*Justin* schreef op 24 juli 2014 10:50:
[...]
Exact. Post net dit in ander draadje...
///----///
Het tweede halfjaar is altijd sterker dan het eerste halfjaar, vanwege de feestdagen. Bovendien was er vorig jaar in de Q4 cijfers een massive spoiler door hoge kosten van een grote campagne.
Tot nu toe is er 16 cent aangepaste winst behaald. Denk dat tomtom dus makkelijk de 35 cent moet halen. In de markt zien we nu waarderingen van rond de 21x de winst.
21x35 cent = 7,35. Plus dat verwacht mag worden dat volgend jaar de winst verder toeneemt dankzij het PSA contract, dat ik hoog inschat.
Nokia geeft namelijk aan dat meer dan de helft van hun here omzet uit automotive komt. Dit betekent omgeveer 120 miljoen euro uit 3,3 miljoen auto's. Dus ongeveer 36 euro per auto.
Mijn verwachting is dat tomtom bij PSA in totaal voor 1 miljoen stuks goed is, dat is 50% van hun totale Europese sales. Terwijl ik ook verwacht dat tomtom bij PSA China binnenkomt.
Het contract met psa schat ik dus op zeker 30 miljoen euro, met upside. En er zijn nog andere contracten. Dit is allemaal hoge marge omzet die er volgend jaar bij komt (75% gross margin).
Ik zie dus zowel voor dit jaar en daarna nog koerspotentieel.