löngterm schreef op 17 mei 2020 20:44:
[...]
Ja klopt en ook toen zat ik al zwaar gehedged en heeft me dat in obsolutie zin inderdaad bakken met geld gekost.
Echter is het verschil nu dat begrotings tekorten van 10-20% van het BBP niet ongewoon zijn. Dat terwijl tekorten van zo'n 5% tijdens de piek van 2019 al problematisch waren. Nu wordt dat tijdelijk overschaduwd door de algehele gezondheid crisis en het gratis geld vanuit de centrale banken. Maar dit soort getallen zagen we alleen tijdens oorlogen en dan kon dat op de "verliezer" verhaald worden.
Dit keer kunnen we echter niemand aanwijzen en zal vroeg of laat het shuld papier terug betaald moeten worden. Dit is vrijwel onmogelijk voor de meeste overheden. Maar wat misschien nog wel een groter probleem is zijn de vele bedrijfs leningen die nu in massa zijn uitgeven naar "gezonde" bedrijven. Echter zal de markt na de lock-down compleet anders zijn en zullen veel van deze bedrijven naar mijn idee alsnog kopje onder gaan.
Dat is met een vangnet en een gezonde begroting als die van Nederland behapbaar. Maar in Zuid Europa zie ik dat niet zo rooskleurig in. Daarnaast zien we de zelfde effecten in Amerika ook enorme gaten slaan. Daar is het vangnet nu tijdelijk aanwezig maar de republikeinen zullen ook daar al snel weer het vrije kapitalisme het werk laten doen met alle gevolgen van dien.
Het gaat hier starks niet alleen om een schulden crises het is de samenkomst van het wegvallen van vraag terwijl de afgelopen 10 jaar geld bijna gratis werd uitgedeeld aan iedereen die daar maar naar vroeg. Hierdoor hebben mensen van alles en nogwat op crediet gekocht en moeten ze nu de riem aanhalen om aan die betalingen te voldoen. De huidige vraag valt stil en de cirkel blijft zichzelf versterken.
Normaal gesproken waren anti cyclische monetaire systeem hier de remedy voor. Maar ook voor deze crisis stonden de rentes al op 0 en liep het opkoop programma van junk bonds nog vrolijk door sinds 2008. Helicopter geld is de laatste oplossing en wordt nu al tijdelijk ingezet. Wat er daarna gebeurd? Naar mijn inzien is een enorme crisis waarin er een enorme default op bergen leningen plaats vind de enige oplossing. De grote reset knop moet eens ingedrukt worden om het systeem weer gezond te krijgen.
Maarja dan laat ik mijn gedachten op de vrije loop en de langdurige trends zullen zich ook door deze crisis netjes blijven gedragen. Dus de verstandige mensen die netjes in ETF's zitten of maandelijks index beleggen hoeven zich daar niet druk over te maken. Ik ben echter niet zo verstandig en kan het niet laten mijn eigen plan te trekken. En daarme ben ik dan ook volledig voorberijd op deze tijden en gaat dat tot nog toe goed.