Galapagos BE0003818359

Galapagos mei 2021

1. graham20 24 mei 2021 23:57

   auteur info

   • graham20

     Lid sinds: 04 mrt 2020

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1389

     Gegeven: 1043

   •    Aantal posts: 2.112

   quote:

   de tuinman schreef op 24 mei 2021 23:21:

   [...]
   
   De realiteit is dat G 5.1 miljard bezit. De echte vraag is, hoe ziet de pipeline eruit?
   De pijplijn bepaalt voorlopig de koers.
   

   De realiteit is dat dat geld alleen maar mag worden besteed aan research voor potentiële nieuwe medicijnen waar Gilead licenties op krijgt.
2. [verwijderd] 25 mei 2021 00:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   graham20 schreef op 24 mei 2021 21:50:

   [...]
   
   Hoe bepaal je de redelijkheid van de waardering bij een bedrijf dat geen winst maakt, intellectuele eigendomsrechten heeft die misschien €3 miljard waard zijn, maar misschien ook helemaal niets en €2.9 miljard aan niet-verdiend inkomen heeft moeten passiveren tegenover ontvangen cash?
   

   Dan heb je m.i. maar 1 keuze :
   
   ((Materiele bezittingen -/- reserveringen -/- schulden -/- verplichtingen -/- dagelijkse cashburn) / alle uitstaande aandelen).
   
   Of als je genoegen neemt met de versimpelde weergave :
   ((Kasgeld -/- dagelijkse cashburn) / alle uitstaande aandelen).
   
   Zo kom je m.i. tot een theoretische dagelijkse beurskoers. Zet die af tegen de werkelijke beurskoers.
   Als het uitgangspunt een beetje klopt, zul je de werkelijke beurskoers in een grillige zijwaartse beweging zien,
   die min of meer parallel loopt met de versimpelde weergave van de theoretische beurskoers.
   
   Alles wat de werkelijke beurskoers lager staat dan de theoretische beurskoers, zijn dan de ingeprijsde verplichtingen en reserveringen.
3. de tuinman 25 mei 2021 02:06

   auteur info

   • de tuinman

     Lid sinds: 15 dec 2009

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4030

     Gegeven: 2223

   •    Aantal posts: 12.839

   quote:

   ff_relativeren schreef op 24 mei 2021 23:53:

   [...]
   de € 5 miljard was een bedrag van vorig jaar. Met een Cashburn van € 517 miljoen op jaarbasis.
   
   De verwachte Cashburn voor dit jaar is (uitspraak van Galapagos) € 580 miljoen tot € 620 miljoen.
   We zijn in dat nieuwe Cashburn-schema al bijna een half jaar onderweg.
   Dus haal van de kasvoorraad maar € 300 miljoen af.
   
   En blijf tellen. Want iedere dag in het kalenderjaar gaat de cashburn verder.
   De handelaren op de beursvloer weten dat. En handelen overeenkomstig.
   

   En dus wordt de koers bepaald door pipeline. En persoonlijk verwacht ik nog wel een deal.
   (Abivax?)
4. Endless 25 mei 2021 06:44

   auteur info

   • Endless

     Lid sinds: 06 jan 2015

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2797

     Gegeven: 2202

   •    Aantal posts: 5.999

   De koers wordt nu ondersteund door de cash en dat is niet terecht. Brede pipeline en de vooruitgang in deze pipeline is de waarde van Galapagos. In 2015 was er alleen filgo en geen cash en toen stond de koers veel hoger. Nu is de pipeline niet alleen meer veelbelovend ( binnenkort bevestiging in data) maar het cash compenent zit alleen al 15-20% boven koers. Ja er is Cashburn maar als de 3 -5 indicatie doorgaan naar fase 3 dan ontvangen ze 150 miljoen per indicatie ook gaat er steeds meer geld gegenereerd worden doordat gilead zijn opt uitoefenen. Bv 3 x 150 miljoen plus 50% in bijdrage fase 3. Dus niet alleen Cashburn. Filgo gaat ook geld generen want is niet alleen een goed middel met een hoog veiligheid profiel het wordt in tablet vorm gegeven IPV om regelmatig een arts te moeten bezoeken om geprikt te worden , dat is een enorme belasting voor patiënten en gezondheidheidszorg. Voorkeur middel in de 2 grootste landen in Europa. Jammer genoeg niet in Frankrijk waar het nog niet tot Manta bekend is aan mannen wordt voorgeschreven (25%) van de patiënt populatie. Ook Manta 13 weken waren uitstekend maar goed in mijn redenatie maar kijk niet alleen Cashburn want eerlijk gezegd betekent dat ze hard werken aan ontwikkeling van mooie medicijnen .
5. [verwijderd] 25 mei 2021 08:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Goed verhaal. Lekker kort.
6. de tuinman 25 mei 2021 08:26

   auteur info

   • de tuinman

     Lid sinds: 15 dec 2009

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4030

     Gegeven: 2223

   •    Aantal posts: 12.839

   quote:

   KleineBelegger schreef op 25 mei 2021 08:12:

   Goed verhaal. Lekker kort.
   

   Veel gasten hier zullen inderdaad het het hele verhaal niet willen lezen. Veel te veel moeite en veel te veel inhoud.
   Daar zijn trollen allergisch voor.
7. [verwijderd] 25 mei 2021 09:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Goed begin zo. Op naar de €55. Kermisrommel.
8. Raasgier 25 mei 2021 09:15

   auteur info

   • Raasgier

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2388

     Gegeven: 883

   •    Aantal posts: 3.498

   quote:

   de tuinman schreef op 25 mei 2021 08:26:

   [...]
   
   Veel gasten hier zullen inderdaad het het hele verhaal niet willen lezen. Veel te veel moeite en veel te veel inhoud.
   Daar zijn trollen allergisch voor.
   

   Volgens mij is die kleine belegger niet alleen klein qua beleggen.
9. Raasgier 25 mei 2021 09:33

   auteur info

   • Raasgier

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2388

     Gegeven: 883

   •    Aantal posts: 3.498

   quote:

   graham20 schreef op 24 mei 2021 23:57:

   [...]
   
   De realiteit is dat dat geld alleen maar mag worden besteed aan research voor potentiële nieuwe medicijnen waar Gilead licenties op krijgt.
   

   Niet "krijgt". Het eerste recht om ze te kopen. Das wat anders.
10. graham20 25 mei 2021 10:29

    auteur info

    • graham20

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1389

      Gegeven: 1043

    •    Aantal posts: 2.112

    quote:

    Raasgier schreef op 25 mei 2021 09:33:

    [...]
    
    Niet "krijgt". Het eerste recht om ze te kopen. Das wat anders.
    

    "We paid $5.05 billion for the license and option rights"
    Gilead betaalt en krijgt dus wel degelijk licenties..
    
    

    Bijlage:
12. Rosdai 25 mei 2021 10:58

    auteur info

    • Rosdai

      Lid sinds: 18 okt 2015

      Laatste bezoek: 06 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 505

      Gegeven: 2409

    •    Aantal posts: 777

    Als je een “optierecht” koopt, betaal je daarvoor. Dat wil niet zeggen dat je voor het uitvoeren van dat optierecht niet meer hoeft te betalen. Zou een mooie boel worden in dit geval, Galapagos volledig vleugellam: aan m’n hoela.
13. Raasgier 25 mei 2021 11:26

    auteur info

    • Raasgier

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2388

      Gegeven: 883

    •    Aantal posts: 3.498

    Ik geloof dat Rosdai het in dezen beter begrijpt.
14. Rosdai 25 mei 2021 11:32

    auteur info

    • Rosdai

      Lid sinds: 18 okt 2015

      Laatste bezoek: 06 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 505

      Gegeven: 2409

    •    Aantal posts: 777

    quote:

    Raasgier schreef op 25 mei 2021 11:26:

    Ik geloof dat Rosdai het in dezen beter begrijpt.
    

    In het “andere” niet dan? :-)
15. graham20 25 mei 2021 11:40

    auteur info

    • graham20

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1389

      Gegeven: 1043

    •    Aantal posts: 2.112

    Lezen is niet je sterkste kant. Drogredeneren weer wel. Gilead koopt licenties én optierechten. Als je denkt dat Gilead $5 miljard overmaakt naar Galapagos en dat Galapagos vrij over dat geld kan beschikken, wat de stelling dat er per aandeel meer kasgeld is dan de beurskoers impliceert, dan moet je de overeenkomst nog eens goed lezen.
16. Wall Street Trader 25 mei 2021 11:45

    auteur info

    • Wall Street Trader

      Lid sinds: 09 aug 2018

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3455

      Gegeven: 1213

    •    Aantal posts: 1.253

    Thanks to Ornito.
    
    Gilead withdrew their submission of filgotinib in Australia on 27 February 2021 before a decision had been made by the TGA.
    
    Advisory Committee considerations
    
    The ACM, having considered the evaluations and the Delegate’s overview, as well as the sponsor’s response to these documents, advised the following.
    
    Specific advice to the Delegate
    
    1. What is the opinion of the committee regarding the benefit risk profile of the
    200 mg daily dosing regime?
    
    In view of uncertainties regarding the safety of filgotinib, the ACM considered the benefit
    risk profile for the 200 mg dose regime to be unfavourable.
    The ACM highlighted that the efficacy studies all demonstrated a numerical improvement
    in outcome measures for the 200 mg dose over the 100 mg dose, however noted that in
    the absence of formal statistical analysis, the efficacy difference appeared unlikely to be
    significant, therefore the ACM was not convinced that the 200 mg dose provided a
    meaningful benefit over the 100 mg dose.
    Additionally, the ACM noted the presence of some dose responsive adverse events within
    the studies, further considering that it was plausible that effects on spermatogenesis in
    humans may also be dose related.
    
    2. What is the opinion of the committee with regard to including a recommended
    dose of filgotinib (100 mg daily) in patients with RA and moderate or severe renal
    dysfunction?
    
    The ACM discussed the evidence base for proposed dose modifications in moderate and
    severe renal disease. The committee was of the opinion that the submitted clinical data did
    not satisfactorily investigate dose modifications.
    The ACM noted that the experience with filgotinib in severe renal impairment is limited to
    three otherwise healthy patients in early Phase I trials. The Phase II and III clinical study
    program and population PK analysis excluded RA patients with severe renal impairment.
    The ACM noted that the definition of moderate renal failure encompasses a large range of
    eGFR (30 to 59 mL/min/1.73 m2). It acknowledged the advice that within the speciality of
    nephrology, this is commonly split into the appropriate chronic kidney disease stages,
    Stage 3a (45 to 59 mL/min/1.73 m2) and Stage 3b (30 to 44 mL/min/1.73 m2), to allow for
    more targeted treatment.
    
    In the absence of analysis on this basis, the ACM considered the following advice regarding
    dosing in renal disease, based on the PopPK study:
    • 30 to 59 mL/min/1.73 m2: half dose (100 mg) may be more appropriate; and
    • 15 to 29 mL/min/1.73 m2: filgotinib should not be recommend for use in these
    patients.
    
    Additionally, the ACM advised that should filgotinib be registered for the treatment of RA,
    dose modification in the very elderly population (> 75 years) would also be appropriate on
    the basis that renal function tended to deteriorate with increasing age.
    
    Conclusion
    
    The proposed indication considered by the ACM was:
    
    Jyseleca is indicated for the treatment of adult patients with moderately to severely
    active rheumatoid arthritis (RA) who have responded inadequately to, or who are
    intolerant to one or more disease-modifying anti-rheumatic drugs (DMARDs). It may
    be used as monotherapy, or in combination with methotrexate (MTX) or other
    conventional synthetic DMARDs (csDMARDs).
    
    The ACM agreed that Jyseleca had an overall negative benefit risk profile for the proposed
    indication, as the evidence submitted did not satisfactorily establish the safety of the
    product. The committee primarily based this conclusion on concerns regarding male
    reproductive toxicity.
    
    In providing this recommendation the ACM considered the absence of a clear efficacy
    benefit of filgotinib over other currently available therapies, as well as the uncertainty
    regarding safety based on inadequate characterisation of serious and potentially severe
    risks.
    
    Australian public assessment report for Filgotinib maleate
    
    www.tga.gov.au/sites/default/files/au...
    
17. de tuinman 25 mei 2021 12:04

    auteur info

    • de tuinman

      Lid sinds: 15 dec 2009

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4030

      Gegeven: 2223

    •    Aantal posts: 12.839

    quote:

    graham20 schreef op 25 mei 2021 11:40:

    Lezen is niet je sterkste kant. Drogredeneren weer wel. Gilead koopt licenties én optierechten. Als je denkt dat Gilead $5 miljard overmaakt naar Galapagos en dat Galapagos vrij over dat geld kan beschikken, wat de stelling dat er per aandeel meer kasgeld is dan de beurskoers impliceert, dan moet je de overeenkomst nog eens goed lezen.
    

    Nee, Rosdai heeft gelijk. Als bv een Reuma medicijn het goed doet kan Gilead beslissen of ze ermee naar fase 3 gaan. Daarvoor betalen ze 150 miljoen.
    
    Verder heeft Galapagos veel geld ontvangen en is het gewoon aan Galapagos hoe ze dit gebruiken om de pijplijn te versterken.
    Ze mogen het geld alleen niet gebruiken om bv dividend te betalen.
18. Raasgier 25 mei 2021 12:07

    auteur info

    • Raasgier

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2388

      Gegeven: 883

    •    Aantal posts: 3.498

    quote:

    graham20 schreef op 25 mei 2021 11:40:

    Lezen is niet je sterkste kant. Drogredeneren weer wel. Gilead koopt licenties én optierechten. Als je denkt dat Gilead $5 miljard overmaakt naar Galapagos en dat Galapagos vrij over dat geld kan beschikken, wat de stelling dat er per aandeel meer kasgeld is dan de beurskoers impliceert, dan moet je de overeenkomst nog eens goed lezen.
    

    Laat lezen nou net wel mijn sterkste kant zijn, en laat ik drogredeneren even lekker aan jou overlaten.
    
    Uit het persbericht destijds:
    

    • As part of the collaboration, Gilead gains rights to GLPG1690, Galapagos’ Phase 3 candidate for idiopathic pulmonary fibrosis. Gilead also receives option rights for GLPG1972, a Phase 2b candidate for osteoarthritis, in the United States. Both GLPG1690 and GLPG1972 are first-in-class compounds and could offer important mid- and late-stage pipeline opportunities for Gilead. In addition, Gilead receives option rights on all of Galapagos’ other current and future clinical programs outside of Europe.

    
    Kortom, enkele specifieke moleculen ingelicentieerd, en voor de rest van de toko slechts een optie daartoe.
    
    Verderop, zelfde persbericht, nadere uitleg van het optierecht:
    

    • Galapagos will fund and lead all discovery and development autonomously until the end of Phase 2. After the completion of a qualifying Phase 2 study, Gilead will have the option to acquire an expanded license to the compound. If the option is exercised, Gilead and Galapagos will co-develop the compound and share costs equally.

    
    Komen dus gewoon betalingen bij kijken, niks niet gratis niet.
    
    Wie kan d'r hier nou lezen...
19. graham20 25 mei 2021 12:43

    auteur info

    • graham20

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1389

      Gegeven: 1043

    •    Aantal posts: 2.112

    quote:

    Raasgier schreef op 25 mei 2021 12:07:

    [...]
    
    Kortom, enkele specifieke moleculen ingelicentieerd, en voor de rest van de toko slechts een optie daartoe.
    Komen dus gewoon betalingen bij kijken, niks niet gratis niet.
    
    

    Zodat mijn opmerking "De realiteit is dat dat geld alleen maar mag worden besteed aan research voor potentiële nieuwe medicijnen waar Gilead licenties op krijgt" geheel correct is.
    Ik schrijf nergens dat na die betaling van $5B alle rechten license-free zijn. Dat maak jij ervan met je "gratis". Stroman. Drogreden. Vmbo-niveau.
    Nogmaals: "We paid $5 billion for the license and option rights".
    Je gaat voorbij aan de kern. Die $5B mag Galapagos niet aan aandeelhouders uitkeren, zodat de redenering dat de aandelen goedkoop zijn omdat het bedrijf zich zelf met die cash van de beurs kan afhalen stupide is.
    
20. Raasgier 25 mei 2021 12:52

    auteur info

    • Raasgier

      Lid sinds: 09 jan 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2388

      Gegeven: 883

    •    Aantal posts: 3.498

    quote:

    graham20 schreef op 25 mei 2021 12:43:

    [...]
    
    Zodat mijn opmerking "De realiteit is dat dat geld alleen maar mag worden besteed aan research voor potentiële nieuwe medicijnen waar Gilead licenties op krijgt" geheel correct is.
    Ik schrijf nergens dat na die betaling van $5B alle rechten license-free zijn. Dat maak jij ervan met je "gratis". Stroman. Drogreden. Vmbo-niveau.
    Nogmaals: "We paid $5 billion for the license and option rights".
    Je gaat voorbij aan de kern. Die $5B mag Galapagos niet aan aandeelhouders uitkeren, zodat de redenering dat de aandelen goedkoop zijn omdat het bedrijf zich zelf met die cash van de beurs kan afhalen stupide is.
    
    

    "Krijgen" is bij mij gratis, anders noem ik het "kopen". Dat ze het kapitaal niet mogen uitkeren, is inmiddels een open deur. Verder ben ik niet onder de indruk van je debatkunst: stroman, drogreden, VMBO-niveau. Grote woorden voor iemand die gewoon geen argumenten meer heeft, en overduidelijk weet je niet wie je voor je hebt. Dus ga vooral lekker in je eigen bubbeltje zitten schreeuwen, ik voeg je bij dezen toe aan mijn lijstje trollen waar ik niet meer op reageer.
21. Rosdai 25 mei 2021 13:56

    auteur info

    • Rosdai

      Lid sinds: 18 okt 2015

      Laatste bezoek: 06 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 505

      Gegeven: 2409

    •    Aantal posts: 777

    quote:

    Raasgier schreef op 25 mei 2021 12:52:

    [...]
    
    "Krijgen" is bij mij gratis, anders noem ik het "kopen". Dat ze het kapitaal niet mogen uitkeren, is inmiddels een open deur. Verder ben ik niet onder de indruk van je debatkunst: stroman, drogreden, VMBO-niveau. Grote woorden voor iemand die gewoon geen argumenten meer heeft, en overduidelijk weet je niet wie je voor je hebt. Dus ga vooral lekker in je eigen bubbeltje zitten schreeuwen, ik voeg je bij dezen toe aan mijn lijstje trollen waar ik niet meer op reageer.
    

    Ach, wat jammer nu: hij is zo’n aanwinst hier. Hij kan zo mooi diep ingaan, met een geheel eigen visie, dat wel, op zaken die hier al 27.481 maal in voorbijgekomen en uit ten treure besproken zijn.