Toekomstbeeld schreef op 19 mei 2016 21:22:
Ik was bezig om de formele en complete cashflow statement van Pharming in deze post te kopiëren en dan elk relevant item te tonen. Helaas levert dat een onleesbaar overzicht. Althans ik krijg dat niet voor elkaar.
Verder maakt het me eigenlijk niet zo heel veel uit want de eerdere berekeningen deugen gewoon sowieso van geen kant. De positie "cash and cash equivalents" ve bedrijf wordt door meer elementen bepaald dan de paar die eerder hier op het forum zijn genoemd.
Denk bv aan het verloop van voorraden, debiteuren en crediteuren. Maar ook aan uitgaven voor investeringen (die blijkbaar ook in Q1 hebben plaatsgevonden voor 240 K).
Daarnaast kunnen de operatingcosts niet zomaar 1 op 1 doorgetrokken worden naar de cashpositie omdat daar bijvoorbeeld (net als wat geldt voor de licenties) non cash items in zitten zoals afschrijvingen en accrued employee benefits.
De vermenigvuldiging "4 keer de cash afname in kwartaal 1" is ook defacto een onjuiste. Net zoals elke voorspelling mbt omzetten etc etc (zoals al opgemerkt bij mijn eigen aanname).
Het enige wat feitelijk van belang is voor de koers vh aandeel, en de overleving vh bedrijf Pharming is een succesvolle afronding vd Phase II.
Dat heb ik al enkele keren vaker gesteld. Gaat daar negatief nieuws over komen dan gaat het aandeel door het putje en zo ook het bedrijf. Maakt geen zak uit wat de cashpositie per eind vh jaar gaat worden / verspilde tijd en energie om te schatten. Gewoon einde oefening.
Komt er goed nieuws dan is het wederom geduldig zijn en financiers zoeken voor de onderzoek/test Phase III.
In de uitspraken vd heer Sijmen heb ik al heel lang geen vertrouwen. Wel denk ik dat de sores bij Valeant omzet hebben gekost aan Ruconest. En dat over een periode van zeker 5 maanden. Indien het toch niet aan die sores bij Valeant ligt, en het gewoon een ruk medicijn is wat niemand wil gebruiken, dan weet men dat bij Valeant & Pharming inmiddels ook. Ga ik niet van uit. Ik reken voor Ruconest op herstel en een nieuwe start met aantrekkende omzetten.
Wishfull thinking? Zou kunnen maar ach het zijn mijn centen!