aextracker schreef op 16 juni 2023 21:34:
[...]
Nope DZR, dat denkt Tracker NIET bij RENEWI
Tracker dacht WEL, een tijdje geleden, dat RENEWI eerder op\onder de Euri 6 zou noteren, dan de hier geventileerde , niet onderbouwde euro 10,-\aandeel.
Het aandeel RENEWI is te klein om op de berg afval voldoende marge te maken, zelfs nu RENEWI > 20% uit gerecycled afval verkoopbare waar genereert. Bij USA molochs is dat slechts ca. 3 - 6%, die zijn echter tig-keer zo groot om kosten over te absorberen.
Op deze schaal en geografie, gaat RENEWI "te klein voor het gerecycelde afvallaken zijn en te groot voor het stinkende servetje".
M.a.w. als RENEWI qua waardering wil kunnen ophogen moet het;
1.) Veel meer marge en omzet uit innovatieve restromen genereren dan de actuele 20%.
2.) Veel meer schaal moeten creeren om "massa * kleine kassa-technisch" interessant te worden.
3.) Aandelen uitgeven om dat te gaan financieren of andersinds creatief worden met de M&A partner.
4.) Recyling veredelende specialisten overnemen "upstream"..... daar zit nl. de waarde creatie in veelvoud.
Vanaf Euro 5,80 of lager ga ik eens nadenken of ik de volgende beurscorrectie afwacht en nog lager instap, dan menigeen nu denkt dat RENEWI kan dalen qua koers.
Met door overheden vastgeklikte publieke recycle tarieven en contracten in de landen waar RENEWI vnl. werkt voor 1 - 3 jaar is het slecht marge verruimend werken. Daarom was afgelopen jaar ook teleurstellend als je wat dieper naar de onderliggende (marges) en financiele parameters kijkt.
Met het missen van de schaal van BRD of Frankrijk, blijft het sappelen voor RENEWI in NL & UK. In UK zijn ze ook geen grote speler.
Bij RENEWO moeten ze imo dus vnl. "concurrenten en recycelende veredelaars gaan opkopen \ eten" om richting tafellaken met een beetje leuke kleuren te kunnen doorontwikkelen.
Om overgenomen te worden is RENWI imo. niet interessant \ uniek genoeg. De sector zal komende 5-10 jaar naar verwachting verder consolideren. Uiteindelijk wordt "massa = kassa" het credo en wat de winstontwikkeling bepaald.