Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor
Aandeel

OCI NL0010558797

Laatste koers (eur)

10,985

  • Verschil

    -0,025 -0,23%

  • Volume

    230.412 Gem. (3M) 624,4K

  • Bied

    10,870  

  • Laat

    11,040  
+ In watchlist

OCI 2023

7.165 Posts
Pagina: «« 1 ... 170 171 172 173 174 ... 359 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Zomoe 31 mei 2023 09:40

    • Zomoe

      Lid sinds: 18 okt 2020

      Laatste bezoek: 18 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 35

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 38

    quote:

    Outperformers schreef op 31 mei 2023 09:36:

    [...]

    Kun je aangeven waar mijn misvatting in zit? Dan kan ik daarvan leren.
    U schat ze 300 milj te hoog in… tel s opnieuw
    Grt
  2. Outperformers 31 mei 2023 09:45

    • Outperformers

      Lid sinds: 21 sep 2004

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 30

      Gegeven: 40

    •    Aantal posts: 394

    quote:

    Zomoe schreef op 31 mei 2023 09:40:

    [...]
    U schat ze 300 milj te hoog in… tel s opnieuw
    Grt
    Ah, er zit een typo in de uitkomst van de berekening van de OCI waardering; scherp. Die is 300 mio hoger:

    Marktwaarde OCI op dit moment:
    210,3 mio aandelen x EUR 20,50 = EUR 4.310 mio (i.p.v. 4.031). De waardering van 828 mio voor de overige bedrijfsonderdelen is wel juist weergegeven.
  3. forum rang 6 de schaatser 31 mei 2023 09:51

    • de schaatser

      Lid sinds: 28 sep 2017

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1041

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 3.332

    quote:

    Outperformers schreef op 31 mei 2023 09:45:

    [...]

    Ah, er zit een typo in de uitkomst van de berekening van de OCI waardering; scherp. Die is 300 mio hoger:

    Marktwaarde OCI op dit moment:
    210,3 mio aandelen x EUR 20,50 = EUR 4.310 mio (i.p.v. 4.031). De waardering van 828 mio voor de overige bedrijfsonderdelen is wel juist weergegeven.
    Het is mooi om dit nog eens te belichten. En als je dan bedenkt dat Fertiglobe ook behoorlijk is afgestraft, dan kan je met een beetje fantasie stellen dat de rest bijna gratis is. Nu wij het weten zal de markt toch ook moeten reageren?
    Van Gaal: Zijn wij nou zo slim of is de markt zo dom!
  6. forum rang 7 Nakennis 31 mei 2023 10:19

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1407

      Gegeven: 137

    •    Aantal posts: 4.838

    Een Amerikaans hedgefonds heeft OCI op de korrel. Volgens de activistische aandeelhouder is OCI ernstig ondergewaardeerd. Het beleggingsfonds van Jeffrey Ubben wil dat het OCI-bestuur ingrijpt om de onderwaardering uit het aandeel te halen. Wat moeten beleggers weten van de ideeën van Ubben?

    Jeffrey Ubben is een bekende figuur in de activistische beleggerswereld. In het verleden voerde hij succesvolle campagnes tegen grote ondernemingen, waaronder in het bijzonder Microsoft. De Amerikaan is grondlegger van ValueAct Capital. Hij verliet deze firma in 2020, maar is inmiddels terug met een nieuw bedrijf: Inclusive Capital Partners.

    Volgens het meldingenregister van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt Ubben sinds 17 maart een belang van 5 procent in kunstmestfabrikant OCI. Hiermee is Inclusive Capital Partners na de familie Sawiris (53 procent van de aandelen) de op één na grootste aandeelhouder.

    In een brief aan de Egyptische miljardair en OCI-chairman Nassef Sawiris dringt Ubben erop aan dat OCI bedrijfsonderdelen afstoot. OCI zou volgens Ubben meer aandeelhouderswaarde kunnen creëren door zijn methanolactiviteiten in Texas en zijn kunstmestfabriek in Iowa in de etalage te zetten.

    Waardevolle joint venture
    De kritiek van Ubben richt zich vooral op het feit dat alleen de waarde van de van de stikstofactiviteiten van het beursgenoteerde Fertiglobe inzichtelijk is en dat de rest van de waarde van de stikstof- en methanolactiviteiten van OCI lastig te peilen is. Om dit te begrijpen, eerst even een inkijkje in de structuur en de activiteiten van OCI.

    Het aan de Amsterdamse beurs genoteerde OCI produceert jaarlijks bijna 17 miljoen ton aan stikstofmeststof, methanol, dieseluitlaatvloeistof en melanine. OCI is de vierde grootste meststofspeler ter wereld achter het Amerikaanse CF Industries, het Noorse Yara en het Canadese Nutrien. De verkoop van stikstofmeststof is goed voor meer dan 85 procent van de bruto-omzet.

    De stikstofactiviteiten van OCI zijn geografisch verdeeld in drie segmenten: Nitrogen US, Nitrogen Europe en Fertiglobe (gevestigd in het Midden-Oosten). OCI en het nationale oliebedrijf van Abu Dhabi (ADNOC) voegden in 2019 hun kunstmestbedrijven samen om een wereldspeler te worden in stikstofbemesters in het Midden-Oosten. Deze joint venture, Fertiglobe, heeft sinds oktober 2021 ook een aparte beursnotering aan de beurs van Abu Dhabi.

    Door de beursnotering is iedere dag inzichtelijk wat de waarde is van Fertiglobe. Het 50-procentbelang van OCI in Fertiglobe vertegenwoordigde bij de slotkoers van dinsdag 28 maart (de dag voor de publicatie van de brief van Ubben) een waarde van 4,1 miljard euro. Dat is al circa driekwart van de beurswaarde van heel OCI (beurswaarde: 5,5 miljard euro).

    Fertiglobe goed voor driekwart beurswaarde OCI

    Bron: jaarverslag OCI, Bloomberg, berekening VEB, in miljarden euro’s

    OCI heeft echter ook activiteiten in de Verenigde Staten. De beursgang van OCI in Amsterdam, in 2013, diende als springplank naar de VS dat door de revolutie in schaliegas in een mum van tijd een goedkope energieproducent was geworden. OCI bouwde in de Amerikaanse staat Iowa een grote kunstmestfabriek. Die fabriek bevindt zich op een strategische locatie, dichtbij de boeren in het Midden-Westen van Amerika. Dat levert een extra kostenvoordeel op ten opzichte van concurrenten, die vaak kunstmeststoffen vanuit verre landen moeten aanvoeren.

    Gelijktijdig met de bouw van de kunstmestfabriek in Iowa, werd in de staat Texas een volledig nieuwe fabriek (Natgasoline) voor methanol neergezet. OCI heeft een belang van 50 procent in deze fabriek. Ten tijde van de bouw had OCI al een andere methanolfabriek in het Texaanse Beaumont. Daarnaast heeft OCI ook nog een methanolfabriek in het Groningse Delfzijl.

    Som der delen
    De waarde van de activiteiten in de Verenigde Staten en Europa is, anders dan bij het beursgenoteerde Fertiglobe, dus niet inzichtelijk en daar wringt de schoen. Volgens Ubben kan die waarde wel inzichtelijk gemaakt worden door deze activiteiten te verkopen of anders naar de beurs te brengen.

    De Amerikaan is van mening dat deze operationele activiteiten gezamenlijk (na aftrek van de nettoschuld exclusief Fertiglobe en minderheidsbelangen) meer waard zijn dan de 1,4 miljard euro die de beurswaarde van OCI impliceert. “OCI wordt verkeerd begrepen en wordt te weinig door analisten gevolgd”, aldus Ubben.

    Dat OCI onvoldoende wordt gevolgd, valt overigens te betwijfelen. Het aandeel OCI wordt namelijk door maar liefst 14 analisten gevolgd. Het gemiddelde koersdoel, dat doorgaans wordt berekend aan de hand van een waardering op basis van de zogenoemde som der delen, ligt met 37 euro maar liefst 40 procent hoger dan de slotkoers van dinsdag 28 maart (26,34 euro). Analisten zijn dan ook van mening dat de opgetelde waarde van het 50-procentbelang in Fertiglobe en de overige activiteiten in de Verenigde Staten en Europa inderdaad hoger ligt dan de beurswaarde van OCI. Volgens Ubben zitten deze analisten echter nog veel te laag, zo stelt hij in zijn brief dat OCI liefst 90 procent meer waard is dan de beurswaarde van 5,5 miljard euro.

    In een persverklaring laat OCI weten dat het “altijd gericht (is) geweest op waardecreatie voor alle stakeholders”. Ceo Ahmed El-Hoshy onderschrijft dat OCI ondergewaardeerd wordt en zal een strategische evaluatie uitvoeren om “alle mogelijke suggesties te onderzoeken” die Ubben oppert.

    OCI in een notendop
    • Controlerend aandeelhouder Nassef Sawiris zwaait de scepter bij OCI. Het bedrijf behoort tot de grootste mondiale producenten van meststoffen en chemicaliën. OCI verzorgt voor zijn klanten zowel de productie en opslag als de distributie van meststoffen en chemicaliën.

    • OCI produceert jaarlijks bijna 17 miljoen ton aan stikstofmeststof, methanol, dieseluitlaatvloeistof en melanine. OCI is de vierde grootste meststofspeler ter wereld achter het Amerikaanse CF Industries, het Noorse Yara en het Canadese Nutrien.

    • OCI is (grotendeels) afhankelijk van de hoeveelheid maïs en andere gewassen die boeren ieder jaar planten. Beleggers dienen zich daarbij wel te realiseren dat de producten van OCI op zichzelf niet uniek zijn en dus geen onderscheidend vermogen hebben. Er is veel concurrentie en klanten laten zich bij hun aankoopbeslissing vooral leiden door de prijs.

    • Het succes van OCI hangt daardoor vooral af van kostenbeheersing. Sawiris en de zijnen moeten vooral zorgen dat kostenfluctuaties (denk in het bijzonder aan aardgasprijzen) goed worden beheerst en kunnen worden doorberekend aan klanten. Ook bij andere producenten wordt de meststofprijs gedreven door de kosten, die vooral bestaan uit de kosten voor aardgas of steenkolen (in China). Bij OCI is ongeveer 40 procent van de productiecapaciteit gevestigd in het Midden-Oosten. De gascontracten van OCI in deze regio zijn afgesloten tegen historisch gunstige, vaste prijzen (die alleen voor inflatie gecorrigeerd worden).

    • Wanneer de prijzen van kunstmeststoffen stijgen is dit gunstig voor OCI, want dan stijgt de winstmarge van het bedrijf. Maar als de prijzen dalen, heeft OCI daar relatief veel last van omdat het niet kan profiteren van de lagere energieprijzen. Anders gezegd: OCI heeft een gedeeltelijk inflexibele kostenstructuur. Een toenemende vraag die hand in hand gaat met stijgende verkoopprijzen is een voorwaarde om goede resultaten te kunnen boeken.

    • Om waarde te creëren is OCI afhankelijk van hoge meststof- en methanolprijzen. Die hoge prijzen kunnen het gevolg zijn van hoge steenkoolprijzen in China (waarvan OCI in tegenstelling tot de concurrentie geen last heeft), sterke vraag naar stikstofmeststoffen, hoge gasprijzen in Europa en Azië of (voor het methanol-onderdeel) een hoge olieprijs.
  7. forum rang 5 Money Never Sleeps 31 mei 2023 10:21

    • Money Never Sleeps

      Lid sinds: 07 nov 2022

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 636

      Gegeven: 434

    •    Aantal posts: 1.926

    quote:

    de schaatser schreef op 31 mei 2023 09:51:

    [...]

    Het is mooi om dit nog eens te belichten. En als je dan bedenkt dat Fertiglobe ook behoorlijk is afgestraft, dan kan je met een beetje fantasie stellen dat de rest bijna gratis is. Nu wij het weten zal de markt toch ook moeten reageren?
    Van Gaal: Zijn wij nou zo slim of is de markt zo dom!
    Bij AMG werd deze discussie enkele jaren geleden ook gevoerd. Theoretisch kan je gelijk hebben , maar het kan echt enkele jaren duren voordat het er uit komt. Ik heb de berekening overigens niet gecontroleerd.

    Bij AMG lijkt het er nu langzaam uit te komen.
  8. forum rang 7 Nakennis 31 mei 2023 10:21

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1407

      Gegeven: 137

    •    Aantal posts: 4.838


    Waardering lijkt wel erg mild nu :-)

    Na de afstraffing gisteren heb ik ze nu graag voor de LT! Range 20-25 euro is zeer interessant!
  9. stop making sense(-o) 31 mei 2023 10:27

    • stop making sense(-o)

      Lid sinds: 07 nov 2016

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 153

      Gegeven: 73

    •    Aantal posts: 218

    quote:

    Outperformers schreef op 31 mei 2023 09:15:

    [...]
    Als er een interim dividend uitgekeerd zou gaan worden dan had toch al lang bekend moeten zijn om welk bedrag dat dan zou gaan? Volgens mij vindt er op die datum geen uitkering plaats.
    van de website van OCI:

    Dividend / capital allocation policy
    OCI has a dividend / capital allocation policy, which combines a consistent base return of capital of $400 million per year with an additional variable component linked to FCF generated. Distributions will be made twice per year.

    Going forward, the policy is subject to maintaining an investment grade credit profile with a target of net leverage below 2x through the cycle, and balance availability of funds and excess FCF for profit distribution to shareholders while pursuing value accretive ESG and other growth opportunities.

    en van dividend.nl:
    Update 14 februari 2022: Het "nieuwe"dividendbeleid van OCI gaat uit van een jaarlijks basisdividend van 400 miljoen euro (ongeveer 1,65 per aandeel), verdeeld over 2 halfjaarlijkse uitkeringen van 200 miljoen euro. Daar bovenop wil OCI variabele uitkeringen doen indien de vrije kasstroom daar ruimte voor biedt. In goede tijden zal het dividend dan hoger uitvallen.

    kan dus zo maar wel kloppen. los van de data 2 x per jaar
  12. forum rang 6 Daexter 31 mei 2023 10:55

    • Daexter

      Lid sinds: 16 dec 2014

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1519

      Gegeven: 971

    •    Aantal posts: 3.888

    quote:

    Money Never Sleeps schreef op 31 mei 2023 10:21:

    [...]

    Bij AMG werd deze discussie enkele jaren geleden ook gevoerd. Theoretisch kan je gelijk hebben , maar het kan echt enkele jaren duren voordat het er uit komt. Ik heb de berekening overigens niet gecontroleerd.

    Bij AMG lijkt het er nu langzaam uit te komen.
    Eens discussies die gaan over onderwaardering die er "binnenkort"wel eens uit zouden moeten komen. De "som der delen" discussie, vaak gevoed door nepanalist Niels K gaan nergens over.

    Meestal is die onderwaardering er met een reden. Holdings als Hal zij meestal ook ondergewaardeerd. Die onderwaardering komt nooit tot zijn recht. Als de discount vorig jaar 30% was en dat is die dit jaar ook dan is die dat volgend jaar meestal ook nog. Net zoals ASML altijd "te duur" is. Ook dat is met een reden.

    Je moet dus niet kijken naar de zogenaamde onderwaardering, maar gewoon kijken naar wat en bedrijf in het verleden waard was en wat nu is en wat het in de toekomst zal zijn. Was dat in het verleden altijd een P/e ratio van 10 en nu bijvoorbeeld 7 dan is er mits er fundamenteel niks echt verandert is, best reden om aan te nemen dat het in de toekomst op enig moment weer 10 zal zijn. Veronderstellen dat het eigenlijk 15 zou moeten zijn is zinloos.
  14. boialvo1978 31 mei 2023 11:22

    • boialvo1978

      Lid sinds: 27 jul 2009

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 259

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 403

    Morgan Stanley geeft houd avies voor OCI vandaag om 6.55 uur gepubliceerd wellicht wat meer zekerheid dat het dieptepunt gepasseerd is? Koers loopt ook weer wat op....
  15. boialvo1978 31 mei 2023 12:12

    • boialvo1978

      Lid sinds: 27 jul 2009

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 259

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 403

    [quote alias=boialvo1978 id=14840092 date=202305311122]
    Morgan Stanley geeft houd avies voor OCI vandaag om 6.55 uur gepubliceerd wellicht wat meer zekerheid dat het dieptepunt gepasseerd is? Koers loopt ook weer wat op....
    en inmiddels om 12.10 uur weer terug het blijft een jojo aandeel op dit moment.
  16. forum rang 7 Calendar 31 mei 2023 13:30

    • Calendar

      Lid sinds: 18 feb 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2746

      Gegeven: 768

    •    Aantal posts: 6.934

    quote:

    Beursprofeet schreef op 31 mei 2023 11:07:

    Als de profeet instapt dan weet u het intussen wel :-)
    Veel spam.
  17. forum rang 4 Surveiver 31 mei 2023 13:32

    • Surveiver

      Lid sinds: 11 nov 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 453

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 1.209

    Oci gaat verrassen
    Geplaatst door Eddy Schekman | 31 mei 2023 Nog geen reactiesTips van Eddy Schekman

    Het aandeel OCI N.V. Shs (Netherlands) (OCI) viel met zoveel als 7,8% en eindigde op 20,67 euro.

    Investtech: “Het aandeel is niet meer op één dag gedaald sinds 7 december 2022, toen de daling 8,2% bedroeg. Het aandeel is hiermee 21 van de laatste 30 dagen gedaald. Technisch ziet het er ook niet zo goed uit. Het aandeel is trendmatig negatief op de middellange termijn, heeft weerstand rond 22,50 euro en een verdere daling is waarschijnlijk.”

    Toch zou ik niet te negatief willen zijn. De indicatoren staan extreem laag. Oci zou wel eens voor een verrassende stijging kunnen gaan zorgen met een stijging naar 27 euro.
  19. forum rang 6 Mailbox 31 mei 2023 15:26

    • Mailbox

      Lid sinds: 01 feb 2013

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1441

      Gegeven: 102

    •    Aantal posts: 4.553

    quote:

    Beursprofeet schreef op 31 mei 2023 11:07:

    Als de profeet instapt dan weet u het intussen wel :-)
    Stap jij maar in, profeet. Gisteren heb je te duur gekocht. Ik wacht nog even tot ze op 14 staan. Dan neem ik ze van jou over.
  20. forum rang 4 guusje 31 mei 2023 16:42

    • guusje

      Lid sinds: 03 apr 2011

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1189

      Gegeven: 574

    •    Aantal posts: 10.432

    Heb vanmorgen toch maar even wat opgepakt voor de LT belegger een gunstig moment. Denk dat we de meeste daling gehad hebben. Mocht het wat zakken dan lig ik daar niet wakker van. Komt altijd goed.
7.165 Posts
Pagina: «« 1 ... 170 171 172 173 174 ... 359 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in
OCI

Van de redactie

  1. Trump komt met nieuwe handelstarieven: maakt inflatie een comeback?
  2. DeepSeek creëert een unieke koopkans in AI-aandelen
  3. Grondstoffensector bereikt hoogste punt in 26 maanden
  4. Er staat ons nog wat te wachten...
  5. 10 afgeprijsde aandelen van topbedrijven
  6. Met deze ETF kleurt uw portefeuille groen als de S&P 500 daalt
Meer artikelen