boem! schreef op 21 september 2020 15:12:
TT gaat de markt nog meer verrassen bij presentatie 3q en 4q cijfers.
Het door velen onderschatte effect van deferred revenue wordt permanent zichtbaar.
In 2q zagen we al hoger dan ingeschatte opbrengsten die qua omzet nog gemaskeerd werd door Consumer.
De omzet van Consumer werd gesteund door een vrijval uit deferred ad 8 mio.
De afwijking in de marge (86%) komt dan ook volledig op het conto van deferred.
Ook in q3 en q4 zal TT een marge van meer dan 80,-85% laten zien buiten de eenmalige kosten van ERN's.
De uitstroom van 8 mio bij Consumer en 25 mio bij A&E per kwartaal compenseert de instroom van 40% van de operationele omzet bij Automotive.
De gevolgen blijven niet alleen beperkt tot de omzet maar raakt de brutomarge nog forser omdat de omzet vanuit deferred een marge kent van ,100%.