen 12 tot 24 maanden na goedkeuring van de overname pas te hervatten. Een duidelijke domper voor de aandeelhouders die toch al niet veel plezier aan het aandeel beleven. Het bedrijf verwacht dit jaar een onderliggend bedrijfsresultaat van 170-200 miljoen euro te behalen. Dat is ten opzichte van de 188 miljoen euro van vorig jaar niet echt een opsteker te noemen. Iets meer dan twee jaar geleden noteerde het aandeel nog ruim 4 euro. Na de koerssprong van vandaag (+9,6%) noteert het aandeel nog steeds 40% daaronder.
   
   Bron: Cashcow.nl
3. [verwijderd] 25 februari 2019 19:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ja PostNL deed het beter dan Fugro. Deze had ok cijfers, maar een goede forecast. De gevreesde aandelenemissie (reden waaromeen short% van 20 aan hun broek hangt) lijkt mij nu wel uitgesloten. Desondanks van +6% naar een slot van -1%. Intraday zelfs een -4% gezien. Unbelievebel. Kan nu niet meer weg bij Fugro om positie in PostNl uit te breiden.misschien een kans op de dag dat PostNl zijn dividend uitkeert in april.
4. DWB Happy 25 februari 2019 19:18

   auteur info

   • DWB Happy

     Lid sinds: 10 okt 2015

     Laatste bezoek: 31 jul 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1713

     Gegeven: 1753

   •    Aantal posts: 11.580

   
   IEX vliegt weer uit de bocht
   
   www.iex.nl/Nieuws/ANP-250219-272/Post...
5. DWB Happy 25 februari 2019 19:29

   auteur info

   • DWB Happy

     Lid sinds: 10 okt 2015

     Laatste bezoek: 31 jul 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1713

     Gegeven: 1753

   •    Aantal posts: 11.580

   
   
   Mooi artikel van de quote 500 vandaag
   
   En dus is het alsnog champagnetijd voor Van de Laar, Hartog en de andere geldschieters zoals dj Erik de Zwart die tussen 2005 en 2007 instapten.
   
   www.quotenet.nl/Nieuws/Quote-500-lede...
6. Tordan 25 februari 2019 19:31

   auteur info

   • Tordan

     Lid sinds: 07 jun 2013

     Laatste bezoek: 23 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2120

     Gegeven: 40

   •    Aantal posts: 9.477

   Zo, bijna de hele dag niet thuis geweest, maar redelijk kunnen volgen. Ik vind de overname oke. het kon ook niet anders. Toch ook wel wat minnen. De outlook 2019 vind ik zeer matig. Geen groei in operationeel resultaat tov 2018. Ook gaat het hele proces met een slakkengang. Buitenland gaat erg weinig meer opbrengen, dat is ook wel duidelijk.
   Wel doorlopend sterke kostenbesparingen en een update voor de langere termijn op de Capital markets day in mei 2019.
   
   Ook de effectiviteit van deze overname moet nog maar blijken. Als Postnl de tarieven voor zakelijk(fors) verhoogt, kan dat de volumes weleens weer een flinke knauw gaan geven. Hoe gaan ze dat handelen. Als ACM afwijst(100% zeker) en de politiek overruled, zullen daar ook wel weer allerlei voorwaarden aan verbonden worden. Ik ben positief, omdat er een wpa van 0,40 in 2020 mogelijk moet zijn, maar ik zie die koersen van 3,50-5 nog lang niet komen.
7. [verwijderd] 25 februari 2019 19:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Samengaan Sandd en PostNL is een prima zaak. PostNL staat nog veel te laag genoteerd. Vorig jaar zijn we heel hard gedaald. PostNL moet nu snel naar de 3 euro. De shorters zullen dit nog wel tegenhouden, maar op lange termijn is dit onhoudbaar.
8. [verwijderd] 25 februari 2019 19:39

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De samenvoeging van PostNL en Sandd was bij de wereld draait door op NPO1 niets meer dan een aanleiding voor wat grappige filmpjes mbt postbodes. Dus het speelt niet echt voor de gemiddelde Nederlander.
9. DeZwarteRidder 25 februari 2019 19:43

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 23 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24253

     Gegeven: 10572

   •    Aantal posts: 102.166

   
   ‘Toezichthouder gaat overname Sandd door PostNL nooit goedkeuren’
   
   De kans dat toezichthouder ACM de overname van Sandd door PostNL goedkeurt, is nihil. Dat stellen specialisten in het mededingingsrecht. Volgens hen zal de autoriteit niet instemmen met het ontstaan van een monopolist op de postmarkt. PostNL zal daarom een beroep moeten doen op het kabinet.
   Sander van Mersbergen 25-02-19, 19:30 Laatste update: 19:35
   
   PostNL heeft het voornemen om Sandd over te nemen vandaag neergelegd bij de Autoriteit Consument en Markt (ACM). Die heeft enkele maanden de tijd om er een oordeel over te vellen. PostNL zegt de gesprekken met vertrouwen tegemoet te zien. Maar daar is weinig grond voor, stellen experts.
   
   Als de overname van Sandd doorgaat, is de postmarkt weer terug bij af. De markt werd ooit juist geliberaliseerd omdat de consument met één speler te weinig (lees: geen) keuze had. Die situatie komt nu weer in zicht: Sandd is de enige serieuze concurrent.
   
   ,,Het zou me verbazen als de ACM dit goedkeurt”, zegt Inge Graef van de Universiteit van Tilburg. ,,Meer dan 90 procent van de markt komt in handen van één partij, dat lijkt op een monopolie.”
   
   De ACM kan wel uitzonderingen maken, in het geval van een zogenaamde reddingsfusie. ,,Dan zou het zo moeten zijn dat Sandd failliet was gegaan als PostNL ze niet had overgenomen, en dat een overname de enige mogelijkheid voor voortbestaan is.” Daar lijkt geen sprake van: Sandd-baas Ronald van de Laar gaf gisteren aan dat de grootste groei er weliswaar uit is, maar van financiële problemen repte hij niet.
   
   Ontsnapping
   
   Experts stellen dat er bij een ‘nee’ van de ACM wel een ontsnappingsroute is. Het kabinet kan beslissen dat de overname vanuit maatschappelijk belang tóch door moet gaan. De ACM wordt dan overruled. PostNL houdt ook rekening met deze optie: het bedrijf noemde de route nadrukkelijk bij het presenteren van de plannen.
   
   De staatssecretaris, in dit geval Mona Keijzer, lijkt ook wel te porren voor een uitzondering. Afgelopen zomer kondigde ze aan de wet zo te willen aanpassen, dat samenwerking of fuseren van Sandd en PostNL tot de mogelijkheden zou behoren. Het kabinet vindt betrouwbare en dagelijkse bezorging belangrijker dan marktwerking.
   
   Niet iedereen is even enthousiast over de overnameplannen van PostNL. Grootverbruikers van postdiensten, verenigd in de VGP, vrezen voor monopolietarieven. ,,Samengaan van Sandd en PostNL is slecht nieuws voor zakelijke verzenders, maar ook voor de consument, aan wie de kosten worden doorberekend’’, zei directeur Wim Ledder van de VGP eerder. Hij vreest voor de kwaliteit, servicegerichtheid en innovatiekracht van de postbezorging.
   
   Ook concurrent DHL vreest dat er te veel concentratie op de postmarkt ontstaat.
   
   Brussel
   
   Iets waar PostNL en Sandd zich géén zorgen over hoeven te maken, is een eventueel veto van Brussel. De Europese Commissie stak in het verleden regelmatig een stokje voor voorgenomen fusies en overnames, maar daar is hier geen sprake van. ,,Als de bedrijven die het betreft het grootste deel van hun omzet in Nederland verdienen, heeft Brussel geen bevoegdheid.”
   
   Dat is bij PostNL en Sandd het geval: PostNL heeft zelfs het voornemen uitgesproken om buitenlandse onderdelen af te stoten. De gesprekken daarover verlopen voorspoedig, meldde het bedrijf vandaag.
   
10. DWB Happy 25 februari 2019 19:44

    auteur info

    • DWB Happy

      Lid sinds: 10 okt 2015

      Laatste bezoek: 31 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1713

      Gegeven: 1753

    •    Aantal posts: 11.580

    quote:

    Makita schreef op 25 februari 2019 19:39:

    De samenvoeging van PostNL en Sandd was bij de wereld draait door op NPO1 niets meer dan een aanleiding voor wat grappige filmpjes mbt postbodes. Dus het speelt niet echt voor de gemiddelde Nederlander.
    

    Wel voor beleggend Nederland, Postnl vandaag overal positief in het nieuws en een stijging van 8% , dit trekt altijd nieuwe beleggers.
    
    Daarnaast als ze lezen dat ze binnen nu en 6 maanden ook nog 0,25 euro dividend kunnen opstrijken snappen ze gelijk dat deze koers zeer aantrekkelijk is,
    maar 2,75 en 3 euro ook nog:)
12. Go Go Go ! 25 februari 2019 19:48

    auteur info

    • Go Go Go !

      Lid sinds: 02 mrt 2018

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1652

      Gegeven: 149

    •    Aantal posts: 4.735

    quote:

    DWB Happy schreef op 25 februari 2019 19:18:

    IEX vliegt weer uit de bocht
    
    www.iex.nl/Nieuws/ANP-250219-272/Post...
    

    190-210 voor overname Sandd door PNL :-)
    
    Je moet de berichtgeving door IEX (al dan niet rechtstreeks overgenomen nieuws van AFN), alsmede dat wat de analisten op IEX hier allemaal rondbazuinen gewoon niet te serieus nemen. Zit geen mod op :-)
    
    
13. wins 25 februari 2019 19:49

    auteur info

    • wins

      Lid sinds: 18 jul 2013

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 870

      Gegeven: 328

    •    Aantal posts: 5.575

    Mona heeft hierin de eindbeslissing en is in het voordeel van PostNL, ACM is een log orgaan met oogkleppen
14. manuss 25 februari 2019 19:50

    auteur info

    • manuss

      Lid sinds: 30 apr 2013

      Laatste bezoek: 08 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1286

      Gegeven: 608

    •    Aantal posts: 20.486

    quote:

    Bakker88 schreef op 25 februari 2019 19:38:

    Samengaan Sandd en PostNL is een prima zaak. PostNL staat nog veel te laag genoteerd. Vorig jaar zijn we heel hard gedaald. PostNL moet nu snel naar de 3 euro. De shorters zullen dit nog wel tegenhouden, maar op lange termijn is dit onhoudbaar.
    

    Shorters hebben een lange adem. Die geven echt niet zo gauw op en zullen alles in het werk stellen om de koers weer onder de 2,40 te krijgen. Helaas kunnen we er weinig tegen doen.
    
15. [verwijderd] 25 februari 2019 19:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik zag vandaag een sterk koopsignaal tussen 14-15u op de grafiek. Dit is er zo eentje die pas over een paar dagen/weken gaat klappen omhoog. De koers wordt laag gehouden en lokt verkopen uit. Damage control. Als mijn scenario klopt dan gaan we morgen de low van vandaag testen. Mijn moment om wat opties te kopen. Normaal zou ik mijn order iets boven de low zetten, maar door wat hier vooraf afspeelde, denk ik iets lager. vanaf de 2.41 ga ik gestaag inkopen. Misschien gaan we zelfs onder de 2.3 heel ff (tophunt) voor die turbojongens, maar daarna komt dan een lange stijging. Dit misschien pas na dagen consolidatie rond 2.35-2.5. We zien morgen. Misschien gaat het morgen eerst nog wat procenten omhoog, over de high van vandaag,om de daling daarna naar rood kracht bij te zetten. Dit zou dan een mooie short kans zijn voor heel tijdelijk.
16. Toekomstbeeld 25 februari 2019 19:56

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Makita schreef op 25 februari 2019 14:25:

    [...]
    Berekening adjusted net debt op pagina 59 www.postnl.nl/en/Images/Analyst-prese...
    
    Erg zwaar aanzetten adjusted net debt tot 590mln door meenemen pensioen verplichtingen (296mln) en lease liabilities (188mln).... De net debt is eigenlijk ~150mln per eind 2018 en dus 280mln met Sandd.
    
    Zo kom je dus zogenaamd op een leverage ratio van >2x in 2019 als he Sandd overneemt voor 130mln.
    
    Normale net debt/ ebitda berekening
    De ebitda 2019 (zonder Sandd) wordt ~310mln (pagina 57). Dus zonder ebitda-stijging van Sandd in 2019 en met meenemen van volledige overnamesom van 130mln voor Sandd kom je dan op 280mln/310mln = 0,9x
    
    Dividend kan prima betaald worden in 2019, maar ze doen het bewust niet. Om argument SP tegen te houden bij instemming Mona zeg ik. Ik kan ermee leven. PostNL wordt veel gezonder daarna, met zeker 0,25 dividend (all cash).
    
    

    Was effe weg en niet alles meer gelezen maar dit is waar ik naar zocht. Heb je toevallig al vergeleken met wat de berekening eind 2017 was?
    
    Had men toen dezelfde ingrediënten in de berekening?
17. DWB Happy 25 februari 2019 19:57

    auteur info

    • DWB Happy

      Lid sinds: 10 okt 2015

      Laatste bezoek: 31 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1713

      Gegeven: 1753

    •    Aantal posts: 11.580

    quote:

    manuss schreef op 25 februari 2019 19:50:

    [...]Shorters hebben een lange adem. Die geven echt niet zo gauw op en zullen alles in het werk stellen om de koers weer onder de 2,40 te krijgen. Helaas kunnen we er weinig tegen doen.
    
    

    Zo'n domme stelling!
    
    Waarom zouden ze dat willen, wat is hun voordeel om nog eens proberen te roeien tegen een steeds sterker wordende stroming in?
    
    Als ze al short gegaan zijn vanaf 4,25 naar 1,88, wat willen ze dan nog meer?
    De koe is onderhand toch echt wel gemolken.
18. DeZwarteRidder 25 februari 2019 19:59

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24253

      Gegeven: 10572

    •    Aantal posts: 102.166

    quote:

    DWB Happy schreef op 25 februari 2019 19:44:

    [...]
    Wel voor beleggend Nederland, Postnl vandaag overal positief in het nieuws en een stijging van 8% , dit trekt altijd nieuwe beleggers.
    
    Daarnaast als ze lezen dat ze binnen nu en 6 maanden ook nog 0,25 euro dividend kunnen opstrijken snappen ze gelijk dat deze koers zeer aantrekkelijk is,
    maar 2,75 en 3 euro ook nog:)
    

    Je weet toch dat er voorlopig geen dividend wordt betaald als de overname van Sandd doorgaat...???
19. Toekomstbeeld 25 februari 2019 20:01

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Go Go Go ! schreef op 25 februari 2019 19:48:

    [...]
    
    190-210 voor overname Sandd door PNL :-)
    
    Je moet de berichtgeving door IEX (al dan niet rechtstreeks overgenomen nieuws van AFN), alsmede dat wat de analisten op IEX hier allemaal rondbazuinen gewoon niet te serieus nemen. Zit geen mod op :-)
    
    

    Was mijn eerste actie naar Crum & Ingberg deze ochtend, en ook naar de AFN.
    
    En ook of we die 150 mln UCOI welke ze/IEX vrijdag nog als doemscenario had afgegeven, als een foutje mogen beschouwen.
    
    Tsja, ze pennen maar wat op tegenwoordig.
    
    
    
20. perry1 25 februari 2019 20:11

    auteur info

    • perry1

      Lid sinds: 06 nov 2002

      Laatste bezoek: 23 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 651

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 2.475

    Toch snap ik de shorters niet de koers is toch flink gestegen sinds 1,89 waarom zijn ze blijven zitten?
21. [verwijderd] 25 februari 2019 20:11

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toekomstbeeld schreef op 25 februari 2019 19:56:

    [...]
    
    Was effe weg en niet alles meer gelezen maar dit is waar ik naar zocht. Heb je toevallig al vergeleken met wat de berekening eind 2017 was?
    
    Had men toen dezelfde ingrediënten in de berekening?
    

    www.postnl.nl/en/Images/analyst-prese...
    
    Pagina 39 zegt 1,2x in 2017. De ingrediënten worden niet benoemd daar.
    
    Maar wellicht te herleiden als je de EBITDA17 weet, kun je de adjusted net debt afleiden, welke in 18 opgebouwd was uit consolidated equity van (van 34mln in 2017) plus cashpositie minus schulden minus pension liabilities (vd balans) minus net value lease obligations (weet niet waar due vandaan komen, maar was 188mln in 2018).