NLvalue schreef op 2 september 2020 10:34:
[...]
Jouw grenzeloos optimisme vind ik zowel aandoenlijk, als een tikje naïef. Beleggen is deels een spelletje ‘ werkelijkheid vs verwachting’.. als je vaak rooskleurige verwachtingen hebt - wordt je vaak teleurgesteld.
Inhoudelijk: Inderdaad - business as usual. De CRF hypermarches draaien al jaren slecht . Over heel 2019 was organische groei -2,6% op hypers in Frankrijk.
Dat weet ik niet omdat ik ECP heb - maar andere Franse posities waarbij de sterkte/zwakte van CRF een rol speelt.
Bruggetje naar ECP - CRF is de #4 huurder, en de grootste hyper huurder. En die presteert 3%pt onder inflatie. Al jaren. Net zoals totaal retail sales die ECP in Frankrijk rapporteert al jaren 0 of negatief is, en ver achter loopt op inflatie.
Dus is mijn verwachting dat “huurindexatie obv inflatie” /huurverhoging een van de grote inzetten Is in het huurdersconflict dat in Frankrijk aan de gang is.
En mijn verwachting is dat huurders daar per saldo als winnaar uit gaan komen.
En dus is mijn verwachting dat huurgroei in Fr ‘beperkt’ gaat zijn in de toekomst, en we wat extra afboeking daardoor moeten gaan slikken bij ECP in Fr.
En omdat ik het nu al verwacht, ga ik niet teleurgesteld zijn als het gebeurt, en ga ik geen reden om te verkopen.
En als het beter is? Dan heb je een reden om bij te kopen...
Maar om nou bij steeds bij te kopen op basis van je eigen verwachtingen die je zelf steeds verder opklopt?
Dat schijnt bij Tesla te werken - en bij tulpen ook.