Bert12345 schreef op 1 juli 2021 12:47:
[...]
Om te beginnen, valt het mij op dat je het consequent hebt over de winstgevendheid van BFT. Feitelijk hebben ze slechts een paar jaar winst gemaakt - en dat zeer marginaal - in de periode dat ze geld moesten ophalen in de markt. Dat waren de jaren 2016-2019. Voor de jaren ervoor en erna, is het verlies vele malen groter dan de winst.
Je hebt het constant over EBITA. Echter: m.n. bij BFT is de I een 'dingetje'. Ze hebben relatief veel schulden en mocht de rente gaan stijgen en dit is niet gehedged, kon dit weleens voor serieuze problemen gaan zorgen.
Ze geven dus ladingen aandelen uit, om het vreemd vermogen terug te dringen.
Nu de concurrentie. Ze hebben een formule, dat klopt, maar zo ingewikkeld is dat ook niet. Je koopt een pand, flikkert er enkele dumbells en apparaten in en voila. Geen rocket science. Stel, er komt een pand vrij, waar BFT haar formule wil uitrollen. Dan koopt Moos het pand en verhuurt het aan BFT. Maar: een andere ondernemer kan ook denken: laten wij daar een fitness zaak beginnen. ERgo: het pand zal nooit goedkoop in handen van Moos komen (concurrentie vwb vastgoed) en Moos zal de aankoopkosten n de vorm van huurpenningen weer in rekening brengen bij BFT.
Overigens vind ik dit een totaal ongezonde relatie, omdat je dan te maken hebt met twee petten problematiek.
Dit is de reden dat ik er minder vertrouwen in heb. Niet om te bashen en iedereen zal zo zijn reden hebben om het wel als een goede investering te zien. Dat is prima.