JUST EAT TAKEAWAY NL0012015705

Just Eat Takeaway 2023

1. RDOW 7 augustus 2023 09:06

   auteur info

   • RDOW

     Lid sinds: 09 jan 2023

     Laatste bezoek: 29 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 99

     Gegeven: 91

   •    Aantal posts: 94

   quote:

   hardijs schreef op 7 augustus 2023 09:03:

   Waarom niet meteen -15%, c*t fonds !
   

   Waarom wel?
2. hardijs 7 augustus 2023 09:07

   auteur info

   • hardijs

     Lid sinds: 09 feb 2020

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 280

     Gegeven: 1192

   •    Aantal posts: 1.020

   quote:

   RDOW schreef op 7 augustus 2023 09:06:

   [...]
   
   Waarom wel?
   

   Omdat her er toch van komt !
3. wiegveld 7 augustus 2023 09:09

   auteur info

   • wiegveld

     Lid sinds: 24 nov 2002

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3011

     Gegeven: 47

   •    Aantal posts: 7.284

   quote:

   DeWalt schreef op 7 augustus 2023 08:44:

   [...]
   Je bent aan het boekhouden door met een jaar geleden (nb een Corona jaar) te vergelijken.
   
   Kwartaal op kwartaal verbetering is duidelijk, waarom een heel jaar het onvergelijkbare verleden in je vergelijking betrekken.
   
   Waarderen is vooruitkijken
   
   (GTV gaat niet omhoog door minder marketingkosten, ebitda wel)
   

   Kwartaal op kwartaal zijn orders met 3 miljoen in Noord Europa gedaald. Maar dat zie je in eerdere jaren ook.
   
   Verandert weinig aan mijn observatie dat Jitse vooral in kosten heeft zitten snijden om betere AEBITDA te krijgen.
4. valeo 325 7 augustus 2023 09:09

   auteur info

   • valeo 325

     Lid sinds: 13 sep 2018

     Laatste bezoek: 31 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1112

     Gegeven: 166

   •    Aantal posts: 2.377

   Hardijs
   1 raad verkopen en niet meer kijken
   Er was niemand die je verplichten het te kopen
   Dat heb je helemaal zelf gedaan en ik heb inwendig ook wel eens zoiets gedacht
   Maar hou er een keer mee op
5. RDOW 7 augustus 2023 09:14

   auteur info

   • RDOW

     Lid sinds: 09 jan 2023

     Laatste bezoek: 29 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 99

     Gegeven: 91

   •    Aantal posts: 94

   quote:

   hardijs schreef op 7 augustus 2023 09:07:

   [...]
   
   Omdat her er toch van komt !
   

   En ik maar hopen dat je een keer met een gefundeerde uitspraak komt dat mij aan het denken zet.
   Helaas.
   
   Daily dump gehad, we kunnen weer omhoog.
6. [verwijderd] 7 augustus 2023 09:16

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Bossie89 schreef op 7 augustus 2023 08:26:

   [...]
   
   1Km heen en terug en daarnaast wachten op je bestelling. Voor een tiener is 7 euro een hoop geld als je volwassen bent hoop ik dat je tijd meer waard is!
   
   Of je als volwassen persoon bij de Mac moet bestellen is een tweede dan hoop ik wederom dat je gezondheid meer waard is.
   

   In beide gevallen is op de fiets beter voor de gezondheid.
   Wachten moet je sowieso of je thuis of bij de mc wacht.
   En uitgaande van 16 kilometer per uur is een netto uurloon
   van 8 x 7euro = € 56,- voor de meeste Nederlanders een
   flink uurloon.
   
   Mvg
7. DeWalt 7 augustus 2023 09:29

   auteur info

   • DeWalt

     Lid sinds: 01 sep 2021

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3964

     Gegeven: 680

   •    Aantal posts: 5.918

   quote:

   wiegveld schreef op 7 augustus 2023 09:09:

   [...]
   
   Kwartaal op kwartaal zijn orders met 3 miljoen in Noord Europa gedaald. Maar dat zie je in eerdere jaren ook.
   
   Verandert weinig aan mijn observatie dat Jitse vooral in kosten heeft zitten snijden om betere AEBITDA te krijgen.
   

   GTV TKWY gaat in Q# en Q4 groeien kwartaal op kwartaal (orders QonQ ook in NE en UK). Neem de onderkant van de outlook en do the math!
   
   UBER en DHER laten al geen orders meer zien (en allen brengen marketingkosten terug), dus TKWY is in goed gezelschap mbt orderaantallen. Terwijl die bedrijven wel 3x hogere waardering hebben.
8. Mr Trade 7 augustus 2023 09:44

   auteur info

   • Mr Trade

     Lid sinds: 24 nov 2017

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1348

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 2.750

   Benieuwd wanneer er iets gedeeld zal gaan worden over de nabetaling m.b.t. de Ifood deal met Prosus.
   Ze zullen inmiddels toch wel allemaal druk aan het rekenen zijn (1 jaar na dato).
   
   Verwacht zelf en bedrag van 150-250MLN (i.v.m. bull run eerste half jaar), hoop dat ze direct de opmerking maken dit volledige bedrag te gebruiken nadat het huidige inkoop programma afgerond is.
9. DeWalt 7 augustus 2023 09:47

   auteur info

   • DeWalt

     Lid sinds: 01 sep 2021

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3964

     Gegeven: 680

   •    Aantal posts: 5.918

   quote:

   Mr Trade. schreef op 7 augustus 2023 09:44:

   Benieuwd wanneer er iets gedeeld zal gaan worden over de nabetaling m.b.t. de Ifood deal met Prosus.
   Ze zullen inmiddels toch wel allemaal druk aan het rekenen zijn (1 jaar na dato).
   
   Verwacht zelf en bedrag van 150-250MLN, hoop dat ze direct de opmerking maken dit volledige bedrag te gebruiken nadat het huidige inkoop programma afgerond is.
   

   Vergelijkingsperiode loopt tm september 2023. Dus wordt op zijn vroegst ergens in oktober, misschien bij Q3 cijfers...
10. DeWalt 7 augustus 2023 09:48

    auteur info

    • DeWalt

      Lid sinds: 01 sep 2021

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3964

      Gegeven: 680

    •    Aantal posts: 5.918

    De afgelopen regenperiode in Noord-Europa was goed voor de bestellingen via TKWY.
12. DeWalt 7 augustus 2023 10:25

    auteur info

    • DeWalt

      Lid sinds: 01 sep 2021

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3964

      Gegeven: 680

    •    Aantal posts: 5.918

    De operationele verbeteringen in UK/IRL zijn echt goed (keek nog even naar de Q2 rapportage). Had dit eigenlijk nog niet verwacht aangezien ze van model veranderen daar momenteel, dus had het pas later verwacht. Als dit zo doorzet wordt UK/IRL inderdaad de 2de profitpool voor TKWY (wat ze zelf aangeven).
    
    Met oplossen GH en SEANZ een mooi groeiend Noord-Europees Instant/Same-Day (Non) Food delivery bedrijf met GTV van EUR15mrd en AEBITDA van EUR600mln.
13. pakman 7 augustus 2023 10:41

    auteur info

    • pakman

      Lid sinds: 10 jul 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2259

      Gegeven: 3216

    •    Aantal posts: 4.571

    quote:

    Elrond schreef op 7 augustus 2023 08:35:

    Helaas bestellen mijn tieners 4x per kapsalons.
    Het gemak waarmee ze dit laten bezorgen zegt iets over de cultuur en het bestedingspatroon van tieners (die zelf bakken met geld verdienen met hun bijbaantjes)
    
    Bulken noemen ze dat ;)
    

    per..... ? neem aan per week zegt meer over je kids schat een kilootje of 70 schoon aan de haak, vwb cultuur jeugd klopt dit wel voor 40% bij de volgende Pandemie zullen dit ook weer de eerste slachtoffers zijn
14. Arthur Hastings 7 augustus 2023 10:44

    auteur info

    • Arthur Hastings

      Lid sinds: 09 jun 2023

      Laatste bezoek: 21 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 889

      Gegeven: 81

    •    Aantal posts: 1.064

    quote:

    pakman schreef op 7 augustus 2023 10:41:

    [...]
    
    per..... ? neem aan per week zegt meer over je kids schat een kilootje of 70 schoon aan de haak, vwb cultuur jeugd klopt dit wel voor 40% bij de volgende Pandemie zullen dit ook weer de eerste slachtoffers zijn
    

    Misselijk figuur ben je ook. Ongefundeerd negatief zijn is nog tot daar aan toe, maar deze opmerking verdient toch wel een flinke Wil Smith.
15. Jan de Man 7 augustus 2023 10:50

    auteur info

    • Jan de Man

      Lid sinds: 06 okt 2022

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 263

      Gegeven: 109

    •    Aantal posts: 342

    quote:

    pakman schreef op 7 augustus 2023 10:41:

    [...]
    
    per..... ? neem aan per week zegt meer over je kids schat een kilootje of 70 schoon aan de haak, vwb cultuur jeugd klopt dit wel voor 40% bij de volgende Pandemie zullen dit ook weer de eerste slachtoffers zijn
    

    Plandemie
16. DeWalt 7 augustus 2023 11:02

    auteur info

    • DeWalt

      Lid sinds: 01 sep 2021

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3964

      Gegeven: 680

    •    Aantal posts: 5.918

    Grootste klantengroep TKWY zijn gezinnen met 1-2x modaal. Die betalen voor het gemak. Net als UBER in de VS nu gewoon tarieven rekenen die winstgevend zijn. Dat er dan wat klanten afvallen is dan maar zo. Daar gaat de markt nu door heen (kijk naar de orderaantallen).
    
    TKWY die zich op Noordelijk Europa richt is ook gewoon slim. Dit is DE bezorgmarkt met regelmatig regenachtig weer zodat klanten niet de deur uit willen. Zuid-Europa lijkt mij op dat vlak een stuk lastiger ondernemen.
17. Elrond 7 augustus 2023 11:04

    auteur info

    • Elrond

      Lid sinds: 06 sep 2022

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 60

    •    Aantal posts: 118

    quote:

    pakman schreef op 7 augustus 2023 10:41:

    [...]
    
    per..... ? neem aan per week zegt meer over je kids schat een kilootje of 70 schoon aan de haak, vwb cultuur jeugd klopt dit wel voor 40% bij de volgende Pandemie zullen dit ook weer de eerste slachtoffers zijn
    

    Per week, vriendelijke Pakman
    
    Iets met fitness en bulken
    Gelukkig krijgen ze van hun ouders een normale gezonde maaltijd.
    
    Waar zullen ze slachtoffer van zijn?
    
    Maar waarom deze reactie op deze manier?
    Ik wilde ermee aangeven dat er genoeg mensen zijn die regelmatig gebruik maken van bezorgdiensten.
18. Gaston Lagaffe 7 augustus 2023 11:07

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 789

      Gegeven: 464

    •    Aantal posts: 2.837

    quote:

    DeWalt schreef op 7 augustus 2023 09:47:

    [...]
    Vergelijkingsperiode loopt tm september 2023. Dus wordt op zijn vroegst ergens in oktober, misschien bij Q3 cijfers...
    

    Was al een tijdje op zoek naar exacte gegevens. Staat eind september vast ? Wat is je inschatting over de hoogte van de nabetaling ? Het blijft opmerkelijk dat er zo weinig bekend is over deze nabetaling.
19. pakman 7 augustus 2023 11:09

    auteur info

    • pakman

      Lid sinds: 10 jul 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2259

      Gegeven: 3216

    •    Aantal posts: 4.571

    quote:

    Arthur Hastings schreef op 7 augustus 2023 10:44:

    [...]Misselijk figuur ben je ook. Ongefundeerd negatief zijn is nog tot daar aan toe, maar deze opmerking verdient toch wel een flinke Wil Smith.
    

    ...misschien help ik wel oude vrouwtjes bij het oversteken en doe vrijwilligerswerk ( gratis eten bezorgen vd oudjes ), dan ben je in mijn ogen toch geen misselijk makend figuur of wel..?
20. Gaston Lagaffe 7 augustus 2023 11:14

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 789

      Gegeven: 464

    •    Aantal posts: 2.837

    quote:

    Mr Trade. schreef op 7 augustus 2023 09:44:

    Benieuwd wanneer er iets gedeeld zal gaan worden over de nabetaling m.b.t. de Ifood deal met Prosus.
    Ze zullen inmiddels toch wel allemaal druk aan het rekenen zijn (1 jaar na dato). Verwacht zelf en bedrag van 150-250MLN (i.v.m. bull run eerste half jaar), hoop dat ze direct de opmerking maken dit volledige bedrag te gebruiken nadat het huidige inkoop programma afgerond is.
    

    Wat bv voor shorters van belang zou zijn is een aankondiging van een langdurig inkoopprogramma ; € 150mio dit 2023, opbrengst Ifood a € 150mio (?) in 2024 en (uit positieve cashflow 2024) € 150mio in 2025. Er ligt nog een niet nagekomen toezegging om 50% van de opbrengst verkoop Ifood (stel € 800 mio) richting de aandeelhouders te laten vloeien. In ieder geval laten ze dan blijken dat ze afspraken richting aandeelhouders (met de nodige vertraging) toch respecteren.
21. Chessplayer1992 7 augustus 2023 11:15

    auteur info

    • Chessplayer1992

      Lid sinds: 15 nov 2018

      Laatste bezoek: 29 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 447

      Gegeven: 153

    •    Aantal posts: 1.479

    quote:

    DeWalt schreef op 7 augustus 2023 10:25:

    De operationele verbeteringen in UK/IRL zijn echt goed (keek nog even naar de Q2 rapportage). Had dit eigenlijk nog niet verwacht aangezien ze van model veranderen daar momenteel, dus had het pas later verwacht. Als dit zo doorzet wordt UK/IRL inderdaad de 2de profitpool voor TKWY (wat ze zelf aangeven).
    
    Met oplossen GH en SEANZ een mooi groeiend Noord-Europees Instant/Same-Day (Non) Food delivery bedrijf met GTV van EUR15mrd en AEBITDA van EUR600mln.
    

    Als ik de Q3 2021 GTV kwartaal op kwartaal vergelijk tot Q2 2023 - dan vind ik het nog lastig door alle one-offs om een trend te vinden per regio. Van een overname, covid perikelen tot inzetten op het verbeteren van ebitda marges (wat ten koste gaat van groei).
    
    Wat me wel opvalt: ook JET rapporteert niet altijd consistent dezelfde data. Maar: ze rapporteren pas sinds dit halfjaar (inclusief vergelijkende cijfers gelukkig (hetgeen verplicht is trouwens) - de ebitda marge per regio. Hiervoor enkel op totaalniveau. Wat me daarbij overigens opvalt: de totale EBITDA (143 mln voor HY1 2023) is niet gelijk aan het totaal per regio (243 mln). Het verschil betreft 100 mln aan kosten van de groep veronderstel ik. In de vergelijkende cijfers over HY 1 2022 is het verschil overigens nog 126 mln, waarbij ik veronderstel dat de kosten van de groep onder controle komen en niet verder stijgen. Maar ook dit vind ik nog onduidelijk: er zijn afgelopen jaren veel eenmalige kosten geweest (overname, integratiekosten, verschillende IT systemen, verschillende listings).
    
    Plakken we een waardering op basis van de huidige GTV, gecorrigeerd naar een heel jaar, en met een factor 10 voor de waardering:
    Noord Europa: 3,8 miljard
    UK en I: 1,1 miljard
    Amerika: 1 miljard
    SE ANZ: -1,1 miljard
    Group: -2 miljard
    Totaal: 2,9 miljard
    
    Beurwaardering: 3,3 miljard
    
    In mijn huidige zienswijze is er altijd ruimte voor een nummer 1 en 2 in de markt, waardoor Noord Europa en UK en I sowieso al blijvertjes zijn. Rekenen we ook bij UK en I naar een marge van 5%, dan stijgt de waardering de komende periode/ jaren naar 3,1 miljard (op basis van een gelijkblijvende GTV).
    
    De GTV zal hier ook groeien simpelweg doordat meer jongeren volwassen worden, maar ook door uitbreiding van producten naar meer non-food.
    
    Daar staat tegenover: als we Amerika en SE ANZ wegdenken, dan 'drukt' de groep harder op de overblijvende onderdelen (ik verwacht niet dat de kosten van de groep pro rata dalen namelijk).
    
    Hoewel de waardering van Grub erg onzeker is door regelgeving, publiceert JET geen separate cijfers voor Skip (hoewel ik dacht te begrijpen dat Canada erg onder druk staat bij JET). Hetzelfde geldt nog voor SE ANZ.
    
    Al met al zie ik hierdoor pas koerstriggers bij nieuwe JET cijfers en/ of wijzigingen in regelgeving voor Grub of Zuid-Europa / Australië...
    
    Koers kan nog wel flink schommelen, zelfs dus nog aardig terugvallen met deze waarderingsberekening. Dit is natuurlijk wel op het niveau van een bierfiltje, analisten zullen het vast beter berekenen.