Toekomstbeeld schreef op 10 augustus 2019 19:19:
[...]
Als ik de transcript antwoorden/toelichting van Pim goed begrijp, is per eind juni de schuldratio zelfs iets onder de 2.0
De Adjusted Net Debt eind juni is bekend gemaakt en is 702 mln.
Pim legt uit dat er 2 benaderingen zijn voor de berekening en dat beide tot een uitkomst onder de 2.0 leiden.
1 is dat de adjusted ebitda gebaseerd wordt op de afgelopen 12 maanden. Juli 2018 tm juni 2019.
Dus Adj. Ebitda afgelopen 12 mnd minimaal 351 mln want 2.0 = 702 / X
is X dus minimaal 351.
De 2de benadering is de som van adj. ebitda Juan tm juni gerealiseerd plus adj. ebitda juli tm dec Outlook.
Ook hier komt dus minimaal 351 mln uit de bus.
Beide obv huidige business. Zonder impact Sandd bij de tweede benadering.
Bij 351 mln is de huidige waardering amper 2,4.
Er is inderdaad nog heel heel heel heel veel opwaarts potentieel indien men de ebitda structureel hoger krijgt.
Overigens is de Outlook voor de ebitda 312 mln. Vraag me bij deze uitleg van Pim nu af of men niet heel erg aan het sandbaggen is geweest bij het afgegeven vd Outlook.
Men wil namelijk niet het exacte ebitda bedrag noemen. Antwoord op een expliciete vraag hier naar is NEE.
Vraag me dan ook af of Pim bij zijn uitleg vd schuldratio zichzelf niet teveel bloot heeft gegeven mbt wat de ebitda was én gaat worden.
Kan mogelijk weleens de trigger en verklaring voor de koersstijging zijn.