Terex7 schreef op 27 april 2022 09:26:
[...]
Een range heeft de koers nog niet echt vast kunnen houden. Trend blijft omlaag. Het is allemaal een kwestie van perspectief. De afgelopen jaren was JET het groeiparel. Maar de fase van groeiparel moet uiteindelijk uitmonden in een cashcow fase. Dat lijkt er nu niet te komen omdat het business model is gewijzigd van grotendeels marktplaats naar grotendeels logistiek.
Met een markplaatsmodel had je net zoals een Booking.com enorme winsten kunnen maken zonder al te veel kosten. Maar nu zit je met een arbeidsintensief model in combinatie met stijgende loonkosten en inflatie van voedselprijzen. Daarom daalt mijn inziens het aandeel.
Je moet kijken naar andere multiples qua taxatie. Kijk bijvoorbeeld ook naar iFood. iFood is marktleider in een hele grote markt maar maakt nog steeds geen winst. Dat zijn allemaal signalen die mij doen zeggen: eerst zien dan geloven die 5% EBIT over de GTV.