Victoris schreef op 25 juli 2024 17:19:
[...]
Persoonlijk denk ik dat je verwachtingen iets te pessimistisch zijn. ASML heeft al aangegeven voor 2025 aan de bovenkant van de gestelde bandbreedte (30-40 miljard euro) uit te komen. Ik reken daarom op 36miljard euro omzet voor 2025. In de outlook van Invester Day 2022 was voor 2025 een bruto marge tussen de 54% en 56% gesteld omdat de marges op de nieuwe machines een stuk hoger liggen.
Jij rekent met 25% netto winst de netto winst deze in 2022 al op 26,6% en in 2023 op 28,4% lag. Dit jaar is een overgangsjaar waardoor deze lager ligt maar voor 2025 verwacht ik eerder dat de netto winst rond de 29,5% ligt aangezien er meer nieuwe high-NA-euv machines verkocht gaan worden.
Ik houd geen rekening met het buyback programma van ASML want vooralsnog vordert dit volgens mij niet erg.
29,5% winst over omzet 36 miljard in 2025 = 10.62 miljard.
Aantal uitstaande aandelen +/- 393.800.000
WPA is dan ongeveer 27 in 2025
Bij een koers van 810 is dit een k/w van 30.
Zelf verwacht ik dat de outlook tijdens de Investing Day in november omhoog gaat worden bijgesteld en dat de koers voor het eind van het jaar boven de 1000 euro staat.