xof schreef op 19 februari 2019 10:48:
Boven de 4 ben ik ook weg. Koersdoelverlaging ING is logisch, miscchien Maandag wel een tik naar beneden.
Mijn verwachting;
Extra verlies en afschrijving International en moeizaam verkoop proces.
Sand koop intentie herbevestigen, echter risiko van teveel betalen (tussen 60 en 80 mln), HV heeft al 3jaar geroepen om consolidatie en nu politieke rugwind. Ik zie liever dat we de ellende buiten de deur houden, en netwerk tarieven omhoog. Sandd kan zelf niet overleven, gewoon wachten en klanten overnemen.
Sterke groei parcels, echter oplopen kosten sneller dan omzet en druk op marge. Absolute marge omhoog, outlook 2019 verdere groei, maar procentuele marge omlaag. Outlook 2019 onder druk. Keerzijde, hopelijk eerste effecten van nieuwe dc’s zichtbaar.
Veel blabla over maatschappelijk verantwoord ondernemen, aandeelhouders als 2e prioriteit. Dividend verlaging 2019. 435mln uitstaande aandelen * 0,24 is teveel payout, interesse voor stockdividend loopt terug.
Groei in Belgie is positief. Uitbreiding marktaandeel.
Geen claim nav AMM, afwachten nieuwe studie.
Tarieven toegang netwerk gaan omhoog voor zakelijke post. Positief, maar daling briefvolume zet door. Outlook post zeer negatief, voor versnelde teruggang.
Cashflow 2019 gelijk met 2018
Al met al outlook 2019 heel conservatief, geduld gevraagd ivm transitie naar parcels.