Kriek schreef op 28 augustus 2020 16:50:
[...]
Trab33, ik wil niet pessimistisch overkomen, maar als LT-belegger (bijna 10j) in GLPG hoop ik zeker met jou mee dat dit de juiste strategie is.
Echter toch even een paar kanttekeningen waarom ik mezelf toch wat aan de zijlijn heb geparkeerd:
A. toen het positief CHMP nieuws kwam in juli vanuit EUR reageerde de koers op de dag zelf licht postief, om vervolgens terug naar af te gaan - mijn conclusie achteraf bekeken: EU is minder doorslaggevend voor de koers dan US
B. het CRL hangt als een zwaard van Damocles boven het hoofd van GLPG - hopelijk komen op 08/09 antwoorden van GLPG management op vragen als (hoe zouden jullie het achteraf aanpakken mbt Manta studies, wat is jullie strategie voor het volgend jaar op vlak van Filgo in US, wat bedoelt FDA met kosten/baten en wie heeft hierop het laatste zeggenschap,...)
C. Toledo is een phase 1 - nog zeer ver weg, mogelijk zeer veelbelovend, maar het parcours is lang en vol hobbels; huidige investeerders en analysten zullen de 18/08 niet snel vergeten
D. Ten opzichte van vorige hobbels in het parcours (ik heb er heel wat meegemaakt) voelt deze toch echt niet lekker aan, er staan toch wel wat zaken fundamenteel op de helling (uitkomst van MANTA kennen we niet, en wordt de 200mg dosis als te human risicovol beschouwd? gebruikt FDA Manta om de hoge dosis te kunnen afschieten?,... zaken waar ik vroeger niet aan dacht en vol in GLPG bleef)
Anderzijds hoop ik met je mee en zijn er op termijn wel wat lichtpunten:
A. een positief EU handelsvergunning zonder veel warnings gevolgd met een duidelijk marktaandeel (kan al snel duidelijk worden)
B. Japan die via ERSAI ook mee participeert (af te wachten nog)
C. positieve drives met de fases2/3 op vlak van IPF - lijkt mij een veel grotere driver op korte termijn dan het nog verafzijnde Toledo
D. uiteraard tegen einde 1steKW een herindiening bij FDA van de 2 dosissen Filgo
Kortom, het schip is nog niet gezonken, maar tussen nu en mei volgend jaar is het wel erop of eronder. Geld op de bank staan hebben (ook al gaat het om 85 EUR/aandeel), wordt naar mijn aanvoelen vanuit de externe omgeving minder hoog gewaardeerd en zou ik niet durven beschouwen als een onbreekbaar onderpunt als een aantal lichtpunten hierboven er niet komen. Sentiment speelt op de beurs dan een veel grotere rol.