aextracker schreef op 17 juli 2023 12:48:
[...]
Mbt ARGENX toch een kanttekening ;
Wat is de kans\het risico bij een koers vandaag a ca. $ 421\aandeel ARGENX vandaag ?
In totaal 55.5 Mln aandelen in omloop en 90 Mln aandelen totaal plaatsbaar !
Als mijn rekenmachine het goed weergeeft is ARGENX actueel $ 23.3 Mrd waard :)......
Dat is een duizelingwekkende 58 keer de omzet 2022.
M.b.t. 2022;
- $ 400 Mln omzet
- $ 709 Mln verlies.
- $ 2 Mrd in kas.
- In 2025 commercialisatie van "robuuste pipeline"
Q1 2023 ; $ 208 Mln omzet = ca. $ 800 - 900 Mln omzet 2023 ?
Verlies dan wsl. gehalveerd ?
Vraag is bij welke omzet ARGENX , winst gaat \ kan gaan maken.
Dat hangst samen met de pipeline successena Vyvgart.....
Bij $900 Mln omzet spreken we over ca. 26 keer de omzet 2023......
Lees in deze draad analisten bespiegelingen van omzet $3.7 Mrd tot 5 Mrd (top estimate 10 Mrd).
M.a.w. de koers \ beurswaarde reflecteert minimaal 2,5 keer de omzet (10 Mrd scenario als best case ) tot meer waarschijnlijk 29 keer de omzet (o.b.v. $ 3.7 Mrd in 2027.
Las een Jefferies analisten winstbespeigeling van $ 1,9 Mrd winst geschat in 2027 bij een omzet a $ 3.7 Mrd.
D.w.z. ARGENX noteert dan een beurswaarde in dat geval van 12 keer de (potentieel geschatte) winst.
Meerdere jaren geleden plaatste ik ARGENX, ABLYNX & MERUS in context van verschillende bio-tech kansen.
Toen besloten ABLYNX te kopen en mooie winstgevende rit mee gemaakt totdat ze (te goedkoop) van de beurs werden gehaald.
ARGENX laten liggen en uit het oog verloren.
Eerlijk is eerlijk, ik ben deze week "dazzled by the results & valuation" van ARGENX sindsdien .
Helaas pindakaas, maar je kan niet altijd \ overal het beste uit de markt oppakken en het geluk aan je zijde hebben.
M.a.w. gefeliciteerd aan degenen die rond 2016 instapten en sindsdien over ARGENX-zitvlees beschikken :)
Vraag resteert, wat je weerhoudt er nu uit te stappen als je op zo'n rendement staat ?
De bomen in bio-tech groeien nl. zelden tot in de hemel!
Big Pharma's , PE consortia wachten niet op de "ATH" om bedrijven als ARGENX over te nemen. Dat doen ze doorgaans eerder, voordat de hoceystick intreedt. Big Farma's PE, stappen in als er in de totale pipeline of omzetbasis een vertraging\teleurstelling optreedt wat zich dan weerspiegelt in een stevige neerwaarts gerichte correctie.
Ik gun hier niemand een dergelijke correctie, doch in de hoogte van de ARGENX beurswaardering zit actueel behoorlijk wat verwachting ingeprijsd i.r.t. omzet\winst bespiegelingen.
Ondanks de wervende woorden op diverse andere iex-fora en koers stijging vandaag, "lijkt ruimte voor hoogtevrees gelegitimeerd".
Ruimte voor reflectie en aanvulling of andere koers\ beurswaardering gerelateerde onderbouwingen !