Eurocommercial Properties NL0015000K93

Eurocommercial Properties 2022

1. Branco P 25 maart 2022 10:17

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   The Third Way... schreef op 25 maart 2022 10:09:

   [...]
   In Belgie heeft WH daarnaast nog altijd het Luikse concentratie probleem, kan ECP ze van verlossen. En zoals we samen eens zijn, WH verkoopt graag haar tafelzilver tegen "koper" prijzen, in de dubbele zin des woords... ;-)
   
   

   Voor dat soort woordspelingen geef ik aanbevelingen! ;-)
   
   Ik heb me niet in dat Luikse concentratieprobleem verdiept (of nou ja, ik weet niet precies meer wat nu het probleem was), maar ECP heeft in België dan eigenlijk ook dit concentratieprobleem omdat zij maar 1 locatie heeft? Of zou ECP in België geen fiscale beleggingsinstelling zijn?
2. MOEdig Voorwaarts 25 maart 2022 10:30

   auteur info

   • MOEdig Voorwaarts

     Lid sinds: 04 jan 2019

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2113

     Gegeven: 1620

   •    Aantal posts: 4.248

   quote:

   Branco P schreef op 25 maart 2022 10:11:

   [...]
   
   Die 500 regels zijn volgens mij van de market maker, en die zie je aan beide kanten (bied/laat). Er stond wel een tijdje een 500 van mij tussen op 21,74 trouwens, maar die heb ik weer even ingetrokken. In plaats daarvan mijn 3 calls uitgeoefend.
   

   Klopt, en dan heb je nog de ieniemienie-orders die (zoals bij elk fonds) automatisch een halve cent boven jouw kooporder komen te liggen. Al met al behoorlijk irritant.
   
   Het uitoefenen van call opties vind ik een bijzondere actie, aangezien je daarmee je ingebakken put gratis weggeeft. Mijn stelregel is call opties zo laat mogelijk uit te oefenen.
3. Branco P 25 maart 2022 10:50

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   MOEdig Voorwaarts schreef op 25 maart 2022 10:30:

   [...]
   Het uitoefenen van call opties vind ik een bijzondere actie, aangezien je daarmee je ingebakken put gratis weggeeft. Mijn stelregel is call opties zo laat mogelijk uit te oefenen.
   

   Ik heb helemaal geen optiebeleid. Ik wilde 500 aandelen bijkopen rond 21,90 en toen zag ik dat ik die 3 callopties uit kon oefenen tegen effectief 21,30 per aandeel (17 plus 4,30 gisteren betaald voor de optie) en toen dacht ik: dan doe ik dat. Staat er een iets lagere GAK in het lijstje ;-)
4. Hans2021 25 maart 2022 11:23

   auteur info

   • Hans2021

     Lid sinds: 08 nov 2020

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1689

     Gegeven: 2057

   •    Aantal posts: 3.518

   Nieuw koersdoel van IEX 26 euro.
5. winstrader 25 maart 2022 11:28

   auteur info

   • winstrader

     Lid sinds: 07 mrt 2008

     Laatste bezoek: 03 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 315

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 1.309

   Eurocommercial Properties is sterk op alle fronten
   
   Door Peter Schutte op vrijdag 25 maart 2022
   PREMIUM
   Eurocommercial Properties is sterk op alle fronten
   Eurocommercial Properties: BUY KOERS: €22,18 KOERSDOEL: €26 UPSIDE: 17%
   
   Samenvatting:
   
   Direct resultaat per aandeel daalt van €2,27 naar €2,18
   Positieve herwaardering in tweede jaarhelft
   Leegstand beperkt tot 1,5%
   Loan to value daalt verder
   Dividendvoorstel €1,50 cash + 1 nieuw aandeel voor 75 bestaande
6. winstrader 25 maart 2022 11:29

   auteur info

   • winstrader

     Lid sinds: 07 mrt 2008

     Laatste bezoek: 03 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 315

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 1.309

   
   KOERSDOEL ENORM VERHOOGD ZEG!
7. The Third Way... 25 maart 2022 11:46

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 507

   •    Aantal posts: 4.176

   quote:

   Branco P schreef op 25 maart 2022 10:17:

   [...]
   
   Voor dat soort woordspelingen geef ik aanbevelingen! ;-)
   
   Ik heb me niet in dat Luikse concentratieprobleem verdiept (of nou ja, ik weet niet precies meer wat nu het probleem was), maar ECP heeft in België dan eigenlijk ook dit concentratieprobleem omdat zij maar 1 locatie heeft? Of zou ECP in België geen fiscale beleggingsinstelling zijn?
   

   Hehehe...
   
   Aangezien er geen minderheidsaandeelhouders zijn speelt het fiscale probleem niet, maw. ECP heeft de vrije hand.
   
   Luik is het kroonjuweel van de WH groep en biedt nog steeds grote uitbreidingsmogelijkheden. Echter, die kunnen nu niet plaatsvinden omdat diens groei ertoe geleid heeft dat Luik een te groot deel van de porto uitmaakt. Daarom moet WH België van de toezichthouder de LTV beneden 30% houden. WH is naarstig op zoek naar een oplossing, hoogstwaarschijnlijk in de hoek van vergroting van de porto of financial engineering icm. een aandelenemissie.
   
   Een verkoop van Luik zelf zou een betere oplossing zijn, maar dat is wellicht onbespreekbaar om andere redenen. .. ;-)
8. hjs64 25 maart 2022 12:04

   auteur info

   • hjs64

     Lid sinds: 22 nov 2016

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 784

   •    Aantal posts: 3.981

   Hij gaat lekker, zowel een plukkie ECP als DES eruit (schaafwerk, waren extra plukkies die ik eerder binnen had gekregen).
9. Branco P 25 maart 2022 12:08

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   The Third Way... schreef op 25 maart 2022 11:46:

   [...]
   Hehehe...
   
   Aangezien er geen minderheidsaandeelhouders zijn speelt het fiscale probleem niet, maw. ECP heeft de vrije hand.
   
   Luik is het kroonjuweel van de WH groep en biedt nog steeds grote uitbreidingsmogelijkheden. Echter, die kunnen nu niet plaatsvinden omdat diens groei ertoe geleid heeft dat Luik een te groot deel van de porto uitmaakt. Daarom moet WH België van de toezichthouder de LTV beneden 30% houden. WH is naarstig op zoek naar een oplossing, hoogstwaarschijnlijk in de hoek van vergroting van de porto of financial engineering icm. een aandelenemissie.
   
   Een verkoop van Luik zelf zou een betere oplossing zijn, maar dat is wellicht onbespreekbaar om andere redenen. .. ;-)
   

   Met een mooie discount verkopen, dat Luik, daar is Wereldhave goed in. Verkopen met discounts ;-)
10. !@#$!@! 25 maart 2022 12:10

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4546

      Gegeven: 3378

    •    Aantal posts: 20.820

    The direct investment result (on a proportional consolidation basis) for the 12 months to 31 December
    2021 decreased slightly to €110.6 million, compared to €112.0 million for the same period in 2020. The
    main reasons being the €14.1 million COVID-19 rent concessions to retailers (of which €5.3 million
    consist of straight-lined rent concessions under IFRS 16) and conservative bad debt provisions for an
    amount of €4.4 million
    
    DIR is nog steeds 129.1 verwacht. Weer ietsje hoger. Voor volgend jaar mag door inflatie en huurverhogingen wat mij betreft gewoon 134 mln verwacht worden (+3.8%).
    Helaas wordt de uitkering echter verlaagd naar 75%. 134/52.65 * 0.75 = €1.90 per aandeel volgend jaar.
    
    Na verwatering €1.88
    
    Tja, welk verwacht div. rend mogen we hierop plakken ? Ik zie hier eigenlijk geen verandering in. de LTV is al 40.5% en zal zakken door inflatie. Omzet en huren nemen gewoon toe. Er is weer een waardestijging.
    Ik zie het voordeel niet van de lagere uitkering en denk dat het gewoon ten koste gaat van de koers.
    Ook zou ik niet weten waarom dat niet nog steeds zou kunnen zakken naar 5,5%, de rente op staats is nog steeds ruim onder de 1%. Terwijl ECP nu uitzicht bied op inflatiebescherming en groeiend dividend en weer waardegroei van zijn bezittingen. (wat dus beter is dan een vaste rente)
    Koersdoel dus nog steeds wel €34
12. Branco P 25 maart 2022 12:17

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Webcast geluisterd, niet veel nieuws onder de zon
    
    Sales februari 2022 waren 2,7% boven 2019 niveau. Zweden daarbij de topper en Italië ook positief. België en Frankrijk zaten in Feb. marginaal onder 2019 niveau
    
    De extra toelichting op Fiordaliso was zeer prettig. Foodcourt wordt momenteel uitgebreid, met 6 nieuwe horeca-ondernemers is die uitbreiding vol-voorverhuurd. Verder zijn ook de units die waren leeggekomen (van de inter verplaatste Berschka en JD) al verhuurd, onder andere aan Sephora. En ook komt Miniso naar Fiordaliso. Apple vergroot ook haar unit met 150m2. Dat maak volgens mijn analyse het winkelcentrum weer volverhuurd in de loop van 2022.
    
    Over de aangepaste planning uitbreiding Woluwe: er zijn aanpassingen gedaan aan het plan: 1 laag woningen eraf en de uitbreiding zelf wordt ietsje kleiner qua oppervlak en er zijn extra maatregelen tegen overstromingen getroffen. De overheden lijken dat de appreciëren en in de zomer wordt de aangepaste bouwaanvraag ingediend. Publicatie met inspraakronde zal in het najaar zijn en men hoopt op de vergunning in Q1 2023. 6 maanden vertraging opgelopen.
    
    Verder vond ik de diepe zucht van Mills mooi toen hij aan het ESG deel begon. Maar inhoudelijk bleek dat de GRESB doelstellingen een paar jaar eerder bereikt worden, dus daar heeft ECP kennelijk de turbo op gezet.
13. !@#$!@! 25 maart 2022 12:18

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4546

      Gegeven: 3378

    •    Aantal posts: 20.820

    quote:

    MOEdig Voorwaarts schreef op 25 maart 2022 07:36:

    Van Mercialys is ook niet veel meer over, zag ik gisteren (€8,36). Zo beroerd waren de jaarcijfers toch ook niet? Verder is het enige nieuws dat ik heb kunnen ontdekken een geslaagde herfinancieringsoperatie (dure lening gedeeltelijk getendered, nieuwe goedkopere lening uitgegeven). Wellicht dat er wat negatief nieuws over Casino is geweest, maar die afhankelijkheid neemt steeds verder af.
    
    De grafiek ziet er overigens niet al te fraai uit, hoewel een gedeelte van de te verwachten verdere daling in het dividend zal gaan zitten (€0,92 per 3 mei as.). Dat dividendrendement is inmiddels zo hoog dat je het volgens gangbare wijsheid als een stevig wapperende rode vlag zou moeten zien. Toch ben ik genegen wat uit te breiden als er nog wat zwakke dagen volgen.
    

    Van ECP, Klep en Merc is Merc de enige die geen historische dividendgroei liet zien. Kwa huur en waarde ontwikkeling ook het zwakst. Dus op zich vind ik een lagere waardering wel logisch. Koers zal een deel van het huidige verschil echter vast wel weer inlopen komende maanden.
    
    Dat kan ik van de huidige koers van WH echter niet zeggen. Ben erg benieuwd of dat komend jaar gecorrigeerd zal worden. Shorters zijn nu aan het afbouwen, maar zitten nog steeds op 8%. Nog wel even te gaan dus.
14. !@#$!@! 25 maart 2022 12:20

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4546

      Gegeven: 3378

    •    Aantal posts: 20.820

    quote:

    Branco P schreef op 25 maart 2022 12:17:

    Webcast geluisterd, niet veel nieuws onder de zon
    

    Dus geen vragen en uitleg over het nieuwe dividend beleid ?
15. Branco P 25 maart 2022 12:27

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    !@#$!@! schreef op 25 maart 2022 12:20:

    [...]
    
    Dus geen vragen en uitleg over het nieuwe dividend beleid ?
    

    Ja er is aan het eind wel kort over gesproken. VG gaf aan dat die 75% de target is, en dat dat vergelijkbaar zou zijn met peers. Volgens mij zijn de meeste peers ook FBI-ish dus dat klopt dan niet precies. Het werd verder niet verbonden aan aankoopaspiraties maar wel wilden ze voorzichtig zijn, gezien de onzekerheid rondom effecten Ukraine.
16. Branco P 25 maart 2022 12:29

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Er waren nauwelijks vragen. Alleen ABN Amro analist meldde zich in de call. En 1 of 2 analisten hadden een schriftelijke vraag Alsof de analisten het aandeel niet meer boeiend vinden en ook niet meer "op de radio" willen.
17. Branco P 25 maart 2022 12:36

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    mike65537 schreef op 24 maart 2022 10:21:

    [...]
    
    Bedankt voor de tip! Had nog geen positie erin, maar die vanmorgen voor €13.50 genomen.
    
    Koer ging omlaag omdat het sharebuyback programma nu afgelopen is?
    

    tevreden met je aankoop Carmila Mike?
    Ik heb de aandelen die ik gisteren bijkocht alweer verkocht. 8% winst in 1 dag is prima
18. !@#$!@! 25 maart 2022 12:39

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4546

      Gegeven: 3378

    •    Aantal posts: 20.820

    quote:

    Branco P schreef op 25 maart 2022 12:27:

    [...]
    Het werd verder niet verbonden aan aankoopaspiraties maar wel wilden ze voorzichtig zijn, gezien de onzekerheid rondom effecten Ukraine.
    

    Ah, dus het is gewoon een overreactie na de fouten die ze pre-covid hebben gemaakt (toen ze juist het tegenovergestelde deden, zoals aandelen inkopen -> hoog inkopen, laag verkopen (stockdiv.) -> net als met winkelcentra). Ze willen dus (onnodig) wat buffers opbouwen en risico verlagen.
    Dan is het idd zoals je zegt ook zo weer terug veranderd over 1 of 2 jaar.
    
    Het niveau van analisten is ook gewoon schrikbarend laag. Dat terwijl het betaalde full time analisten zijn. Bizar wereldje. Hoe komen ze aan die banen ? en hoe komt het dat al die incompetentie niet wordt gezien ? Dat is voor mij al een jarenlang een groot raadsel. Volgende keer misschien zelf maar even inschrijven voor de call en zelf de vraag stellen ;-)
19. Branco P 25 maart 2022 12:48

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    !@#$!@! schreef op 25 maart 2022 12:39:

    [...]
    
    Ah, dus het is gewoon een overreactie na de fouten die ze pre-covid hebben gemaakt (toen ze juist het tegenovergestelde deden, zoals aandelen inkopen -> hoog inkopen, laag verkopen (stockdiv.) -> net als met winkelcentra). Ze willen dus (onnodig) wat buffers opbouwen en risico verlagen.
    Dan is het idd zoals je zegt ook zo weer terug veranderd over 1 of 2 jaar.
    
    Het niveau van analisten is ook gewoon schrikbarend laag. Dat terwijl het betaalde full time analisten zijn. Bizar wereldje. Hoe komen ze aan die banen ? en hoe komt het dat al die incompetentie niet wordt gezien ? Dat is voor mij al een jarenlang een groot raadsel. Volgende keer misschien zelf maar even inschrijven voor de call en zelf de vraag stellen ;-)
    

    Ja, ik denk ook dat het een overreactie is, nadat ze pre-Covid echt aan het perfectioneren waren met die eigen aandelen-inkoop en daardoor opeens heel even onnodig spannend zaten met de liquiditeiten.
    
    Qua aankoop Woluwe moet je echt eerst een keer het winkelcentrum bezoeken. Het ligt in Brussel, dus je kunt er gewoon een dagje Brussel van maken. Aangezien het 15% van de portefeuille is kun je er als grootaandeelhouder best een tripje aan wagen. Ik denk ook dat het je mening iets zal doen opfleuren. Jammer dat je het niet helemaal aan het begin (bij aankoop) ook een keer bezocht hebt, dan had je ook een beter beeld gehad bij de reeds doorgevoerde ingrepen.
20. mike65537 25 maart 2022 12:50

    auteur info

    • mike65537

      Lid sinds: 05 mei 2020

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 365

      Gegeven: 892

    •    Aantal posts: 802

    quote:

    Branco P schreef op 25 maart 2022 12:36:

    [...]
    
    tevreden met je aankoop Carmila Mike?
    Ik heb de aandelen die ik gisteren bijkocht alweer verkocht. 8% winst in 1 dag is prima
    

    Ja, tevreden, heb ze vanmorgen allemaal weer verkocht. Had even moeten wachten zie ik nu :)
    Maar ga nu weekendje bungalow doen, is nu helemaal gratis met uitgebreid uit eten dankzij Carmilla en jou natuurlijk!
    
21. Branco P 25 maart 2022 12:53

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    mike65537 schreef op 25 maart 2022 12:50:

    [...]
    
    Ja, tevreden, heb ze vanmorgen allemaal weer verkocht. Had even moeten wachten zie ik nu :)
    Maar ga nu weekendje bungalow doen, is nu helemaal gratis met uitgebreid uit eten dankzij Carmilla en jou natuurlijk!
    
    

    Dat klinkt goed! Eet smakelijk! Ik ga ook wat winsten spenderen in Antwerpen dit weekend!