Happy One schreef op 26 maart 2020 10:13:
Brunel is echt bezopen goedkoop. Als je naar de balans kijkt staat er al 1,80 aan netto cash op de balans en het verschil tussen de debiteurenpost en de crediteurenpost vertegenwoordigt ook nog eens 3 euro per aandeel aan cash. Bij elkaar opgeteld is dat al meer als de beurswaarde.
Of anders, als je de debiteuren financiert op asset basis (bv 60%), dan kun je ongeveer 150 mln financieren op je debiteuren. Als je dat doet en dit bedrag gezamenlijk met de cash uitkeert aan de aandeelhouders zit je op een uitkering van 5 euro per aandeel... Simplistisch, maar gewoon even hoe goedkoop het momenteel is.
In goede tijden (2007-2008, 2013-2015) verdiende het bedrijf iets onder de 1 euro per aandeel. In 2019 exclusief BIS rond de 0,40 per aandeel.
Daarnaast zit Brand erin die er een keer uit moet gezien zijn leeftijd.
Zojuist heb ik een positie ingenomen. Dat zeg ik niet om zout in de wonden te wrijven, ik zit in andere posities zwaar in het rood zoals jullie nu in Brunel. Daarin verschillen we niet, ik wil alleen aangeven dat dit niet normaal is en helemaal niet in verhouding met de (balans)kwaliteiten van Brunel.