BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. axie 14 april 2025 18:07

   auteur info

   • axie

     Lid sinds: 19 feb 2024

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 466

     Gegeven: 84

   •    Aantal posts: 796

   quote:

   BtB180 schreef op 14 april 2025 17:54:

   [...]
   
   Zou het wel handig of vertrouwenwekkend zijn als de CFO dingen zou zeggen die niet kloppen? Je kan op je klompen aanvoelen dat de rentelasten hoger worden, de convertible die nu tegen 1,5% rente loopt gaat NOOIT tegen zo'n rentevoet geherfinancierd worden. Goed dat de CFO dit benoemt, sterker nog, hij is verplicht om de markt daarover juist te informeren. Zeker als er een vraag over gesteld wordt.
   
   Daarnaast las ik wat opvallends vandaag over de clubs in FR stukje van Rowan Nijboer:
   
   Ik heb gisteren dus via een videocall gesproken met Basic-Fit. Aanleiding waren de jaarcijfers die toch echt matig waren. De focus van het gesprek lag vooral op Frankrijk aangezien daar de problemen zijn.
   
   Iets wat ik al vreesde, werd wel bevestigd. De clubs die tijdens de covidjaren zijn geopend, hadden nooit geopend mogen worden. Om dat in perspectief te plaatsen: dat zijn er 453. Het grote merendeel in Frankrijk. Dat heeft €544 mln gekost. Dat geld is weggegooid.
   
   Ik had een jaar geleden stiekem nog de verwachting dat Basic-Fit met specifieke maatregelen deze clubs geleidelijk zou kunnen vullen met meer leden. Zoals meer aandacht voor bestaande clubs en slimme marketing. En dat clubs zich langzaam laten vullen door een vaste basis van slapende leden op te bouwen. Die basis met slapende leden is tijdens corona helemaal verloren gegaan.
   
   Maar uit de jaarcijfers maak ik op dat hier geen verbetering in zit. Zo zijn er dit jaar 108 clubs volwassen geworden. Deze clubs zijn 2,5 jaar geleden geopend. Deze clubs hebben gemiddeld 1936 leden als je het doorrekent. Dan ga ik ervan uit dat de bestaande volwassen clubs per saldo neutraal blijven qua leden. Dit laatste werd bevestigd in de call.
   
   1936 leden per club betekent dat deze 108 clubs 2,5 jaar na opening op netto basis niet winstgevend zijn. En zeker dus geen ROIC van 30% maken zoals Basic-Fit beleggers altijd deed geloven. Dit wisten we natuurlijk al wel maar dat werd nu ook bevestigd.
   
   Ik vroeg ook of ze overwegen op grote schaal deze clubs te sluiten. Daar zijn echter twee problemen. De €1,2 mln euro die is geïnvesteerd per club kan je niet terugverdienen. De douches en riolering kan je er niet uit slopen en ergens anders gebruiken. Dat kan alleen met de fitnessapparatuur maar dat is maar circa €400.000 per club. Sluiten betekent dus forse afboekingen.
   
   Een ander probleem is de huurcontracten die 10 jaar lopen. Als je wil sluiten, moet je dus alsnog je huur doorbetalen. Of een deal sluiten met de pandeigenaar. Door bijvoorbeeld een paar jaar huur af te tikken om onder je contract uit te kunnen. Ook niet heel lekker. Dus zolang de clubs niet echt verliesgevend zijn, is Basic-Fit geneigd ze open te houden.
   
   De clubs geopend in 2023 en 2024 laten wel ledengroei zien zoals Basic-Fit verwacht. Mijn twijfel zat er namelijk in of alleen de covidclubs slecht zijn of eigenlijk alle clubs geopend sinds 2020. Basic-Fit zegt, net als bij de jaarcijfers, dat de covidclubs de uitzondering zijn. Dat zou mooi zijn. Dat kunnen we nu nog niet uit de cijfers destilleren. Dat zal de toekomst uit moeten wijzen.
   
   Kapitaalallocatie
   
   Tijdens de presentatie van de jaarcijfers was er ook een raar moment in de call waar beleggers van schrokken. De converteerbare obligatie moet namelijk geherfinancierd worden in 2026. Hoe ga je dat dan doen? De CFO kwam met de opmerking 'all options are open'. Dat impliceerde ook een aandelenemissie. Daar schrokken beleggers van. Maar navraag leert dat hier geen sprake van is en er uitsluitend wordt gekeken naar herfinanciering door middel van nieuwe schulden. Basic-Fit verwacht dit uiterlijk deze zomer af te ronden.
   
   24/7 clubs
   
   Basic-Fit wil een deel van de Franse clubs 24/7 open laten zijn. Franse wetgeving vereist dat dit niet onbemand mag. Dat kost op jaarbasis €35 mln extra wat de winstgevendheid van Franse clubs verder onder druk zet. Hier kwam wat meer duidelijkheid over in de call.
   
   Het is echt een experiment omdat de pilot in H2 2024 met 70 clubs die 24/7 open zijn nog te kort is om te laten zien dat het werkt. Daardoor hebben ze gekozen voor een flexibele kostenlaag. Ze laten de tenten daarom in de nacht bemannen door schoonmakers via een extern bureau. Dit is een stuk duurder dan mensen in vaste dienst te nemen. Het grote voordeel is dat als het experiment niet werkt ze er ook makkelijk weer vanaf kunnen. Mocht het experiment aanslaan dan zullen ze wel eigen mensen in de clubs gaan zetten wat de kosten met 30% kan drukken.
   
   Een positief signaal lijkt de ledenaanwas in de eerste 2 maanden van dit jaar. Volgende week donderdag komt Basic-Fit alweer met Q1 cijfers. Dan zal er meer duidelijk over worden.
   
   Conclusie
   
   Aan de ene kant was het jammer om de bevestiging te krijgen dat de covidclubs wat dat betreft niet meer te redden zijn. Zeker niet op korte termijn. Er is geen magische knop waarmee je die clubs kunt vullen met leden.
   
   Aan de andere kant was er wat geruststelling over bepaalde zaken. Dat zaken die je in de call hoorde wel wat genuanceerd worden. En dat de kans redelijk is dat de pijn enkel bij de covidclubs zit. Dat zou mooi zijn want dat zou betekenen dat er in de toekomst nog ruimte is om toch nog clubs te openen. Een conclusie hierover komt te vroeg en zal geleidelijk duidelijk worden.
   
   Ik vraag mij dan af waarom het vetgedrukte gedeelte niet met de markt is gecommuniceerd tijdens de FY2024 cijfers, voor de beeldvorming van beleggers lijkt het mij relevante info.
   

   Bedankt voor het delen BtB!
   
   Wow, wat een schokkende informatie hier! Met name dus dat de helft van de clubs in Frankrijk niet te redden zijn. Maar de vraag is waarom zijn ze niet meer te redden ? Waarom heeft BF dit niet gecommuniceerd en moeten ze dit niet aan de markt melden? Wat zeggen de beursregels hierover?
   
   Hoe kan het dat BF deze info wel met een relatieve 'nobody' als Rowan Nijboer deelt?
   
   Is dit dezelfde info die TTW vanuit het tafelgesprek heeft ontvangen en niet met ons wilde delen?
   
   Deze info is ook bij de shorters bekend, ga daar maar vanuit!
2. VforVermogen 14 april 2025 18:23

   auteur info

   • VforVermogen

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 574

     Gegeven: 115

   •    Aantal posts: 1.204

   Bedankt voor het delen, erg nuttige informatie.
3. BtB180 14 april 2025 18:25

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 181

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 375

   quote:

   axie schreef op 14 april 2025 18:07:

   [...]
   
   Bedankt voor het delen BtB!
   
   Wow, wat een schokkende informatie hier! Met name dus dat de helft van de clubs in Frankrijk niet te redden zijn. Maar de vraag is waarom zijn ze niet meer te redden ? Waarom heeft BF dit niet gecommuniceerd en moeten ze dit niet aan de markt melden? Wat zeggen de beursregels hierover?
   
   Hoe kan het dat BF deze info wel met een relatieve 'nobody' als Rowan Nijboer deelt?
   
   Is dit dezelfde info die TTW vanuit het tafelgesprek heeft ontvangen en niet met ons wilde delen?
   
   Deze info is ook bij de shorters bekend, ga daar maar vanuit!
   

   Neem hierbij wel een slag om de arm he, dit is geen officiele communicatie vanuit BFIT maar een duiding van Rowan Nijboer van het gesprek met BFIT.
   
   Zaken zoals: "Iets wat ik al vreesde, werd wel bevestigd. De clubs die tijdens de covidjaren zijn geopend, hadden nooit geopend mogen worden." is een kwalitatieve analyse van Rowan die niet kwantitatief wordt onderbouwd. Wees dus voorzichtig om alles "voor waarheid" aan te nemen -> mijn advies.
4. axie 14 april 2025 19:13

   auteur info

   • axie

     Lid sinds: 19 feb 2024

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 466

     Gegeven: 84

   •    Aantal posts: 796

   quote:

   BtB180 schreef op 14 april 2025 18:25:

   [...]
   
   Neem hierbij wel een slag om de arm he, dit is geen officiele communicatie vanuit BFIT maar een duiding van Rowan Nijboer van het gesprek met BFIT.
   
   Zaken zoals: "Iets wat ik al vreesde, werd wel bevestigd. De clubs die tijdens de covidjaren zijn geopend, hadden nooit geopend mogen worden." is een kwalitatieve analyse van Rowan die niet kwantitatief wordt onderbouwd. Wees dus voorzichtig om alles "voor waarheid" aan te nemen -> mijn advies.
   

   Ik heb even gecheckt, wat sowieso niet kan kloppen in het stuk van Rowan zijn de 440 clubs die tijdens covid zijn geopend.
   
   Tijdens covid, dan ga ik uit van alle clubs in 2020 en 2021. Dat zijn er samen 240 clubs die geopend zijn. (Dit zijn er natuurlijk minder in Frankrijk omdat er ook in andere landen clubs geopend zijn)
   
   Dus als het aan Covid lag, maar dat is maar de vraag, dan hebben we het over 240 clubs. Als de 440 clubs van hem wel klopt, dan ligt het waarschijnlijk aan iets anders namelijk, platteland versus stedelijke gebieden of toch een combinatie van covid/platteland?
   
   ps: Shorts zijn vrijdag tijdens de opleving van BF weer uitgebreid met 0.14%. Lijkt alsof BF niet teveel mag stijgen. Tijdens einde van de dag zijn daar ook 100k gedumpt blijkt weer.
5. VforVermogen 14 april 2025 22:23

   auteur info

   • VforVermogen

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 574

     Gegeven: 115

   •    Aantal posts: 1.204

   Axie, je moet de in 2022 geopende clubs erbij tellen. Zie slide 7 van de nieuwste investor presentation. Dat verklaart het verschil. Op die slide stellen ze overigens zelf dat de 'Covid-19 affected clubs' naar normale mature levels groeien, hoewel op een laag tempo.
   
   Overigens zie ik dat er een Q1 trading update call zal plaatsvinden. In de afgelopen jaren vond deze Q1 call niet plaats. Laten we hopen dat Moos en De Kleer dit initiatief hebben genomen in een poging zich te revancheren.
6. Pedro Ines Kuilen 15 april 2025 07:19

   auteur info

   • Pedro Ines Kuilen

     Lid sinds: 13 aug 2021

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5436

     Gegeven: 689

   •    Aantal posts: 10.664

   IK snap dat iedereen hoopt op een succesverhaal donderdag bij de Q1 cijfers van Basic FIT maar laten we even alles op een rijtje zetten!! BasicFIT stelt eigenlijk altijd wel teleur bij de cijfers!! Laatste keer vloog de koers ook dik DD (Double Digits) naar beneden!! Dat Basic Fit altijd teleurstelt bij de cijfers betekent niet dat het deze keer weer zo gaat, maar waarom zou er nu opeens een verandering zijn? Daarnaast vind ik het erg verdacht dat TTW, nadat hij beweert gesproken te hebben met de directie van Basic Fit en abtjes belangrijk vind want hij vroeg er laatst om, nu zo stil is! De stilte is voor mij een indicatie dat het weer geen goede cijfers zijn want als hij goed nieuws had had hij het hier graag gepost om abtjes te scoren!!
7. BtB180 15 april 2025 07:28

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 181

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 375

   quote:

   VforVermogen schreef op 14 april 2025 22:23:

   Axie, je moet de in 2022 geopende clubs erbij tellen. Zie slide 7 van de nieuwste investor presentation. Dat verklaart het verschil. Op die slide stellen ze overigens zelf dat de 'Covid-19 affected clubs' naar normale mature levels groeien, hoewel op een laag tempo.
   
   Overigens zie ik dat er een Q1 trading update call zal plaatsvinden. In de afgelopen jaren vond deze Q1 call niet plaats. Laten we hopen dat Moos en De Kleer dit initiatief hebben genomen in een poging zich te revancheren.
   

   Ja klopt waren ze vorig jaar Q3 mee begonnen om calls te geven.
8. Duffy 15 april 2025 08:45

   auteur info

   • Duffy

     Lid sinds: 26 feb 2016

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 96

     Gegeven: 12

   •    Aantal posts: 146

   quote:

   Pedro Ines Kuilen schreef op 15 april 2025 07:19:

   IK snap dat iedereen hoopt op een succesverhaal donderdag bij de Q1 cijfers van Basic FIT maar laten we even alles op een rijtje zetten!! BasicFIT stelt eigenlijk altijd wel teleur bij de cijfers!! Laatste keer vloog de koers ook dik DD (Double Digits) naar beneden!! Dat Basic Fit altijd teleurstelt bij de cijfers betekent niet dat het deze keer weer zo gaat, maar waarom zou er nu opeens een verandering zijn? Daarnaast vind ik het erg verdacht dat TTW, nadat hij beweert gesproken te hebben met de directie van Basic Fit en abtjes belangrijk vind want hij vroeg er laatst om, nu zo stil is! De stilte is voor mij een indicatie dat het weer geen goede cijfers zijn want als hij goed nieuws had had hij het hier graag gepost om abtjes te scoren!!
   

   Het lijkt me logisch dat TTW geen posts doet als hij zo kort voor de cijfers een gesprek heeft gehad met verantwoordelijken van Basic Fit.
   - Lijkt me allereerst een voorwaarde van Basic Fit en daarvanuitgaande: zou zijn eventuele rol als betrokken belegger in de toekomst onmogelijk maken.
   - Lijkt me dat Basic Fit-verantwoordelijken zo kort voor cijfers ook geen koersgevoelige informatie mag verstrekken zonder deze gelijktijdig ook openbaar te brengen. Dus als er al info zou moeten komen op dit moment, dan moet dit van Basic Fit zelf komen. We moeten dus nog een paar dagen in spanning en onwetendheid leven.
   
   Enneh…. Ik heb grote waardering voor forumleden als TTW en Eva, die zich serieus in de markt en strategie en performance verdiepen, en dit met ons willen delen.
9. Ruval 15 april 2025 09:30

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 15 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1668

     Gegeven: 711

   •    Aantal posts: 2.479

   quote:

   Pedro Ines Kuilen schreef op 15 april 2025 07:19:

   IK snap dat iedereen hoopt op een succesverhaal donderdag bij de Q1 cijfers van Basic FIT maar laten we even alles op een rijtje zetten!! BasicFIT stelt eigenlijk altijd wel teleur bij de cijfers!! Laatste keer vloog de koers ook dik DD (Double Digits) naar beneden!! Dat Basic Fit altijd teleurstelt bij de cijfers betekent niet dat het deze keer weer zo gaat, maar waarom zou er nu opeens een verandering zijn? Daarnaast vind ik het erg verdacht dat TTW, nadat hij beweert gesproken te hebben met de directie van Basic Fit en abtjes belangrijk vind want hij vroeg er laatst om, nu zo stil is! De stilte is voor mij een indicatie dat het weer geen goede cijfers zijn want als hij goed nieuws had had hij het hier graag gepost om abtjes te scoren!!
   

   Zegt allemaal niets PIK. Kijk naar TomTom vandaag
10. axie 15 april 2025 10:52

    auteur info

    • axie

      Lid sinds: 19 feb 2024

      Laatste bezoek: 15 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 466

      Gegeven: 84

    •    Aantal posts: 796

    quote:

    Ruval schreef op 15 april 2025 09:30:

    [...]
    Zegt allemaal niets PIK. Kijk naar TomTom vandaag
    

    Wat we gaan horen donderdag is een hoog aantal instroom nieuwe leden. Ik verwacht zelf tussen 250k-300k nieuwe leden. Door hoog aantal leden instroom zullen we ook een mooi omzet groei zien, ook mede geholpen door hogere tarieven in Q3 2024. Dus dit omzet/ledenaantal deel zal zeer positief zijn.
    
    Interessanter deel zijn de vooruitzichten en outlook zijn en eventuele informatie over Frankrijk. Ook eventueel info informatie over de banken en bonds die volgend jaar vernieuwd gaan worden. Ik ben ook benieuwd wanneer ze aandelen gaan inkopen.
12. COUPEJET 15 april 2025 12:42

    auteur info

    • COUPEJET

      Lid sinds: 24 mei 2006

      Laatste bezoek: 15 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 166

    •    Aantal posts: 4.084

    Waarom zo, n belachelijk laag volume?
13. Arthuradis 15 april 2025 12:53

    auteur info

    • Arthuradis

      Lid sinds: 07 apr 2020

      Laatste bezoek: 15 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 288

      Gegeven: 106

    •    Aantal posts: 466

    Stilte voor de storm