berendien schreef op 29 februari 2012 22:28:
Ik beleg al een aantal jaar in gestructureerde producten en vind ze een goede aanvulling op beleggingsfondsen en perpetuals. De analyses van Marcel Tak vind ik een prima basis om voor mezelf een afweging te maken van het risico/rendement. Ik heb een overzichtje gemaakt van een aantal memory coupon notes die op dit moment algemeen verhandelbaar zijn. Het voordeel van een memory coupon note is dat, als een coupon een keer wordt overgeslagen omdat het beschermingsniveau is doorbroken, de rente bij een eerstvolgende keer als de index weer boven het beschermingsniveau staat weer wordt uitgekeerd. Let op: het zijn geen garantieproducten, want de note lost alleen af op 100% als de index boven de startwaarde staat!!!
Op dit moment is het alleen mogelijk bij de memory coupon notes van Morgan Stanley en Soc Gen om een rendement van meer dan 10% te halen. Het is bij notes echter zaak om de koersontwikkeling goed in de gaten te houden. Zo stond de koers van de Morgan Stanley note op 1 januari op 75,9 % en nu op 87.34 %. Op 1 januari was het maximale jaarlijkse rendement op de note een ongelofelijke 18 % (!!), reden genoeg voor mij om toen bij te kopen. Met een koers van 87,34 % is er nog steeds een effectief rendement te halen van ruim 13,5%. Niet slecht volgens mij.
Bijgevoegd een excel-sheet met een vergelijking van 7 memory coupon notes. Ik beleg zelf in de Morgan Stanley Note en de CSI Memory coupon note (vanaf emissie en 2x bijgekocht).
Hopelijk kunnen we wat vaker gestructureerde producten bespreken op dit deel van het forum, hoewel de meeste formeel geen garantieproducten zijn!