MFCONSwasonschuldig schreef op 15 augustus 2023 14:58:
Voor diegenen die niet in 80 euro koersdoelen geloven het volgende.
Kijk eens naar de Ebitda (8 euro per aandeel). Realiseer je dat een groot deel van de kosten afschrijvingen zijn en bedenk je eens welke assets heeft. Hoe Vopak afschrijft. En welke verwachtingen je mag hebben over de waarde van die assets.
Winstx12 is echt een belachelijke manier om Vopak te waarderen. Zeker als je eventuele herwaarderingen weigert mee te nemen. Dat verstandige investeringsbeleid gaat juist de waarde scheppen in de toekomst en juist daar moet de waardering van komen. Niet van een te voorspellen WPA gebaseerd op voorspelbare inkomensten.
Simpelgezegd laat je nu niet meer afleiden door de ellende van de oorlog en mega afschrijvingen. Laat dat feit niet de waardering van nieuwe investeringen kleuren. Dan mis je ook de boot later niet als jaar op jaar zaken beter gaan dan verwacht.