mercurius-adept schreef op 10 februari 2025 08:57:
Dus grofweg:
-Marktkapitalisatie per afgelopen vrijdag= 171 miljoen
-Kaspostie= 53,5 miljoen
-Omzet 2024= 11 miljoen
Koers = kas + 10,5 x de omzet
2025:
-verwachte omzetgroei = 50%-70%, dus in 2025 grofweg 17-19 miljoen euro omzet
-kaspostie eind 2025 = onbekend (geen concrete verwachting uitgesproken)
Mijn conclusie:
De huidige kaspositie is nu goed voor 30% van de beurswaarde.
Bij die huidige multiple van 10,5 zou 19 miljoen euro omzet in 2025 goed zijn voor ongeveer 200 miljoen euro aan Marktkapitalisatie. Tel daarbovenop de restwaarde van de huidige kaspostie, en er is dus wel ruimte om te stijgen
Maar......een sales-multiple van >10 voor een high-growth bedrijf lijkt me niet houdbaar
Als ik reken met een meer realistische 9x dan kom ik uit op 170 miljoen euro+restwaarde kas =
eind 2025 een marktkapitalisatie van grofweg 200 miljoen euro
=hoog risico, redelijk beperkt stijgingspotentieel
--
Hersenspinsels, ik weet het. En MIJN achterkant van een bierviltje, dus....niet te serieus nemen ;)
Maar de risk-reward hier lijkt me niet helemaal super zo.
Beste voor NX waarschijnlijk om de markt te gaan verwennen met (veel) meer omzet dan ze vandaag hebben aangegeven te verwachten?