Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor

URW 2019

2.403 Posts
Pagina: «« 1 ... 25 26 27 28 29 ... 121 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 junkyard 11 maart 2019 13:19

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 24 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1092

      Gegeven: 74

    •    Aantal posts: 3.050

    quote:

    The Third Way... schreef op 11 maart 2019 05:55:

    Duidelijk verhalen, AB'tjes...

    Je gaat er vanuit dat de committed projects nog niet gefinancierd zijn wat de berekening negatiever doet uitvallen. Dat doe je omdat de info niet beschikbaar is?

    Overigens, zijn huuropbrengsten niet altijd de determinerende factor...

    Thanks!

    De committed projecten zijn inderdaad al deels gefinancierd, bijna 50% (1,4 miljard) is per eind 2018 al uitgegeven. Volgens mij worden de financieringskosten opgeteld bij de projectkosten en komt dit momenteel niet ten laste van het directe resultaat. Om de berekening simpel te houden heb ik hier geen rekening mee gehouden.

    Naar mijn idee is de verwachte huurontwikkeling de meest belangrijke factor bij waardering van een vastgoedfonds als URW. Hieruit moet het dividend worden betaald, en bij gunstige (markt)huurontwikkeling wordt het vastgoed over het algemeen meer waard, wat het indirecte resultaat steunt.
  2. [verwijderd] 11 maart 2019 13:39

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @junkyard; winst is toch winst? Deze kan gebruikt worden voor verlaging schuld of uitgekeerd worden aan aaandeelhouders of toegevoegd worden aan reserves. Blijkbaar kiest urw, dat schrijf jij althans, voor het eerste. Het telt wel mee als winst, zij het incidenteel. Ik zou de schulden niet te ver afbouwen, tenzij de bank (toezichthouder?) daarom vraagt (en dat zal het geval wel zijn), je levert toch winst in zoals jij al schrijft. Het feit dat urw dat wel doet geeft m.i. aan dat ze elders meer kansen zien, zagen danwel dat ze eea afstoten omdat ze daar risico’s zien waardoor winstgevendheid daar nog verder onder druk komt te staan (bijv door noodzakelijke investeringen aldaar) en/of omdat de prijs nu goed is. Gewenste ratio’s zijn bekend en er is vooraf over nagedacht over kansen en bedreigingen en wat te doen. Neemt niet weg dat een ieder een ander beeld kan hebben bij kansen en bedreigingen. Blijkbaar verwacht men veel van (synergie) overname.. we zullen t zien..

    Dat het geen issue is voor aandeelhouders zit hem hier ook vooral in denk ik, het afstoten heeft effect op winst maar als het goed is gaat de winst overall wel degelijk stijgen. Ze stoten die onderdelen af die te weinig bijdragen aan de winst om ervoor iets terug te krijgen dat meer bijdraagt....
  3. forum rang 4 junkyard 11 maart 2019 17:40

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 24 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1092

      Gegeven: 74

    •    Aantal posts: 3.050

    quote:

    Dota4Keeps schreef op 11 maart 2019 13:39:

    @junkyard; winst is toch winst? Deze kan gebruikt worden voor verlaging schuld of uitgekeerd worden aan aaandeelhouders of toegevoegd worden aan reserves. Blijkbaar kiest urw, dat schrijf jij althans, voor het eerste.
    Winst kan op verschillende manieren worden geïnterpreteerd, in geval van vastgoedfondsen belangrijk het verschil tussen direct en indirect resultaat te kennen. Direct resultaat is het operationele resultaat, en is de basis voor dividend uitdeling (URW payout ratio is zo'n 90%). Indirect resultaat wordt gevormd door herwaarderingen. Indirect resultaat is geen cash item en kan daarmee niet worden gebruikt voor schuldverlaging. Wel heeft het indirect resultaat gevolgen voor de LTV, vanwege herwaardering van het vastgoed.

    URW verkoopopbrengsten worden grotendeels gebruikt om schulden te verlagen, wat iets anders is dan het gebruik van winsten om schulden te verlagen.
  4. Lk-33 11 maart 2019 18:42

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 24 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Volgens mij zijn de synergie effecten van de samenvoeging met Westfield ook nog niet volledig gerealiseerd.
  5. [verwijderd] 11 maart 2019 21:01

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Dank voor je uitleg. Ik begrijp volgens mij wel wat je schrijft, punt is alleen dat herwaardering toch wat anders is dan verkopen met boekwinst? Dat is volgens mij wel degelijk echte winst. Bij sec herwaardering verder de (boek)waarde op de balans. Bij verkoop met winst is dat echte winst. Blijkbaar gaat de totale verkoopopbrengst naar schuldreductie dus incl wat ik (al dan niet terecht) incidentele winst noem..
  6. [verwijderd] 12 maart 2019 08:09

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lk-33 schreef op 11 maart 2019 18:42:

    Volgens mij zijn de synergie effecten van de samenvoeging met Westfield ook nog niet volledig gerealiseerd.
    Meestal duurt t idd wel even voordat de effecten zichtbaar zijn, soms zijn zelfs eerst investeringen nodig met tijdelijke extra kosten tot gevolg..
  7. [verwijderd] 12 maart 2019 08:15

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Dota4Keeps schreef op 12 maart 2019 08:09:

    [...]

    Meestal duurt t idd wel even voordat de effecten zichtbaar zijn, soms zijn zelfs eerst investeringen nodig met tijdelijke extra kosten tot gevolg..
    Het is nog maar helemaal de vraag of die synergie effecten in dit geval gerealiseerd gaan worden. De Westfield activiteiten in UK en VS lijken toch een redelijk `stand alone` verhaal, dat laten de recente slechte resultaten in dat gedeelte van het URW portfolio ook duidelijk zien.

    Het enige synergie effect zou wellicht kunnen zijn de inbreng van het URW management, maar dat heeft zich vooralsnog verkeken op deze overname en redelijk wat `goed te maken en in te halen`.

    Afwachten dus.
  8. [verwijderd] 12 maart 2019 09:02

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Stand alone is geografisch wel zo, maar qua financiering, systemen, contracten, identiteit urw vs westfield is dat de vraag (waar ik ook geen zicht op heb). Hebben ze zich echt verkeken op de overname of vind jij dat? Ik ben ook zo niet enorm positief over de overname (flink voor in de buidel getast), maar over een jaar of zeg tien zien we t pas echt. Afwachten idd.
  9. [verwijderd] 12 maart 2019 19:20

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    OP wikipedia staat een hele lijst met alle malls van URW. Als je daar zo eens naar kijkt is er nog genoeg werk aan de winkel daar in USA. Eentje The Promenade wordt zelfs een death mall genoemd waar voor $ 1,5 Mrd residentieel vastgoed zou kunnen komen.
    Ik vraag me af of dat per saldo best gunstig zou zijn of dat zoiets met toch nog stevige verliezen gepaard gaat.
  10. Stockboer 12 maart 2019 20:07

    • Stockboer

      Lid sinds: 04 sep 2016

      Laatste bezoek: 23 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 25

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 354

    Zo te zien is het ontwerp van Leidsenhage is ook aangepast met dat graflelijke logo van Westfield erop. Ziet er toch niet uit.
  12. forum rang 4 junkyard 12 maart 2019 20:17

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 24 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1092

      Gegeven: 74

    •    Aantal posts: 3.050

    quote:

    Stockboer schreef op 12 maart 2019 20:07:

    Zo te zien is het ontwerp van Leidschenhage ook aangepast met dat graflelijke logo van Westfield erop. Ziet er toch niet uit.
    Inderdaad, het schreeuwerige Westfield past naar mijn idee beter in de US dan in de EU. Ik vermoed dat dit merk in Frankrijk ook niet lekker zal aanslaan, bij rebranding van winkelcentra naar Westfield. Fransen waarderen hun eigen taal en cultuur iets hoger dan de US.

    Ongetwijfeld dat een globaal verhuurplatform enige (revenue) synergie voordelen zal bieden, maar de rebranding van EU winkelcentra naar Westfield zie ik alleen als gebaar naar de Lowy familie tijdens de overname onderhandelingen. Ik geloof niet dat dit daadwerkelijk verdere voordelen zal bieden.
  13. [verwijderd] 13 maart 2019 02:51

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Stockboer schreef op 12 maart 2019 20:07:

    Zo te zien is het ontwerp van Leidsenhage is ook aangepast met dat graflelijke logo van Westfield erop. Ziet er toch niet uit.
    Ik mag toch hopen dat deze `slimme move` niet het meest inventieve `synergievoordeel` is waar het management van URW mee op de proppen komt.

  14. Stockboer 13 maart 2019 06:21

    • Stockboer

      Lid sinds: 04 sep 2016

      Laatste bezoek: 23 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 25

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 354

    quote:

    cees-10 schreef op 13 maart 2019 02:51:

    [...]

    Ik mag toch hopen dat deze `slimme move` niet het meest inventieve `synergievoordeel` is waar het management van URW mee op de proppen komt.

    Ik heb het management wel wat hoger zitten, maar met dit soort signalen begin ik toch echt aan te twijfelen.
  15. [verwijderd] 13 maart 2019 09:05

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Stockboer schreef op 13 maart 2019 06:21:

    [...]

    Ik heb het management wel wat hoger zitten, maar met dit soort signalen begin ik toch echt aan te twijfelen.
    Na de overname bijna een jaar geleden werd al bekend gemaakt dat het logo van Westfield zou worden gebruikt.
    Nu is dat geen nieuws meer.
  20. [verwijderd] 14 maart 2019 13:51

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Ortega schreef op 14 maart 2019 11:09:

    report.urw.com/2018/message-ceo.html
    Propaganda stuk, dat alleen de positieve dingen uitvergroot, waar ik onpasselijk van wordt.
    Geen enkele vraag van de interviewer over de enorme koersval in 2018, waarin enorm veel aandeelhouderswaarde is vernietigd.
  21. [verwijderd] 14 maart 2019 13:57

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Morgan Stanley verlaagt het koersdoel van € 165 naar € 155 en het advies blijft houden.

    Desondanks vandaag een forse koersstijging, maar dat heeft meer te maken met het feit dat de laatste dagen de koers van URW ver is achtergebleven bij de andere vastgoedfondsen.
    Vandaag wordt dat dus weer even recht gezet.

    Korte termijn trend is nu duidelijk stijgend geworden, hetgeen ik al verwachtte na het ECB rentebesluit en de bijbehorende commentaren.
2.403 Posts
Pagina: «« 1 ... 25 26 27 28 29 ... 121 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.017
AB InBev 2 5.496
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.658
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 265
Accsys Technologies 23 10.654
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 189
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.752
Aedifica 3 916
Aegon 3.258 322.841
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.297
ageas 5.844 109.893
Agfa-Gevaert 14 2.050
Ahold 3.538 74.336
Air France - KLM 1.025 35.043
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.040
Alfen 16 24.849
Allfunds Group 4 1.473
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 406
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.822
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.223
AMG 971 133.345
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.690
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 14.999
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 382
Arcadis 252 8.776
Arcelor Mittal 2.033 320.709
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.302
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.739
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.103
ASML 1.766 107.287
ASR Nederland 21 4.486
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 491
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.673
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.392