Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Nieuwe Steen (NSI)

1. !@#$!@! 31 januari 2014 13:12

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 04 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3375

   •    Aantal posts: 20.815

   Als het goed is handelt NSI nu weer tegen een aantrekkelijke korting en verwacht dividend. Toch durf ik nog niet in te stappen. Want is de korting groot genoeg ?
   In hoeverre zal NSI last hebben van het online-winkelen ?
   
   Uit een onderzoek van de provincies Zuid-Holland, Noord-Holland en Drenthe over het effect van het internet op de detailhandel blijkt dat de komende jaren tussen vier en negen procent winkeloppervlakte overbodig zal worden door e-commerce.
   Vooral niet-dagelijkse producten verdwijnen uit straatbeeld
   De drie provincies voerden gezamenlijk een onderzoek uit rond de effecten van het internet op de retail in het straatbeeld. De belangrijkste conclusie is dat de opmars van het online gebeuren heeft gezorgd voor leegstand in bepaalde gebieden. Als gevolg zijn bepaalde branches, zoals de reissector, bijna volledig verdwenen uit het straatbeeld.
   
   Hoe groot de afname van het aantal winkels is ten gevolge van het internet is moeilijk in te schatten. Voor de provincie Zuid-Holland gaan de cijfers van tenminste 209.000 vierkante meter winkeloppervlak tot maximaal 433.000 vierkante meter. Vooral gebieden waar niet-dagelijkse producten, zoals elektronica, verkocht worden, zijn het hardst getroffen, omdat de consument die steeds meer online koopt. De totale afname van winkeloppervlak in de komende jaren wordt in het rapport geschat tussen vier en negen procent.
   
   Ook effect op leefbaarheid
   De afname van retail in het straatbeeld zorgt volgens het rapport ook voor een terugval van de leefbaarheid. Producten blijven wel beschikbaar via internet, maar winkelgebieden verliezen hun draagkracht als ontmoetingsgebied en het zorgt voor druk op de werkgelegenheid. Er is dan wel meer werkgelegenheid bij de webwinkels, er zijn geen betrouwbare gegevens over het aantal werkzame personen bij webwinkels en negentig procent van de webwinkels zou slecht één werkzame persoon hebben.
   
   Een oplossing voor het probleem zou een andere invulling van de gebieden kunnen zijn. Zo zegt het rapport dat afhaalpunten van online winkels ook detailhandel zijn en dat ze niet thuishoren op bedrijventerreinen, maar dat ze moeten geïntegreerd worden in winkelgebieden.
2. !@#$!@! 3 februari 2014 10:39

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 04 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3375

   •    Aantal posts: 20.815

   quote:

   jrxs4all schreef op 8 november 2013 11:15:

   [...]
   
   Die emissie zat er aan te komen inderdaad.
   
   NAV na emissie 5,99 pa. Geschat cash dividend volgend jaar rond de 40 cent.
   

   Corio verkocht de winkelcentra voor circa 27 procent onder de boekwaarde van 30 juni.
   
   - Kan ik hieruit opmaken dat de boekwaarde bij NSI ook met een correltje zout moet worden genomen ? (en dus de zogenaamde discount van de koers)
3. jrxs4all 3 februari 2014 14:38

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   !@#$!@! schreef op 3 februari 2014 10:39:

   [...]
   Corio verkocht de winkelcentra voor circa 27 procent onder de boekwaarde van 30 juni.
   
   - Kan ik hieruit opmaken dat de boekwaarde bij NSI ook met een correltje zout moet worden genomen ? (en dus de zogenaamde discount van de koers)
   

   Dat is onmogelijk te zeggen, dat weet je immers pas als er echt wordt verkocht.
   
   Hangt er vooral ook vanaf of je de kroonjuwelen in de portefeuille wil verkopen of de lelijke eendjes. Ik denk dat het bij dit Corio geval om het laatste ging.
4. !@#$!@! 3 februari 2014 18:10

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 04 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3375

   •    Aantal posts: 20.815

   Ok, dus het blijft een beetje inschatten.
   
   Maar 6 euro per aandeel is nu de boekwaarde. Stel dat dat de werkelijke waarde nu 10% eronder ligt, dan heb je met 50% vv dus een bijbehorende koers van €4,80 ? ( de huidige koers rekent met een verkoopwaarde van 13% onder de huidige boekwaarde ? )
   Het zou wel een mede verklaring kunnen zijn voor de belachelijk hoge korting op de aandelen-emissie.
   
   Dan zou het aandeel op dit niveau wel eens gewoon juist geprijst kunnen zijn.
   
   Wat zijn de dividendrisico's ? of hoe groot zijn die ?
5. jrxs4all 4 februari 2014 09:08

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   Met de huidige leverage levert een bepaalde waardedaling van het vastgoed ongeveer de dubbele daling van de NAV op.
   
   Grootste risico voor het dividend is nu dat de leegstand toeneemt en/of de huren dalen. Dan dalen de directe inkomsten en dus het dividend.
   
   Voor de emissie was het grootste risico dat de beleningsgraad te hoog zou worden en dat er dan geen (cash)dividend betaald zou kunnen worden. Dat risico is voorlopig van tafel, ik verwacht over 2014 4 keer ongeveer 10 cent cash dividend.
6. josti5 4 februari 2014 09:49

   auteur info

   • josti5

     Lid sinds: 23 feb 2005

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 17845

     Gegeven: 21082

   •    Aantal posts: 34.539

   Het lijkt interessant, dividend, maar hoe kwetsbaar dat 'vaste' dividend is, heeft de beurshistorie inmiddels wel bewezen.
   Zelf heb ik een paar keer een kwartje dividend bij dit fonds meegepikt, maar nu zou ik voor nog geen duppie mee durven doen: leegstand, lagere huurprijzen, kortere contracten: brrr!
   
7. jrxs4all 4 februari 2014 10:06

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   josti5 schreef op 4 februari 2014 09:49:

   Zelf heb ik een paar keer een kwartje dividend bij dit fonds meegepikt, maar nu zou ik voor nog geen duppie mee durven doen: leegstand, lagere huurprijzen, kortere contracten: brrr!
   
   

   Juist als niemand het meer durft, wordt het interessant.....
8. New dawn 4 februari 2014 10:19

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   quote:

   jrxs4all schreef op 4 februari 2014 10:06:

   [...]
   
   Juist als niemand het meer durft, wordt het interessant.....
   

   Je moet dan wel de verwachting hebben dat het toekomstig beter zal gaan met kantoor- en industriële panden.
   
   
9. !@#$!@! 4 februari 2014 10:43

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 04 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3375

   •    Aantal posts: 20.815

   quote:

   jrxs4all schreef op 4 februari 2014 10:06:

   [...]
   
   Juist als niemand het meer durft, wordt het interessant.....
   

   Persoonlijk vind ik het optimisme overal nog veel te groot :-)
   
   Huurprijzen zijn nog slechts mondjesmaat gezakt. De leegstand is niet tijdelijk en met zalando in opkomst (lees onlineshoppen) zal dit alleen maar erger worden. Dit is een structureel probleem.
   Markten passen zich heel langzaam aan, want het is een 180 graden anders gaan denken en dat vergt veel aanpassingstijd. Ik zie nog nergens echt die verandering in dat denken dat nodig is.
   Ontkenning is een sterke eigenschap van de mens. Dat het wel weer allemaal zal herstellen zoals het altijd doet.
   Dat zal echter niet gebeuren, zelfs als de economie weer gaat groeien.
10. josti5 4 februari 2014 11:14

    auteur info

    • josti5

      Lid sinds: 23 feb 2005

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 17845

      Gegeven: 21082

    •    Aantal posts: 34.539

    AB, apestaartje.
    Het zal wel weer beter gaan, maar altijd ánders zijn.
    Internet wordt nog steeds zwaar onderschat.
    Daarbij hebben de slechte bereikbaarheid van de grote steden per auto én de idiote parkeertarieven (naast de huren) menig winkelcentrum al uit de markt geprijsd.
    Zie het Ikea-effect op de meubelbranche...
    Let maar op: óók 'taxfree' Schiphol gaat naar de knoppen...
12. !@#$!@! 11 februari 2014 09:50

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 04 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3375

    •    Aantal posts: 20.815

    Nou de boekwaarde stelt dus niks voor bij dit soort aandelen.
    
    Vastned meldde eerder op de dag dat het zijn Spaanse winkelcentra voor 160 miljoen euro verkoopt. Dat bedrag ligt bijna 30 procent onder de boekwaarde van de betreffende bezittingen.
13. josti5 11 februari 2014 10:03

    auteur info

    • josti5

      Lid sinds: 23 feb 2005

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 17845

      Gegeven: 21082

    •    Aantal posts: 34.539

    quote:

    !@#$!@! schreef op 11 februari 2014 09:50:

    Nou de boekwaarde stelt dus niks voor bij dit soort aandelen.
    
    Vastned meldde eerder op de dag dat het zijn Spaanse winkelcentra voor 160 miljoen euro verkoopt. Dat bedrag ligt bijna 30 procent onder de boekwaarde van de betreffende bezittingen.
    

    Au...
14. [verwijderd] 11 februari 2014 10:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    josti5 schreef op 4 februari 2014 11:14:

    AB, apestaartje.
    Het zal wel weer beter gaan, maar altijd ánders zijn.
    Internet wordt nog steeds zwaar onderschat.
    Daarbij hebben de slechte bereikbaarheid van de grote steden per auto én de idiote parkeertarieven (naast de huren) menig winkelcentrum al uit de markt geprijsd.
    Zie het Ikea-effect op de meubelbranche...
    Let maar op: óók 'taxfree' Schiphol gaat naar de knoppen...
    

    Ikea-effect op de meubelbranche heeft te maken met het feit dat mensen goedkopere spullen willen aanschaffen om ze na enkele maanden of jaren weer, zonder financiele pijn, te kunnen vernieuwen. Dit had de conservatieve meubelbranche pas erg laat in de gaten... Net zoals het succes van een "Action". of in supermarktwereld de Lidl en Aldi's nu ook duidelijk is in de branches. Dit staat los van woonboulevards met hoge huren of slechte bereikbaarheid. Deze "dure" boulevards hebben er alleen maar voor gezorgd dat het proces versneld is omdat prijsverschil nog groter werd.(Zelfs de formules naast de Ikea hebben qua formule vaak de boot gemist!)
    
    Dat internet wordt onderschat is een feit! Maar dat geldt ook nog steeds voor goedkope winkelformules, goedkopere panden, etc. De tijd van alles moet degelijk, onverwoestbaar, levenslang mee gaan is allang voorbij. Jeugd groeit op met een mobiel die na 2 jaar al weer vervangen MOET worden. Dus geldt dit in beleving ook voor levensduur van formules, winkelscentra en panden in het algemeen. Ze aantrekkelijk houden en winstgevend is en wordt een hels karwei. Want het woordje klantentrouw is over paar jaar niet meer in dikke van dale te vinden